Song Hong Garment JSC (MSH) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · VN · Marktkap. 3.6T VND

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 123% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (43,358 VND). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (63/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (43,358 VND bis 92,284 VND) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 14,359 VND – 39,378 VND · Fair‑Value‑Band 43,358 VND – 92,284 VND · der Kurs von 30,200 VND notiert unter dem Fair Value von 67,381 VND. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Song Hong Garment JSC (MSH) notiert aktuell bei 30,200 VND, während unser modellbasierter Fair Value bei 67,381 VND liegt, das entspricht einer Einschätzung von 123.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 63/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Song Hong Garment JSC einen Umsatz von 5.5T VND bei einer Nettomarge von 11.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 30.2%. Die Nettoverschuldung beträgt 556B VND. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 43,358 VND (Bear Case) bis 92,284 VND (Bull Case); der aktuelle Kurs von 30,200 VND liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 25% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 5% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 27% Fair-Value-Potenzial, MSH ist mit 123% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (80,983 VND) gegenüber Substanzwert (11,398 VND). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Song Hong Garment Joint Stock Company produziert, verarbeitet und vertreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Bekleidungs- und Bettwaren in Vietnam. Das Unternehmen bietet Baumwolle, Teppiche, Decken, Teppiche und Strickkleidung an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Song Hong Garment Joint Stock Company produziert, verarbeitet und vertreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Bekleidungs- und Bettwaren in Vietnam. Das Unternehmen bietet Baumwolle, Teppiche, Decken, Teppiche und Strickkleidung an. Darüber hinaus handelt es sich um den Handel mit Industrieprodukten; Ausrüstung, Ersatzteile und andere Materialien für die Bekleidungstextilindustrie; und Zigaretten, Alkohol und Kosmetika. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit dem Nähen von Kleidung; Großhandel mit Stoffen, Kleidung und Schuhen; Lager- und Lagerungsdienstleistungen; Vermietung von Büros und Fabriken; und Bereitstellung von Transportdienstleistungen. Die Song Hong Garment Joint Stock Company wurde 1988 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Nam Dinh, Vietnam.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Song Hong Garment JSC entwickelte sich von 4.7T VND (FY2021) auf 5.5T VND (FY2025), rund +3.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 614B VND (+8.5%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Apparel Manufacturing · 214 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Apparel Manufacturing-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.