Kaleon S.p.A (KLN) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · IT · Marktkap. €56.1M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 49% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€2.61). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (47/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (8 Monate)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

8‑Monats‑Spanne €3.85 – €4.45 · Fair‑Value‑Band €1.61 – €2.61 · der Kurs von €3.96 notiert über dem Fair Value von €2.01. Stand 17.07.2026.

Voller Chart & Analyse →

Welche Aktien sind gerade unterbewertet? Kostenlos prüfen Jetzt entdecken →

Analyse

Kaleon S.p.A (KLN) notiert aktuell bei €3.96, während unser modellbasierter Fair Value bei €2.01 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 49.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 47/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Kaleon S.p.A einen Umsatz von €23.8M bei einer Nettomarge von 6.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.6%. Die Nettoverschuldung beträgt €12.7M. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €1.61 (Bear Case) bis €2.61 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €3.96 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 16% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 4% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -16% Fair-Value-Potenzial, KLN ist mit -49% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€2.20) gegenüber Gewinnbasiert (€0.8100). Höchste Evidenz: ROIC-Compounder (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Kaleon S.p.A. ist auf den Betrieb, die Verwaltung, den Schutz und die Aufwertung des künstlerischen, natürlichen und musealen Erbes spezialisiert. Zu den Dienstleistungen des Unternehmens gehören allgemeine Eintrittskarten, private Führungen und geführte Besichtigungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Kaleon S.p.A. ist auf den Betrieb, die Verwaltung, den Schutz und die Aufwertung des künstlerischen, natürlichen und musealen Erbes spezialisiert. Zu den Dienstleistungen des Unternehmens gehören allgemeine Eintrittskarten, private Führungen und geführte Besichtigungen. Darüber hinaus werden touristische Angebote wie Essens- und Getränkedienste, Buchhandlungen und Boutiquen, Programme für Klassenfahrten, Unterkünfte, Fahrrad- und Sportausrüstungsverleih sowie die Vermietung von Räumlichkeiten für private Veranstaltungen und Hochzeiten angeboten. Es firmiert unter dem Markennamen Terre Borromeo. Kaleon S.p.A. war früher als SAG S.r.l. bekannt. Das Unternehmen wurde 1983 gegründet und hat seinen Sitz in Mailand, Italien. Kaleon S.p.A. ist eine Tochtergesellschaft von L6a4 S.R.L.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2023 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Kaleon S.p.A entwickelte sich von €21.6M (FY2023) auf €23.8M (FY2025), rund +4.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €1.6M (−26.7%/Jahr seit FY2023).

KLN ist 49% überbewertet. Mit Booking Holdings vergleichen →

Vergleichsgruppe

Travel Services · 90 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Travel Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Ähnliche Aktien

10 weitere Travel Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 17.07.2026).

Unterbewertete Aktien entdecken

Mehr unterbewertete Zyklischer Konsum-Aktien →

Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.