Etherstack plc (ESK) Fair Value & Analyse

Technologie · AU · Marktkap. A$75.0M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 50% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (A$0.3400). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (65/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne A$0.1100 – A$0.7600 · Fair‑Value‑Band A$0.2000 – A$0.3400 · der Kurs von A$0.5400 notiert über dem Fair Value von A$0.2700. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Etherstack plc (ESK) notiert aktuell bei A$0.5400, während unser modellbasierter Fair Value bei A$0.2700 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 50.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 65/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Etherstack plc einen Umsatz von A$10.1M bei einer Nettomarge von -6.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 50.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -9.1%. Die Nettoverschuldung beträgt A$1.8M. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von A$0.2000 (Bear Case) bis A$0.3400 (Bull Case); der aktuelle Kurs von A$0.5400 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 34% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 52% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, ESK ist mit -50% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (A$0.2700) gegenüber Dividendendiskontierung (A$0.0100). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Etherstack plc, ein Unternehmen für drahtlose Technologie, beschäftigt sich mit der Entwicklung, Herstellung, Lizenzierung und dem Verkauf geschäftskritischer Funktechnologien an Gerätehersteller und Netzwerkbetreiber im Vereinigten Königreich, den Vereinigten Staaten, Europa, Japan und Australien.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Etherstack plc, ein Unternehmen für drahtlose Technologie, beschäftigt sich mit der Entwicklung, Herstellung, Lizenzierung und dem Verkauf geschäftskritischer Funktechnologien an Gerätehersteller und Netzwerkbetreiber im Vereinigten Königreich, den Vereinigten Staaten, Europa, Japan und Australien. Die Technologie des Unternehmens ermöglicht Push-to-Talk-Kommunikation; und fortschrittlicher digitaler Landmobilfunk (LMR) sowie Mobilfunk- und Satellitennetze. Es bietet eine Reihe kryptografischer Lösungen, darunter die P25-Sicherheitssuite, die die AES/DES-P25-Verschlüsselungs-Engine mit der Unterstützung von P25-Schlüsselfüllgeräten für eine vollständige P25-Teilnehmerverschlüsselung vereint; P25-Schlüsselverwaltungseinrichtung; P25-Sicherheitsdongles; und FIPS 140-2-Kryptografiemodul, ein Single-Board-Sicherheitsgerät, das APCO P25-Verschlüsselung, Entschlüsselung sowie Schlüsselverwaltungs- und Speicherdienste gemäß den FIPS140-2-Standards implementiert. Darüber hinaus entwirft, entwickelt, liefert und lizenziert das Unternehmen Protokollstapel für drahtlose Luftschnittstellen für Dritthersteller von Verteidigungs- und kritischen Kommunikationsfunkgeräten. Darüber hinaus bietet das Unternehmen eine LTE-Interworking-Funktion für LMR an; LMR-Protokollstapel; und LMR-Sprach- und Datensysteme. Darüber hinaus bietet es taktische und Satellitenlösungen, wie z. B. den taktischen Repeater P25, ein kompaktes, batteriebetriebenes und schnell einsetzbares Analoggerät für den eigenständigen Einsatz oder den Einsatz zur Netzwerkerweiterung; und IVX, ein Push-to-Talk-Gerät mit kleinem Formfaktor über IP-Funk für verschlüsselte Sprach- und Datenkommunikation. Das Unternehmen bedient die Sektoren Transport, Verteidigung, öffentliche Sicherheit, Versorgung und Ressourcen. Das Unternehmen war früher als MM&S (5698) plc bekannt und änderte seinen Namen im Mai 2012 in Etherstack plc. Etherstack plc wurde 2002 gegründet und hat seinen Sitz in Chippendale, Australien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Etherstack plc entwickelte sich von A$8.5M (FY2021) auf A$15.6M (FY2025), rund +16.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −A$1.1M.

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 710 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.