Farmers & Merchants Bancshares, Inc (FMBN) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $145M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 88% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($5.52). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (53/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $14.15 – $44.00 · Fair‑Value‑Band $3.31 – $5.52 · der Kurs von $38.00 notiert über dem Fair Value von $4.42. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

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Analyse

Farmers & Merchants Bancshares, Inc (FMBN) notiert aktuell bei $38.00, während unser modellbasierter Fair Value bei $4.42 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 88.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Farmers & Merchants Bancshares, Inc einen Umsatz von $8.1M bei einer Nettomarge von 13.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.9%. Die Nettoverschuldung beträgt $12.3M. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 129.4. Fundamentaldaten Stand 26.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $3.31 (Bear Case) bis $5.52 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $38.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 14% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 49% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, FMBN ist mit -88% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($4.42) gegenüber Dividendendiskontierung ($0.8800). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Farmers & Merchants Bancshares, Inc. fungiert als Holdinggesellschaft für Farmers & Merchants Bank & Trust, die verschiedene Finanzdienstleistungen in Lowa anbietet. Das Unternehmen bietet Giro-, Spar- und Jugendkonten an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Farmers & Merchants Bancshares, Inc. fungiert als Holdinggesellschaft für Farmers & Merchants Bank & Trust, die verschiedene Finanzdienstleistungen in Lowa anbietet. Das Unternehmen bietet Giro-, Spar- und Jugendkonten an. Privat-, Hypotheken-, Auto-, Boots-, Wohnmobil-, Geschäfts-, Betriebs-, Immobilien-, Landwirtschafts-, Landmaschinen-, Vieh- und kurzfristige Kredite; Eigenheimkapital und Kreditlinien; sowie Debit- und Kreditkarten. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Vermögensverwaltungsdienstleistungen wie Treuhand-, Anlageverwaltungs-, Makler-, Finanzplanungs- und Rollover-Dienstleistungen an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Dienstleistungen für Händler, mobile Einzahlungen, Gehaltsabrechnungen, Notare und automatische Clearingstellen an. und mobiles und Online-Banking, Telefonbanking, elektronische Kontoauszüge und Rechnungszahlungsdienste sowie Dienste zur Fernerfassung von Einlagen. Das Unternehmen wurde 1916 gegründet und hat seinen Sitz in Burlington, Iowa.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Farmers & Merchants Bancshares, Inc entwickelte sich von $10.0M (FY2021) auf $12.0M (FY2025), rund +4.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $1.1M (+6.5%/Jahr seit FY2021).

FMBN ist 88% überbewertet. Mit PT Bank Central Asia Tbk vergleichen →

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.