Federal Home Loan Mortgage Corporation (FMCKK) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $44.8B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 85% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($18.00). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (51/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $2.24 – $25.00 · Fair‑Value‑Band $18.00 – $30.00 · der Kurs von $13.00 notiert unter dem Fair Value von $24.00. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

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Analyse

Federal Home Loan Mortgage Corporation (FMCKK) notiert aktuell bei $13.00, während unser modellbasierter Fair Value bei $24.00 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 84.6% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 51/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

Die Nettoverschuldung beträgt $3.4T. Fundamentaldaten Stand 26.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $18.00 (Bear Case) bis $30.00 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $13.00 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 49% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 47% Fair-Value-Potenzial, FMCKK ist mit 85% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($28.61) gegenüber Substanzwert ($13.69). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Federal Home Loan Mortgage Corporation ist auf dem Sekundärhypothekenmarkt in den Vereinigten Staaten tätig. Das Unternehmen erwirbt von Kreditgebern vergebene Hypothekendarlehen für Wohnimmobilien und investiert in Hypothekendarlehen und hypothekenbezogene Wertpapiere.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Federal Home Loan Mortgage Corporation ist auf dem Sekundärhypothekenmarkt in den Vereinigten Staaten tätig. Das Unternehmen erwirbt von Kreditgebern vergebene Hypothekendarlehen für Wohnimmobilien und investiert in Hypothekendarlehen und hypothekenbezogene Wertpapiere. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Einfamiliengarantie, Mehrfamilienhaus und Kapitalmärkte. Das Segment Einfamiliengarantien erwirbt, verbrieft und garantiert Einfamilienkredite; und verwaltet das Kreditrisiko von Einfamilienhypotheken. Dieses Segment bedient Kreditgeber, darunter Hypothekenbanken, Geschäftsbanken, Gemeindebanken, Regionalbanken, Kreditgenossenschaften, Wohnungsbaufinanzierungsagenturen, Sparkassen und andere nicht depotbasierte Finanzinstitute. Das Segment „Multifamily“ befasst sich mit dem Kauf, Verkauf, der Verbriefung und Garantie von Mehrfamilienkrediten und Wertpapieren durch die Ausgabe von Multifamily-K- und SB-Zertifikaten; Ausgabe und Garantie anderer Verbriefungsprodukte; Ausgabe anderer Kreditrisikotransferprodukte; und Bereitstellung anderer hypothekenbezogener Garantien sowie Nachbaufinanzierungen für Betreiber von Wohnungsprojekten. Das Segment Kapitalmärkte investiert hauptsächlich in hypothekenbezogene Wertpapiere und Kredite für Einfamilienhäuser. Dieses Segment bedient Banken und andere Depotbanken, Versicherungsgesellschaften, Vermögensverwalter, Zentralbanken, Pensionsfonds, Landes- und Kommunalverwaltungen, Immobilieninvestmentfonds, Makler und Händler sowie Kreditgeber. Die Federal Home Loan Mortgage Corporation wurde 1970 gegründet und hat ihren Hauptsitz in McLean, Virginia.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Federal Home Loan Mortgage Corporation entwickelte sich von $4.4B (FY2021) auf $23.3B (FY2025), rund +51.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $10.7B (−3.0%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Financials · 3352 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Sektor dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median. (Die Branche „Banking Services“ war zu klein, daher wird der breitere Sektor verwendet.)

Bewertungsmultiples vs Financials-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.