Kentima Holding (KENH) Fair Value & Analyse

Technologie · SE · Marktkap. 76.4M SEK

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 49% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die seltenere Kombination: hohe Qualität (72/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (kr 3.00). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 1.37 – kr 6.00 · Fair‑Value‑Band kr 3.00 – kr 5.11 · der Kurs von kr 2.74 notiert unter dem Fair Value von kr 4.07. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Kentima Holding (KENH) notiert aktuell bei kr 2.74, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 4.07 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 48.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 72/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Kentima Holding einen Umsatz von 79.8M SEK bei einer Nettomarge von 6.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 3.6M SEK. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 3.00 (Bear Case) bis kr 5.11 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 2.74 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 23% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 34% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, KENH ist mit 49% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (kr 4.03) gegenüber Substanzwert (kr 0.8800). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Kentima Holding AB (publ) entwickelt, produziert und vertreibt Produkte für den Automatisierungs- und Sicherheitssektor in Schweden. Das Unternehmen bietet WideQuick HMI/SCADA-Software zur Erstellung grafischer Überwachungssysteme an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Kentima Holding AB (publ) entwickelt, produziert und vertreibt Produkte für den Automatisierungs- und Sicherheitssektor in Schweden. Das Unternehmen bietet WideQuick HMI/SCADA-Software zur Erstellung grafischer Überwachungssysteme an. Es bietet außerdem Ethiris Network Video Recorder (NVR), Network Video Client (NVC) und Network Video Panel (NVP) für die Videoüberwachung; NVRN-Rack-Lösungen; und PSIM-Software, die die Integration und Kommunikation erleichtert und Informationen in einer gemeinsamen Benutzeroberfläche präsentiert. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Gebäudeautomationssysteme im Rahmen des WideQuick Building Management Systems an; Industriecomputer bestehend aus OE-Panel-PCs und Box-PCs für verschiedene Industrieanwendungen; Industrielle Touch-Monitore; und WideQuick HMI-Panels und -Boxen sowie Sicherheit als Service, bestehend aus den Ethiris-Alarmzentralendiensten Safe4 und SOS-Alarm sowie den Ethiris-Zugangsdiensten. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte hauptsächlich über Distributoren und Wiederverkäufer. Kentima Holding AB (publ) wurde im Jahr 2000 gegründet und hat ihren Sitz in Staffanstorp, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Kentima Holding entwickelte sich von kr 59.8M (FY2022) auf kr 73.0M (FY2026), rund +5.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei kr 6.3M (+20.0%/Jahr seit FY2022).

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 710 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.