DSG.TO (DSG) Fair Value & Analyse

Technologie · CA · Marktkap. 8,7 Mrd. C$ (≈ 5,4 Mrd. €) · ISIN CA2499061083

Was ist DSG.TO wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 72/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (68,21 C$). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 70,47 C$ – 175,34 C$ · Fair‑Value‑Band 40,93 C$ – 68,21 C$ · der Kurs von 109,13 C$ notiert über dem Fair Value von 54,57 C$. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

DSG.TO (DSG) notiert aktuell bei 109,13 C$, während unser modellbasierter Fair Value bei 54,57 C$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 100,0 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 72/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 73,65 C$ je Aktie; damit liegen 0 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 109,13 C$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 12,55 C$, und 24 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist niedrig.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte DSG.TO einen Umsatz von 754 Mio. C$ bei einer Nettomarge von 23,4 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 14,7 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11,4 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 345 Mio. C$ aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 40,93 C$ (Bear Case) bis 68,21 C$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 109,13 C$ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 28 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 28 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −36 % Fair-Value-Potenzial, DSG ist mit −50 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2026, seither sind rund 7 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 1,67 C$ je Aktie einbehalten, das entspricht 3,1 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (73,65 C$) gegenüber Substanzwert (12,55 C$). Höchste Evidenz: FCF-DCF (77).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Descartes Systems Group Inc. bietet globale Logistiktechnologielösungen in den Vereinigten Staaten, Europa, dem Nahen Osten, Afrika, Kanada und im asiatisch-pazifischen Raum. Seine Logistiktechnologieplattform bietet eine Reihe modularer, interoperabler Web- und drahtloser Logistikmanagementlösungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Descartes Systems Group Inc. bietet globale Logistiktechnologielösungen in den Vereinigten Staaten, Europa, dem Nahen Osten, Afrika, Kanada und im asiatisch-pazifischen Raum. Seine Logistiktechnologieplattform bietet eine Reihe modularer, interoperabler Web- und drahtloser Logistikmanagementlösungen. Das Unternehmen bietet eine Reihe von Lösungen an, die Routing, Mobilfunk und Telematik umfassen. Transportmanagement; E-Commerce, Versand und Erfüllung; Einhaltung von Zoll- und Vorschriftenvorschriften; globale Handelsinformationen; Unternehmenssysteme für Makler und Spediteure; und B2B-Messaging- und Konnektivitätsdienste. Darüber hinaus bietet das Unternehmen seinen Kunden die Möglichkeit, seine modularen und technologischen Lösungen zum Routen, Verfolgen und Messen von Lieferressourcen zu nutzen. Sendungen planen, zuweisen und ausführen; Transportrechnungen bewerten, prüfen und bezahlen; Auf globale Handelsdaten zugreifen und diese analysieren; Recherche und Durchführung von Handelszöllen und Zollberechnungen; Zoll- und Sicherheitsdokumente für Importe und Exporte einreichen; und verschiedene andere Logistikprozesse. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Beratungs-, Implementierungs- und Schulungsleistungen sowie Wartungs- und Supportleistungen an. Es bedient Transportanbieter wie Luft-, See- und LKW-Transporte; Logistikdienstleister, einschließlich externer Logistikdienstleister, Spediteure und Zollagenten; und vertriebsintensive Unternehmen wie Einzelhändler, Hersteller, Distributoren und mobile Geschäftsdienstleister auf Abonnement-, Transaktions- oder Dauerlizenzbasis. Die Descartes Systems Group Inc. wurde 1981 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Waterloo, Kanada.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von DSG.TO entwickelte sich von 425 Mio. $ (FY2022) auf 743 Mio. $ (FY2026), rund +15,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei 167 Mio. $ (+17,9 %/Jahr seit FY2022).

DSG ist 100 % überbewertet. Mit SAP SE vergleichen →

Werte & ESG

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