FRIWO AG (CEA) Fair Value & Analyse

Industrie · DE · Marktkap. €40.4M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 191% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€9.94). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (68/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (€9.94 bis €24.67) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €4.50 – €47.80 · Fair‑Value‑Band €9.94 – €24.67 · der Kurs von €4.86 notiert unter dem Fair Value von €14.16. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

FRIWO AG (CEA) notiert aktuell bei €4.86, während unser modellbasierter Fair Value bei €14.16 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 191.4% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 68/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte FRIWO AG einen Umsatz von €77.4M bei einer Nettomarge von 18.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 12.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -54.9%. Die Nettoverschuldung beträgt €5.2M. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €9.94 (Bear Case) bis €24.67 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €4.86 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 53% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 13% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -48% Fair-Value-Potenzial, CEA ist mit 191% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€25.89) gegenüber Substanzwert (€1.18). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die FRIWO AG entwickelt, produziert und vertreibt gemeinsam mit ihren Tochtergesellschaften intelligente Stromversorgungen und Antriebslösungen in Deutschland, Europa, Asien und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die FRIWO AG entwickelt, produziert und vertreibt gemeinsam mit ihren Tochtergesellschaften intelligente Stromversorgungen und Antriebslösungen in Deutschland, Europa, Asien und international. Das Unternehmen bietet intelligente Komponenten und Systeme für Elektroantriebe; Plug-in-, Desktop-, Open-Frame-, Unterputz- und USB-Netzteile; Li-Ion-Ladegeräte, austauschbare AC-Steckersysteme, Tischladegeräte und induktive Ladeprodukte; und Batteriepacks und Batteriemanagementsysteme sowie kundenspezifische Lösungen. Darüber hinaus werden Displays, Fahrzeug- und Motorsteuergeräte, Antriebseinheiten, Batterien, Software und Back-to-Back-Prüfstände bereitgestellt. und End-to-End-Auftragsfertigungsdienstleistungen für elektronische Baugruppen und Geräte. Das Unternehmen bietet Spezialwerkzeuge und -geräte an; industrielle Anwendungen; medizinische und Gesundheitslösungen; E-Mobilität, Transport und Logistik; und Lifestyle-Lösungen. Es verkauft seine Produkte über seinen Online-Shop. Das Unternehmen hieß früher CEAG AG und benannte sich 2009 in FRIWO AG um. Die FRIWO AG wurde 1967 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Ostbevern, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von FRIWO AG entwickelte sich von €101M (FY2021) auf €77.4M (FY2025), rund −6.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €13.9M.

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Vergleichsgruppe

Electrical Equipment & Parts · 526 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Electrical Equipment & Parts-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.