Novartis AG (NOVN) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 10.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von Novartis AG CHF 120, Kurs CHF 134, also 10,6 % unter dem Kurs, Qualität 85 von 100. Einstufung: überbewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 23 von 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbarMethodik ansehen →
Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 08.11.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne CHF 57,59 – CHF 134,48 · Fair‑Value‑Band CHF 87,40 – CHF 153,08 · der Kurs von CHF 134,48 notiert über dem Fair Value von CHF 120,24. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 08.11.2026.
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Novartis AG erforscht, entwickelt, produziert, vertreibt, vermarktet und verkauft pharmazeutische Arzneimittel in der Schweiz und international.
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Das Unternehmen bietet Entresto an, einen Angiotensin-Rezeptor-Neprilysin-Hemmer zur Behandlung symptomatischer chronischer Herzinsuffizienz mit reduzierter Ejektionsfraktion (HFrEF); Cosentyx zur Behandlung von Plaque-Psoriasis, psoriatischer Arthritis, ankylosierender Spondylitis und nichtradiologischer axialer Spondyloarthritis; Kisqali, ein selektiver oraler Cyclin-abhängiger Inhibitor der Kinasen 4 und 6 (CDK4/6); Promacta/Revolade zur Behandlung von Immunthrombozytopenie (ITP), Thrombozytopenie und Patienten mit schwerer aplastischer Anämie (SAA); Tafinlar+Mekinist, eine orale Kombinationstherapie zur Behandlung von Patienten mit bestimmten Krebsarten; und Jakavi zur Behandlung von Myelofibrose, Polyzythämie vera und akuter oder chronischer Graftversushost-Krankheit (GvHD). Darüber hinaus wird Tasigna zur Behandlung der chromosompositiven chronischen myeloischen Leukämie in der chronischen und/oder akzelerierten Phase eingesetzt.
Xolair zur Behandlung von allergischem Asthma und Nasenpolypen oder schwerer chronischer Rhinosi-Nusitis mit Nasenpolypen; Ilaris zur Behandlung von Fiebersyndromen, Morbus Still und akuter Gichtarthritis; Pluvicto zur Behandlung von prostataspezifischem Membran-Anti-Gen-positivem metastasiertem kastrationsresistentem Prostatakrebs; Sandostatin SC und Sandostatin LAR zur Behandlung von Akromegalie-Karzinoidtumoren und anderen Arten funktioneller neuroendokriner Tumoren des Magen-Darm-Trakts und der Bauchspeicheldrüse; Zolgensma zur Behandlung der genetischen Grundursache der spinalen Muskelatrophie; Lucentis; Leqvio zur Senkung des LDL-Cholesterins; Lutathera; Scemblix; und Fabhalta.
Das Unternehmen konzentriert sich auf therapeutische Bereiche wie Herz-Kreislauf, Nieren- und Stoffwechsel, Immunologie, Neurowissenschaften, Onkologie und Hämatologie.
Das Unternehmen verfügt über eine Lizenz- und Kooperationsvereinbarung mit Alnylam Pharmaceuticals, Inc. zur Entwicklung, Herstellung und Vermarktung von Leqvio (Inclisiran), einer Therapie zur Senkung des LDL-Cholesterins.
Die Novartis AG wurde 1996 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Basel, Schweiz.
Aktienanalyse
Novartis AG (NOVN) notiert aktuell bei CHF 134,48, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 120,24 liegt, also 11 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel CHF 139,28 je Aktie; damit liegen 8 der 23 gerechneten Modelle über dem Kurs von CHF 134,48.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividenden-Modelle mit CHF 66,98, und 15 der 23 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist hoch.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 85/100 (hohe Qualität), Sektor Gesundheitswesen.
Gesundes Wachstum: Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Der ausgewiesene Umsatz von Novartis AG entwickelte sich von $44,0 Mrd. (FY2021) auf $57,1 Mrd. (FY2025), rund +6,8 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $14,6 Mrd. (−11,6 %/Jahr seit FY2021).
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 86 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: CHF 87,40 bis CHF 153,08, der Kurs von CHF 134,48 liegt dazwischen. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen.
Die Aktie notiert auf ihrem 52-Wochen-Hoch und 38 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei −11 % Fair-Value-Potenzial, NOVN ist mit −11 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Fair Value CHF 120,24
SpanneCHF 87,40 bis CHF 153,08
Kurs CHF 134,48 · Abstand −10,6 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 10 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (CHF 0,4043 je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.73/100
Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+10,4 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+9,5 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+2,7 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +1,3 % pro Jahr
Umsatzwachstum 27 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+3,4 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Basis: bereinigt.
+17,0 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+14,2 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)2,8 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.8,2 % gegen 6,1 %, gleichbleibend
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.20 % → 31 %
Tempo: die 5-Jahres-Rate startet 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Prognose für die Novartis Aktie: Unsere Rechnung sieht den fairen Preis 11 % unter dem heutigen Kurs (Fair Value CHF 120,24, Kurs CHF 134,48). Das ist eine Bewertung nach festen Regeln aus Bilanzdaten, kein Kursziel von Analysten und keine Anlageberatung.
Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt etwa so viel Wachstum voraus, wie die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+1,5 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+5,0 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (gerechnet in USD, USA: IWF-Prognose 2,4 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 3,1 %) sind das im Jahr etwa −0,9 % beim Kurs und +2,6 % bei den Prognosen.
Nachrichtenstimmung ⓘNachrichtenstimmung, der durchschnittliche Ton der jüngsten Nachrichten (100 Artikel), gemessen daran, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird. 🚀 Hype = ungewöhnlich euphorisch · 🙂 Positiv = überdurchschnittlich · 😐 Neutral = typisch · 🙁 Negativ = unterdurchschnittlich · 😨 Sehr negativ = ungewöhnlich pessimistisch. Sie spiegelt den Ton der Berichterstattung wider, nicht unsere Bewertung.Negativ
Die jüngste Berichterstattung ist negativer als der Durchschnitt.
Schluss der KI: Solide Margen und Renditen aus etablierten Medikamenten bilden eine Grundlage, während begrenzte Signale zu Humankapital und Eigentümerstruktur die Moat-Evidenz nur moderat halten.
Hauptrisiko: Auslaufende Patente bei Produkten wie Entresto und Cosentyx könnten Generika den Markteintritt ermöglichen und Absatz sowie Margen dieser Therapien verringern.
Gutes Szenario: Neue Zulassungen wie erweiterte Indikationen für Remibrutinib und weitere Pipeline-Produkte könnten Umsatzeinbußen durch auslaufende Patente ausgleichen und das Wachstum aufrechterhalten.
Schlechtes Szenario: Falls weitere späte Pipeline-Kandidaten die Auswirkungen nicht kompensieren, könnte die Generika-Erosion bei mehreren Produkten zu anhaltendem Umsatzrückgang und Margendruck führen.
Novartis hat im dritten Quartal Umsatzwachstum gezeigt und den Ausblick für das Kern-Ergebnis des Gesamtjahres angehoben, dank starker Nachfrage nach Krebs- und Multiplen-Sklerose-Medikamenten. Gleichzeitig hat das Unternehmen fast zwei Milliarden Dollar Abschreibung auf einen neuromuskulären Wirkstoffkandidaten vorgenommen, der in der späten Entwicklungsphase nach einer großen Übernahme gescheitert ist. Kann das bestehende Portfolio den Schwung trotz anhaltender Pipeline-Rückschläge halten, oder zwingen wiederholte Studien-Enttäuschungen zu einer Überarbeitung der Wachstumsstrategie?
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Pharmakonzerne · 72 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 9/14 Kennzahlen
Insgesamt liegt es über seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score85 · Top 25 %
Fair-Value-Potenzial−10,6 % · Über dem Median
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (12 Monate)24,3 % · Top 25 %
Gesamtkapitalrendite12,7 % · Top 25 %
Nettomarge (12 Monate)17,5 % · Über dem Median
Operative Marge (12 Monate)34,3 % · Top 25 %
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum (Quartal J/J)4,7 % · Unter dem Median
Dividendenrendite (12 Monate)2,8 % · Über dem Median
KBV6,82× · Buchwert besteht überwiegend aus Firmenwert ⓘFirmenwert und andere immaterielle Werte sind größer als das Eigenkapital. Der Buchwert spiegelt vor allem Preise früherer Übernahmen, darum ordnen wir dieses KBV nicht gegen die Vergleichsgruppe ein.
KUV (12 Monate)5,48× · Teurer als Median
Kurs / freier Cashflow (Geschäftsjahr)17,0× · Günstiger als Median
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Novartis AG Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/NOVN
Häufige Fragen
Ist Novartis AG (NOVN) über- oder unterbewertet?
Stand 08.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf CHF 120,24 gegenüber einem Kurs von CHF 134,48, rund 11 % tiefer (überbewertet).
Was ist der Fair Value von NOVN?
Unser modellbasierter Fair Value für Novartis AG liegt bei CHF 120,24 (Stand 08.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: CHF 134,48.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von NOVN?
Novartis AG hat einen Qualitäts-Score von 85/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Novartis AG (NOVN)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von CHF 120,24 (Stand 08.11.2026) aus 23 Bewertungsmodellen. Spanne von CHF 87,40 bis CHF 153,08. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Novartis AG Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei CHF 120,24, gegenüber einem Kurs von CHF 134,48 rund 11 % tiefer (überbewertet). Spanne von CHF 87,40 bis CHF 153,08. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Novartis AG (NOVN)?
Novartis AG weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund $57,4 Mrd. aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 08.11.2026).
Zahlt Novartis AG eine Dividende?
Novartis AG weist aktuell eine Dividendenrendite von 2,75 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 08.11.2026).
Wie hoch ist die Dividende von Novartis AG (NOVN) und wann ist der Ex-Tag?
Novartis AG zahlt CHF 3,70 Dividende je Aktie im Jahr, eine Dividendenrendite von 2,8 %. Der letzte Ex-Tag war der 10.03.2026. Die Dividende floss in jedem Jahr seit mindestens 1996. Die Ausschüttungsquote liegt bei 58,2 % des Gewinns. Der freie Cashflow deckt die Dividende 2,16-fach. Unsere Einordnung: Gut gedeckt. Eine niedrige Ausschüttung und die Dividende ist vollständig durch freien Cashflow finanziert, eine komfortable, nachhaltige Dividende.
Welches Wachstum preist der Kurs von Novartis AG (NOVN) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Novartis AG den freien Cashflow fünf Jahre lang um +1,5 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 7,4 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +2,7 % pro Jahr. Stand 08.11.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von NOVN?
Unsere Modelle diskontieren Novartis AG mit 7,4 %: Basis nach Marktkapitalisierung (mega), gedaempft nach Beta 0,47, Laenderaufschlag Switzerland. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Novartis AG sind das +1,5 % pro Jahr für fünf Jahre, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 %, gerechnet mit demselben Diskontsatz (7,4 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Novartis AG (NOVN) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Novartis AG um +2,7 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit ein Wachstum des freien Cashflows von +1,5 % pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Novartis AG (NOVN)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +5,9 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Novartis AG einpreist (+1,5 % pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Novartis AG (NOVN)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 5,87 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Novartis AG je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (7,4 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Novartis AG (NOVN)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Novartis AG liegt er bei CHF 120,24 je Aktie (Stand 08.11.2026), der Kurs bei CHF 134,48. Er ist der Mittelwert aus 23 Bewertungsmodellen in 7 Familien (DCF-Modelle, Gewinnbasiert, Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wachstums-DCF, Ökonomischer Gewinn, Gewinnwachstum).
Ist die Novartis AG Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 08.11.2026 notiert NOVN über dem berechneten Fair Value: Kurs CHF 134,48, Fair Value CHF 120,24, rund −11 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von NOVN?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (CHF 134,48), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (CHF 120,24). Bei Novartis AG liegen zwischen beiden CHF 14,24 je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Novartis AG wert?
An der Börse wird Novartis AG mit rund CHF 257 Mrd. bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 08.11.2026). Je Aktie sind das CHF 134,48; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von CHF 120,24 je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu NOVN?
Unsere Modelle spannen für Novartis AG eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario CHF 87,40, mittleres CHF 120,24, optimistisches CHF 153,08 je Aktie (Stand 08.11.2026, Kurs CHF 134,48). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von NOVN?
Novartis AG hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 32,2 (Stand 08.11.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von CHF 120,24 aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Median des KGV zum Geschäftsjahresende, 10 Geschäftsjahre (2016 bis 2025), berichteter Gewinn, 5 Jahre davon ohne Einmaleffekte: 21,8. Weitere Vielfache: PEG 3,7, KBV 6,8, KUV 5,5, EV/EBITDA 13,7.
Wie hoch ist der PEG-Wert von NOVN?
Der PEG-Wert von Novartis AG liegt bei 3,66 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 08.11.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Novartis AG (NOVN)?
Kennzahlen zur Bilanz von Novartis AG (Stand 08.11.2026): Eigenkapitalrendite 24,3 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,61. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 85/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist NOVN vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Novartis AG notiert bei CHF 134,48, auf dem 52-Wochen-Hoch von CHF 134,48 und 38 % über dem Tief von CHF 97,45 (Stand 10.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von CHF 120,24.
Welche Aktien sind mit Novartis AG vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Gesundheitswesen) rechnen wir unter anderem Eli Lilly and Company, Johnson & Johnson,, AbbVie Inc, Roche Holding. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Novartis AG Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 08.11.2026: Kurs CHF 134,48, berechneter Fair Value CHF 120,24 (−11 %), Qualitäts-Score 85/100, aus 23 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von NOVN berechnet?
Wir rechnen Novartis AG mit 23 Modellen aus 7 Familien: DCF-Modelle, Gewinnbasiert, Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wachstums-DCF, Ökonomischer Gewinn, Gewinnwachstum. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; der Fair Value von CHF 120,24 baut auf ihrem nach Datenlage gewichteten Mittelwert auf, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 13,7 % über seinem aggregierten Fair Value. Novartis AG liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Novartis AG (NOVN)?
Der Schlusskurs vom 10.11.2026 liegt bei CHF 134,48. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei CHF 120,24, das sind rund 11 % tiefer (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Novartis AG jetzt besonders achten?
Der Kurs steht in der oberen Hälfte unserer Modellspanne, die Sicherheitsmarge ist entsprechend dünn. Die Datenbasis trägt das Urteil: alle Modelle laufen auf vollständig belegten Eingangswerten.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Novartis AG (NOVN)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Novartis AG lag 2014 bis 2025 bei +4,1 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +2,2 %, EBIT-Marge +4,3 %, Steuersatz −0,1 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −2,3 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Novartis AG
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Novartis AG (NOVN)?
Die Marktkapitalisierung von Novartis AG beträgt CHF 257 Mrd. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Novartis AG (NOVN)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Novartis AG liegt bei 5,48 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Novartis AG (NOVN)?
Der Gewinn je Aktie von Novartis AG beträgt CHF 4,17 (Kurs ÷ EPS = KGV 32,2). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Novartis AG (NOVN)?
Die Dividendenrendite von Novartis AG liegt bei 2,8 % (Ausschüttung 88,7 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Novartis AG (NOVN)?
Die Nettomarge von Novartis AG liegt bei 17,5 % (letzte zwölf Monate). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Novartis AG (NOVN)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Novartis AG liegt bei 24,3 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Novartis AG (NOVN)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Novartis AG bei 10,8 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Novartis AG (NOVN)?
Die operative Marge von Novartis AG liegt bei 34,3 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Novartis AG (NOVN)?
Der Umsatz von Novartis AG wächst um +4,7 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +9,5 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Novartis AG (NOVN)?
Der Gewinn je Aktie von Novartis AG wächst um −68,8 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Novartis AG (NOVN)?
Der freie Cashflow von Novartis AG beträgt $18,4 Mrd (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Novartis AG (NOVN)?
Die Nettoverschuldung von Novartis AG beträgt $25,6 Mrd (Geschäftsjahr 2025, ≈ 1,4 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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08.11.2026