Evolution AB (publ) (EVO) Fair Value & Analyse
Zyklischer Konsum · SE · Marktkap. 132 Mrd. SEK
Stärken
Risiken
Fair Value Stand: 13.08.2026
Aus 24 Bewertungsmodellen · vor 11 Tagen aktualisiert
Fair Value am 13.08.2026 aktualisiert, angepasst von kr 974.80 auf kr 973.92 (−0.1%) seit 13.07.2026. Aktienkurs +19.0% im letzten Monat.
Starkes Unternehmen, der Kurs liegt aktuell 15 % unter unserem Fair Value.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (kr 731.28 bis kr 3,653). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
- Unsere Modellspanne reicht von kr 731.28 (Bear) bis kr 3,653 (Bull), Basis kr 973.92. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
- Qualität 79/100 (hohe Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne kr 515.80 – kr 1,436 · Fair‑Value‑Band kr 731.28 – kr 3,653 · der Kurs von kr 826.80 notiert unter dem Fair Value von kr 973.92. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Analyse
Evolution AB (publ) (EVO) notiert aktuell bei kr 826.80, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 973.92 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 17.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 79/100 (hohe Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Evolution AB (publ) einen Umsatz von 2,1 Mrd. SEK bei einer Nettomarge von 51.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 1.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 25.0%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 652 Mio. SEK aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 731.28 (Bear Case) bis kr 3,653 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 826.80 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Analysten erwarten einen deutlich niedrigeren Gewinn als zuletzt ausgewiesen (Gewinne im Umbruch, etwa vor auslaufenden Patenten oder Verträgen); ein auf nachlaufenden Gewinnen scheinbar fairer Wert kann dann zu optimistisch sein. Die Aktie notiert rund 7% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 60% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -10% Fair-Value-Potenzial, EVO ist mit 18% damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 24 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Gewinnwachstum (kr 255.03) gegenüber Substanzwert (kr 14.07). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 78 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 64
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Evolution AB (publ) entwickelt, produziert, vermarktet und lizenziert Live-Casino- und Spielautomatenlösungen für Glücksspielbetreiber in Europa, Asien, Nordamerika, Lateinamerika und international.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Evolution AB (publ) entwickelt, produziert, vermarktet und lizenziert Live-Casino- und Spielautomatenlösungen für Glücksspielbetreiber in Europa, Asien, Nordamerika, Lateinamerika und international. Es bietet Casino- und Live-Spieleshows unter den Marken Evolution und Ezugi an; Online-Casino unter dem Markennamen NetEnt; und Casinospiele und Software, bestehend aus einem Jackpot-System, einer Anwendung zur Verwaltung von Smart-Spins-Boni und Turnier-Gamification unter der Marke Red Tiger. Unter der Marke Big Time Gaming werden außerdem Spielautomatentitel und Spielmechaniken angeboten. Online-Casino-Plattform und Spiele unter dem Markennamen Nolimit City; HD-drehende Gaming-Räder unter der Marke DigiWheel; und B2B-Social-Streaming-Spiele unter dem Markennamen Livespins. Das Unternehmen war früher als Evolution Gaming Group AB (publ) bekannt. Evolution AB (publ) wurde 2006 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Stockholm, Schweden.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Evolution AB (publ) entwickelte sich von kr 1.1B (FY2021) auf kr 2.1B (FY2025), rund +18.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 1.1B (+15.1%/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +43.3 pp · Rückkäufe/Verwässerung −2.5 pp
Absolute Beiträge in Prozentpunkten pro Jahr; sie summieren sich zum EPS-Wachstum. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
EVO beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Vergleichsgruppe
Gambling · 55 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Gambling-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Insider-Aktivität: 40/100
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Gambling-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Flutter Entertainment plc FLUT | $98.08 | $88.33 | -10% |
| The Lottery Corporation TLC | A$5.36 | A$2.99 | -44% |
| Super Group SGHC | $12.81 | $9.39 | -27% |
| Light & Wonder, Inc LNWO | $89.75 | $77.19 | -14% |
| Lottomatica Group LTMC | €24.25 | €16.45 | -32% |
| Churchill Downs Incorporated CHDN | $88.53 | $88.74 | +0% |
| FDJ United FDJ | €22.33 | €20.97 | -6% |
| Brightstar Lottery PLC BRSL | $11.31 | $17.61 | +56% |
| Tabcorp Holdings TAH | A$0.8900 | A$0.6000 | -33% |
| Betsson AB BETSB | kr 90.00 | kr 345.87 | +284% |
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Häufige Fragen
Ist Evolution AB (publ) (EVO) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von EVO?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von EVO?
Wie hoch ist der Umsatz von Evolution AB (publ) (EVO)?
Wie hoch ist die Nettomarge von EVO?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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