Kinnevik AB (KNEVF) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $1.6B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 25% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (50/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Die Evidenz ist hier begrenzt (weniger Modelle, kürzere Historie), der Fair Value ist eine gröbere Schätzung als üblich.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $2.09 – $37.82 · Fair‑Value‑Band $5.50 – $9.17 · der Kurs von $5.85 notiert unter dem Fair Value von $7.33. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Kinnevik AB (KNEVF) notiert aktuell bei $5.85, während unser modellbasierter Fair Value bei $7.33 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 25.4% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 50/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei $169M. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -25.8%. Die Nettoverschuldung beträgt $1.6B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $5.50 (Bear Case) bis $9.17 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $5.85 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 40% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 14% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -33% Fair-Value-Potenzial, KNEVF ist mit 25% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($125.05) gegenüber Substanzwert ($98.57). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Kinnevik AB ist eine Risikokapitalgesellschaft, die sich auf Investitionen in frühes bis spätes Risiko- und Wachstumskapital spezialisiert hat. Darüber hinaus bevorzugt das Unternehmen indirekte Investitionen in Risikokapitalfonds.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Kinnevik AB ist eine Risikokapitalgesellschaft, die sich auf Investitionen in frühes bis spätes Risiko- und Wachstumskapital spezialisiert hat. Darüber hinaus bevorzugt das Unternehmen indirekte Investitionen in Risikokapitalfonds. Sie investiert bevorzugt in digitales Verbrauchergeschäft, Bildung, Kommunikation, E-Commerce und Marktplätze, Unterhaltung, Gesundheitswesen und Finanzdienstleistungen, kann aber auch in andere Bereiche investieren. Das Unternehmen investiert weltweit, insbesondere in Europa, mit Schwerpunkt auf den nordischen Ländern, Lateinamerika, Asien, Australien, Afrika und Nordamerika. Das Unternehmen ist auf der Suche nach bahnbrechenden, technologiegestützten und wertschöpfenden Verbraucherdienstleistungen in entwickelten und aufstrebenden Märkten. Sie nimmt in den Vorständen ihrer Tochter- und Beteiligungsgesellschaften eine aktive Rolle ein. Es fungiert als langfristiger Hauptaktionär großer börsennotierter Unternehmen. Kinnevik AB wurde 1936 gegründet und hat seinen Sitz in Stockholm, Schweden sowie ein weiteres Büro in London, Vereinigtes Königreich. Kinnevik AB war früher als Investment AB Kinnevik bekannt.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Kinnevik AB entwickelte sich von $1.7B (FY2021) auf −$4.2B (FY2025). Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$3.3B.

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Vergleichsgruppe

Asset Management · 714 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.