Hoenle AG (HNL) Fair Value & Analyse

Industrie · DE · Marktkap. €48.6M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 62% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€5.39). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (€0.5960 bis €5.39). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (50/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €6.64 – €52.26 · Fair‑Value‑Band €0.5960 – €5.39 · der Kurs von €7.90 notiert über dem Fair Value von €2.98. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Hoenle AG (HNL) notiert aktuell bei €7.90, während unser modellbasierter Fair Value bei €2.98 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 62.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 50/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hoenle AG einen Umsatz von €92.3M bei einer Nettomarge von -3.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 7.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -4.6%. Die Nettoverschuldung beträgt €40.5M. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €0.5960 (Bear Case) bis €5.39 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €7.90 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 24% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 20% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -48% Fair-Value-Potenzial, HNL ist mit -62% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (€8.50) gegenüber Dividendendiskontierung (€0.2000). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Hönle AG entwickelt, produziert und vertreibt industrielle UV-Technologien und -Systeme in Deutschland und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Klebesysteme, Aushärtung und Desinfektion.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Hönle AG entwickelt, produziert und vertreibt industrielle UV-Technologien und -Systeme in Deutschland und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Klebesysteme, Aushärtung und Desinfektion. Das Segment „Klebstoffsysteme“ bietet Industrieklebstoffe und liefert Klebstoffhärtungssysteme für die Bereiche Unterhaltungselektronik, Automobil, Optik und Optoelektronik sowie für die Härtung von Klebstoffanwendungen. Das Segment „Härtung“ verkauft Geräte zur Oberflächentrocknung und Aushärtung von Farben, Lacken und anderen Beschichtungen für die Druck-, Verpackungsdruck-, Beschichtungs- und Druckindustrie für dreidimensionale Objekte. Das Segment Desinfektion ist an Aktivitäten in den Bereichen industrielle Wasser-, Oberflächen- und Luftdesinfektion beteiligt, einschließlich mikrobiologischer Tests für verschiedene Anwendungen, darunter Desinfektion in der Lebensmittelindustrie, Speziallampen für die Biowissenschaften, kundenspezifische Lampen und mikrobiologische Analysen. Es bedient die Luft- und Raumfahrt-, Automobil-, Unterhaltungselektronik-, Umwelt-, Lebensmittel-, Gesundheits- und Medizintechnik-, Druck- und Halbleiterindustrie. Das Unternehmen firmierte früher unter dem Namen Dr. Hönle AG und wurde in Hoenle AG umbenannt. Das Unternehmen wurde 1976 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Gilching, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Hoenle AG entwickelte sich von €115M (FY2021) auf €93.7M (FY2025), rund −5.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −€3.2M.

HNL ist 62% überbewertet. Mit Contemporary Amperex Technology Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Electrical Equipment & Parts · 526 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Electrical Equipment & Parts-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.