Kalray SA (ALKAL) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 28.10.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von Kalray SA 2,75 €, Kurs 3,92 €, Potenzial −29,7 %, Qualität 31 von 100. Einstufung: überbewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
Fair Value mind. 30 % über Kurs?Nein
Qualität ab 50?Nein
Im Aufwärtstrend?Ja
Im Blick behalten?Gratis in der Watchlist: 5 Aktien ohne Konto, 10 mit KontoJa, gratis
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbarMethodik ansehen →
Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 28.10.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 0,4200 € – 40,00 € · Fair‑Value‑Band 1,54 € – 4,69 € · der Kurs von 3,92 € notiert über dem Fair Value von 2,75 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 28.10.2026.
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Kalray S.A. bietet Prozessoren und Beschleunigungskarten in Frankreich an. Es bietet Beschleunigungskarten; KI- und Rechenbeschleunigungskarten; und Speicherbeschleunigungskarten sowie MPPA-Prozessor für verschiedene Datenübertragungen.
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Es bedient KI, Medien und Unterhaltung, Biowissenschaften, wissenschaftliche Forschung, Speicherung, Edge Computing, künstliche Intelligenz, Embedded, Automobil und andere Sektoren. Kalray S.A. wurde 2008 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Montbonnot-Saint-Martin, Frankreich.
Aktienanalyse
Kalray SA (ALKAL) notiert aktuell bei 3,92 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 2,75 € liegt, also 29,7 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.
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Bewertung
Wie belastbar diese Schätzung ist: sie stützt sich auf 2 Modelle bei einer Datenqualität von 96/100, die Datenlagestufe ist damit niedrig.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 31/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie.
Teures Wachstum: Das Unternehmen wächst, doch das Wachstum erfordert womöglich hohe Reinvestitionen oder schwache Cash-Umwandlung.
Der ausgewiesene Umsatz von Kalray SA entwickelte sich von 1,5 Mio. € (FY2021) auf 16,5 Mio. € (FY2025), rund +83,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −4,5 Mio. €.
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 11 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: 1,54 € bis 4,69 €, der Kurs von 3,92 € liegt dazwischen. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Die Aktie notiert rund 73 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 478 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −6 % Fair-Value-Potenzial, ALKAL ist mit −30 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Fair Value 2,75 €
Spanne1,54 € bis 4,69 €
Kurs 3,92 € · Potenzial −29,7 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Beste Datenlage
Owner Earnings1,81 €3,24 €5,52 €72
EV/EBITDA0,3600 €0,5700 €0,7900 €66
Alle 2 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
Owner Earnings1,81 €3,24 €5,52 €72
Vergleich über Kennzahlen
EV/EBITDA0,3600 €0,5700 €0,7900 €66
Der Fair Value oben geht von dieser Mischung aus und ist für die Verwässerung durch neue Aktien angepasst.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.32/100
Das Unternehmen wächst, doch das Wachstum erfordert womöglich hohe Reinvestitionen oder schwache Cash-Umwandlung.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−33,7 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+0,1 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+73,9 %
Startjahr 2020 (Pandemie)
Umsatzwachstum 9 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+32,2 %
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Gewinnspanne (Verlauf) ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.
−1.629,3 % (2020) → −82,1 % (2025)
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben ⓘWir zeigen diese Rate nur, wenn sie belastbar ist. Grund: Geschäftsjahr 2025 ist ein Verlustjahr, aus einem Verlust ist keine Rate definiert
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
Kostenlos, keine Anmeldung
VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Halbleiter · 344 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 4/9 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score31 · Untere 25 %
Fair-Value-Potenzial−29,7 % · Über dem Median
Rentabilität
Gesamtkapitalrendite−8,1 % · Untere 25 %
Nettomarge (12 Monate)−6,9 % · Untere 25 %
Operative Marge (12 Monate)1,3 % · Unter dem Median
KBV2,18× · Buchwert besteht überwiegend aus Firmenwert ⓘFirmenwert und andere immaterielle Werte sind größer als das Eigenkapital. Der Buchwert spiegelt vor allem Preise früherer Übernahmen, darum ordnen wir dieses KBV nicht gegen die Vergleichsgruppe ein.
KUV (12 Monate)2,98× · Günstiger als Median
EV/EBITDA8,5× · Günstigste 25 %
Stärken auf einen Blick
Diese AktieSektor-Vergleich
WERT (Fair-Value-Potenzial)0· Sektor 0
ZUKUNFT (Umsatzwachstum)0· Sektor 95
VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite)0· Sektor 28
GESUNDHEIT (wenig Schulden)96· Sektor 96
DIVIDENDE (Rendite)0· Sektor 18
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Kalray SA Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/ALKAL
Häufige Fragen
Ist Kalray SA (ALKAL) über- oder unterbewertet?
Stand 28.10.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 2,75 € gegenüber einem Kurs von 3,92 €, rund −30 % Potenzial (überbewertet).
Was ist der Fair Value von ALKAL?
Unser modellbasierter Fair Value für Kalray SA liegt bei 2,75 € (Stand 28.10.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 3,92 €.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von ALKAL?
Kalray SA hat einen Qualitäts-Score von 31/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Kalray SA (ALKAL)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 2,75 € (Stand 28.10.2026) aus 2 Bewertungsmodellen. Spanne von 1,54 € bis 4,69 €. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Kalray SA Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 2,75 €, gegenüber einem Kurs von 3,92 € rund −30 % Potenzial (überbewertet). Spanne von 1,54 € bis 4,69 €. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Kalray SA (ALKAL)?
Kalray SA weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 23,9 Mio. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 28.10.2026).
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Kalray SA (ALKAL)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Kalray SA liegt er bei 2,75 € je Aktie (Stand 28.10.2026), der Kurs bei 3,92 €. Er ist der Mittelwert aus 2 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Kalray SA Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 28.10.2026 notiert ALKAL über dem berechneten Fair Value: Kurs 3,92 €, Fair Value 2,75 €, rund −30 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von ALKAL?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (3,92 €), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (2,75 €). Bei Kalray SA liegen zwischen beiden 1,16 € je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Kalray SA wert?
An der Börse wird Kalray SA mit rund 71,2 Mio. € bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 28.10.2026). Je Aktie sind das 3,92 €; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 2,75 € je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu ALKAL?
Unsere Modelle spannen für Kalray SA eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 1,54 €, mittleres 2,75 €, optimistisches 4,69 € je Aktie (Stand 28.10.2026, Kurs 3,92 €). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie solide ist die Bilanz von Kalray SA (ALKAL)?
Kennzahlen zur Bilanz von Kalray SA (Stand 28.10.2026): Eigenkapitalrendite −4,9 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,09. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 31/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist ALKAL vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Kalray SA notiert bei 3,92 €, rund 73 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 14,54 € und 478 % über dem Tief von 0,6770 € (Stand 28.10.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 2,75 €.
Welche Aktien sind mit Kalray SA vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Technologie) rechnen wir unter anderem NVIDIA Corporation, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, Broadcom Inc, Micron Technology, Inc. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Kalray SA Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 28.10.2026: Kurs 3,92 €, berechneter Fair Value 2,75 € (−30 %), Qualitäts-Score 31/100, aus 2 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von ALKAL berechnet?
Wir rechnen Kalray SA mit 2 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 2,75 €, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 13,4 % über seinem aggregierten Fair Value. Kalray SA liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Kalray SA (ALKAL)?
Der Schlusskurs vom 28.10.2026 liegt bei 3,92 €. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 2,75 €, das sind rund −30 % Potenzial (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Kalray SA jetzt besonders achten?
Schwache Qualität (31/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt. Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (1,54 € bis 4,69 €). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen. Die Datenlage ist hier begrenzt (weniger Modelle, kürzere Historie), der Fair Value ist eine gröbere Schätzung als üblich.
Kennzahlen von Kalray SA
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Kalray SA (ALKAL)?
Die Marktkapitalisierung von Kalray SA beträgt 71,2 Mio. €. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Kalray SA (ALKAL)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Kalray SA liegt bei 2,98 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Kalray SA (ALKAL)?
Der Gewinn je Aktie von Kalray SA beträgt −0,3500 €. Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Nettomarge von Kalray SA (ALKAL)?
Die Nettomarge von Kalray SA liegt bei −27,6 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Kalray SA (ALKAL)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Kalray SA liegt bei −4,9 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Kalray SA (ALKAL)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Kalray SA bei −30,8 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Kalray SA (ALKAL)?
Die operative Marge von Kalray SA liegt bei 1,3 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Kalray SA (ALKAL)?
Der Umsatz von Kalray SA wächst um −8,5 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +0,1 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Kalray SA (ALKAL)?
Der freie Cashflow von Kalray SA beträgt −5,5 Mio. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Kalray SA (ALKAL)?
Die Nettoverschuldung von Kalray SA beträgt 5,4 Mio. € (Geschäftsjahr 2025). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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Kalray SA in der Live-Analyse beobachten
Ein Klick, und Kalray SA liegt auf deiner Watchlist: Fair Value und Trend im Blick, dazu Vergleich, Streuungs-Check und der Screener über 28.000+ Aktien.
Wenige Daten
28.10.2026