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Datenbasierte Aktienbewertung

Novartis AG (NOVN) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist

Stand 23.09.2026: Fair Value von Novartis AG CHF 119, Kurs CHF 118, Potenzial +1,3 %, Qualität 85 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.

  1. Fair Value über dem Kurs? Ja
  2. Gute Qualität? Ja
  3. Auf die Watchlist

Gesundheitswesen · CH · ISIN CH0012005267

NA Novartis AG Logo Viele Daten 23.09.2026

Novartis AG

NOVN · SW

Qualitäts-WatchlistEin starkes Unternehmen, aber der aktuelle Kurs liegt nahe am Fair Value.

·Fair Value 119,10 CHF · Fair bewertet (+1 %)
✓Qualität 85/100
✓Gesundes Wachstum (Umsatz 5J +2,7 %/J)
✓Hochprofitabel · 23,9 % Nettomarge (TTM)
✓Moderate Schulden · positiver freier Cashflow
·3,15 % Dividendenrendite
✓Über den Vergleichswerten (9/15)
✓Breiter Burggraben 89/100
!Insider-Aktivität 40/100
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Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungs­modelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitäts­faktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Daten­punkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Kurs vs. Fair Value

131,32 CHF 57,59 CHF Fair Value 119,10 CHF 06.2021 09.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 57,59 CHF – 131,32 CHF · Fair‑Value‑Band 86,57 CHF – 151,63 CHF · der Kurs von 117,60 CHF notiert unter dem Fair Value von 119,10 CHF. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.09.2026.

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Unternehmensprofil

Novartis AG erforscht, entwickelt, produziert, vertreibt, vermarktet und verkauft pharmazeutische Arzneimittel in der Schweiz und international.

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Novartis AG erforscht, entwickelt, produziert, vertreibt, vermarktet und verkauft pharmazeutische Arzneimittel in der Schweiz und international. Das Unternehmen bietet Entresto an, einen Angiotensin-Rezeptor-Neprilysin-Hemmer zur Behandlung symptomatischer chronischer Herzinsuffizienz mit reduzierter Ejektionsfraktion (HFrEF); Cosentyx zur Behandlung von Plaque-Psoriasis, psoriatischer Arthritis, ankylosierender Spondylitis und nichtradiologischer axialer Spondyloarthritis; Kisqali, ein selektiver oraler Cyclin-abhängiger Inhibitor der Kinasen 4 und 6 (CDK4/6); Promacta/Revolade zur Behandlung von Immunthrombozytopenie (ITP), Thrombozytopenie und Patienten mit schwerer aplastischer Anämie (SAA); Tafinlar+Mekinist, eine orale Kombinationstherapie zur Behandlung von Patienten mit bestimmten Krebsarten; und Jakavi zur Behandlung von Myelofibrose, Polyzythämie vera und akuter oder chronischer Graftversushost-Krankheit (GvHD). Darüber hinaus wird Tasigna zur Behandlung der chromosompositiven chronischen myeloischen Leukämie in der chronischen und/oder akzelerierten Phase eingesetzt. Xolair zur Behandlung von allergischem Asthma und Nasenpolypen oder schwerer chronischer Rhinosi-Nusitis mit Nasenpolypen; Ilaris zur Behandlung von Fiebersyndromen, Morbus Still und akuter Gichtarthritis; Pluvicto zur Behandlung von prostataspezifischem Membran-Anti-Gen-positivem metastasiertem kastrationsresistentem Prostatakrebs; Sandostatin SC und Sandostatin LAR zur Behandlung von Akromegalie-Karzinoidtumoren und anderen Arten funktioneller neuroendokriner Tumoren des Magen-Darm-Trakts und der Bauchspeicheldrüse; Zolgensma zur Behandlung der genetischen Grundursache der spinalen Muskelatrophie; Lucentis; Leqvio zur Senkung des LDL-Cholesterins; Lutathera; Scemblix; und Fabhalta. Das Unternehmen konzentriert sich auf therapeutische Bereiche wie Herz-Kreislauf, Nieren- und Stoffwechsel, Immunologie, Neurowissenschaften, Onkologie und Hämatologie.Das Unternehmen verfügt über eine Lizenz- und Kooperationsvereinbarung mit Alnylam Pharmaceuticals, Inc. zur Entwicklung, Herstellung und Vermarktung von Leqvio (Inclisiran), einer Therapie zur Senkung des LDL-Cholesterins. Die Novartis AG wurde 1996 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Basel, Schweiz.

Aktienanalyse

Novartis AG (NOVN) notiert aktuell bei 117,60 CHF, während unser modellbasierter Fair Value bei 119,10 CHF liegt, das entspricht einer Einschätzung von 1,3 % fair bewertet.

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Bewertung

Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 155,87 CHF je Aktie; damit liegen 12 der 25 gerechneten Modelle über dem Kurs von 117,60 CHF.

Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 16,19 CHF, und 13 der 25 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

Szenario-Spanne: 86,57 CHF (Bear) bis 151,63 CHF (Bull), der Kurs von 117,60 CHF liegt dazwischen. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.

Qualität & Wachstum

Der Qualitäts-Score liegt bei 85/100 (hohe Qualität), Sektor Gesundheitswesen.

Gesundes Wachstum: Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.

Der ausgewiesene Umsatz von Novartis AG entwickelte sich von 44,0 Mrd. $ (FY2021) auf 57,1 Mrd. $ (FY2025), rund +6,8 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 14,6 Mrd. $ (−11,6 %/Jahr seit FY2021).

Kennzahlen

Marktkapitalisierung 230 Mrd. CHF · KGV 20,8 · KUV 5,34 · Gewinn je Aktie (TTM) 5,65 CHF · Dividendenrendite 3,1 % · Nettomarge 25,6 % · Eigenkapitalrendite 34,9 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 10,8 %.

Wettbewerbsvorteil

Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 59 von 100 (niedriger Konfidenz).

Was den Kurs bewegt

Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen.

Die Aktie notiert rund 10 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 24 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.

Im Branchenvergleich

Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei −2 % Fair-Value-Potenzial, NOVN ist mit 1 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Bear 86,57 CHF Fair Value 119,10 CHF Bull 151,63 CHF
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 9 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (1,43 CHF je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein. Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
FCF-DCF 106,14 CHF 161,04 CHF 243,45 CHF 80
Wachstums-DCF 109,98 CHF 161,43 CHF 235,46 CHF 78
Owner Earnings 107,16 CHF 162,55 CHF 245,68 CHF 76
Alle 25 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF 106,14 CHF 161,04 CHF 243,45 CHF 80
Owner Earnings 107,16 CHF 162,55 CHF 245,68 CHF 76
5J-Umsatz-Exit 69,82 CHF 103,28 CHF 143,77 CHF 73
5J-EBITDA-Exit 104,78 CHF 165,50 CHF 233,11 CHF 75
5J-KGV-Exit 103,67 CHF 163,52 CHF 223,03 CHF 71
10J-Umsatz-Exit 80,00 CHF 112,83 CHF 152,33 CHF 67
10J-EBITDA-Exit 104,24 CHF 155,87 CHF 218,99 CHF 68
10J-KGV-Exit 103,53 CHF 154,50 CHF 211,46 CHF 64
Gewinnbasiert
Graham-Dodd 52,21 CHF 122,81 CHF 158,08 CHF 65
PEG = 1,0 21,12 CHF 30,17 CHF 39,22 CHF 57
Ertragskraftwert (EPV) 71,52 CHF 85,66 CHF 98,24 CHF 74
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell 41,29 CHF 73,49 CHF 115,95 CHF 67
DDM mehrstufig 41,29 CHF 62,32 CHF 86,62 CHF 66
Multiplikatoren
KGV-Multiple 126,68 CHF 168,90 CHF 211,13 CHF 63
KUV-Multiple 78,59 CHF 104,79 CHF 130,98 CHF 58
KBV-Multiple 81,54 CHF 108,72 CHF 135,90 CHF 55
EV/EBIT 110,26 CHF 149,89 CHF 189,53 CHF 66
EV/EBITDA 119,97 CHF 162,84 CHF 205,72 CHF 67
EV/Umsatz 54,22 CHF 81,17 CHF 108,11 CHF 53
Substanzwert
NCAV (Graham) 12,08 CHF 16,19 CHF 24,16 CHF 54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF 109,98 CHF 161,43 CHF 235,46 CHF 78
Umsatz-Margen-DCF 69,82 CHF 104,89 CHF 142,96 CHF 73
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen 50,40 CHF 64,09 CHF 330,49 CHF 64
ROIC-Compounder 75,07 CHF 94,77 CHF 116,11 CHF 72
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV 95,60 CHF 136,58 CHF 177,55 CHF 67

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Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 85/100

Davon Geschäftsqualität 80 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 65

Profitabilität 75
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 55
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 88
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 70
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 98
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 91
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 49
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 61
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 100
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?

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Umsatz- & Gewinnentwicklung

Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte. 73/100
Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+10,4 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+9,5 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+2,7 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +1,3 % pro Jahr
Umsatzwachstum 27 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+3,4 %
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
+11,3 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+8,2 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)3,1 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.8 % gegen 6 %, gleichbleibend
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.20 % → 31 %
Startjahr 2020 (Pandemie)

Wachstumsprognose

Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−0,4 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+4,1 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (gerechnet in USD, USA: IWF-Prognose 2,4 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 3,1 %) sind das im Jahr etwa −2,7 % beim Kurs und +1,7 % bei den Prognosen.
Prognose 2026 (Umsatz)−0,4 %
Prognose 2027 (Umsatz)+6,0 %
Fortgeschrieben 2028 (Umsatz)+5,5 %
Fortgeschrieben 2029 (Umsatz)+5,0 %
Fortgeschrieben 2030 (Umsatz)+4,5 %

NOVN beobachten, Alarm bei Änderung →

Aktuelle Nachrichten

Nachrichtenstimmung ⓘNachrichtenstimmung, der durchschnittliche Ton der jüngsten Nachrichten (100 Artikel), gemessen daran, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird. 🚀 Hype = ungewöhnlich euphorisch · 🙂 Positiv = überdurchschnittlich · 😐 Neutral = typisch · 🙁 Negativ = unterdurchschnittlich · 😨 Sehr negativ = ungewöhnlich pessimistisch. Sie spiegelt den Ton der Berichterstattung wider, nicht unsere Bewertung. Sehr negativ
Die jüngste Berichterstattung ist ungewöhnlich pessimistisch.

Novartis AG mit einer anderen Aktie vergleichen

Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.

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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Drug Manufacturers - General · 73 Aktien

Übertrifft den Median der Branche bei 9/14 Kennzahlen
Insgesamt liegt es über seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score 85 · Top 25 %
Fair-Value-Potenzial +1 % · Über dem Median
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (TTM) 35 % · Top 25 %
Gesamtkapitalrendite 11 % · Top 25 %
Nettomarge (TTM) 24 % · Top 25 %
Operative Marge (TTM) 30 % · Über dem Median
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum −1 % · Unter dem Median
Dividendenrendite (TTM) 3,1 % · Über dem Median
Bilanz
Schulden / Eigenkapital 0,61× · Höchste 25 %

Bewertungsmultiplesvs Drug Manufacturers - General-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 20,8× · Günstiger als Median
KBV 6,05× · Buchwert besteht überwiegend aus Firmenwert ⓘFirmenwert und andere immaterielle Werte sind größer als das Eigenkapital. Der Buchwert spiegelt vor allem Preise früherer Übernahmen, darum ordnen wir dieses KBV nicht gegen die Vergleichsgruppe ein.
KUV (TTM) 4,93× · Teurer als Median
P/FCF 15,1× · Teurer als Median
EV/EBITDA 12,9× · Günstiger als Median
PEG 4,17× · Teuerste 25 %

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Diese Aktie
WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Sektor-Vergleich
WERT (Fair-Value-Potenzial)35 · Sektor 18
ZUKUNFT (Umsatzwachstum)0 · Sektor 29
VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite)100 · Sektor 52
GESUNDHEIT (wenig Schulden)70 · Sektor 94
DIVIDENDE (Rendite)63 · Sektor 42

Einordnung: Sektor, Branche, Markt

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

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Aktie Kurs Fair Value vs. Fair Value
Eli Lilly and Company LLY 1.170 $ 791,40 $ −32 %
Johnson & Johnson, JNJ 269,19 $ 169,04 $ −37 %
AbbVie Inc ABBV 265,21 $ 259,66 $ −2 %
Roche Holding RO 375,20 CHF 329,11 CHF −12 %
Merck & Co MRK 150,91 $ 129,12 $ −14 %
Amgen Inc AMGN 410,24 $ 451,26 $ +10 %
Gilead Sciences, Inc GILD 152,67 $ 198,51 $ +30 %
Pfizer Inc PFE 27,93 $ 24,87 $ −11 %
Bristol-Myers Squibb Company BMY 62,25 $ 75,98 $ +22 %
Sanofi SNY 42,51 $ 71,96 $ +69 %

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Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Novartis AG · Fair Value
119,10 CHF +1%Fair Value
Calculator →

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Novartis AG Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/NOVN

Häufige Fragen

Ist Novartis AG (NOVN) über- oder unterbewertet?
Stand 23.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 119,10 CHF gegenüber einem Kurs von 117,60 CHF, rund +1 % Potenzial (fair bewertet).
Was ist der Fair Value von NOVN?
Unser modellbasierter Fair Value für Novartis AG liegt bei 119,10 CHF (Stand 23.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 117,60 CHF.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von NOVN?
Novartis AG hat einen Qualitäts-Score von 85/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Novartis AG (NOVN)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 119,10 CHF (Stand 23.09.2026) aus 25 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 86,57 CHF, optimistisches Szenario 151,63 CHF. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Novartis AG Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 119,10 CHF, gegenüber einem Kurs von 117,60 CHF rund +1 % Potenzial (fair bewertet). Vorsichtiges Szenario 86,57 CHF, optimistisches Szenario 151,63 CHF. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Novartis AG (NOVN)?
Novartis AG weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 56,6 Mrd. $ aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 23.09.2026).
Zahlt Novartis AG eine Dividende?
Novartis AG weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 3,15 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 23.09.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Novartis AG (NOVN) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Novartis AG den freien Cashflow fünf Jahre lang um -0,4 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 7,4 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +2,7 % pro Jahr. Stand 23.09.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von NOVN?
Unsere Modelle diskontieren Novartis AG mit 7,4 %: Basis nach Marktkapitalisierung (mega), gedaempft nach Beta 0,50, Laenderaufschlag Switzerland. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Novartis AG sind das -0,4 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (7,4 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Novartis AG (NOVN) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Novartis AG um +2,7 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit -0,4 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Novartis AG (NOVN)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +4,2 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Novartis AG einpreist (-0,4 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Novartis AG (NOVN)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 6,61 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Novartis AG je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (7,4 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Novartis AG (NOVN)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Novartis AG liegt er bei 119,10 CHF je Aktie (Stand 23.09.2026), der Kurs bei 117,60 CHF. Er ist der Mittelwert aus 25 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Novartis AG Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 23.09.2026 notiert NOVN unter dem berechneten Fair Value: Kurs 117,60 CHF, Fair Value 119,10 CHF, rund +1 % Abstand (fair bewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von NOVN?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (117,60 CHF), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (119,10 CHF). Bei Novartis AG liegen zwischen beiden 1,50 CHF je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Novartis AG wert?
An der Börse wird Novartis AG mit rund 230 Mrd. CHF bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 23.09.2026). Je Aktie sind das 117,60 CHF; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 119,10 CHF je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu NOVN?
Unsere Modelle spannen für Novartis AG eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 86,57 CHF, mittleres 119,10 CHF, optimistisches 151,63 CHF je Aktie (Stand 23.09.2026, Kurs 117,60 CHF). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von NOVN?
Novartis AG hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 20,8 (Stand 23.09.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 119,10 CHF aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: PEG 4,2, KBV 6,1, KUV 4,9, EV/EBITDA 12,9.
Wie hoch ist der PEG-Wert von NOVN?
Der PEG-Wert von Novartis AG liegt bei 4,17 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 23.09.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Novartis AG (NOVN)?
Kennzahlen zur Bilanz von Novartis AG (Stand 23.09.2026): Eigenkapitalrendite 34,9 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,61. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 85/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist NOVN vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Novartis AG notiert bei 117,60 CHF, rund 10 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 131,32 CHF und 24 % über dem Tief von 94,64 CHF (Stand 23.09.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 119,10 CHF.
Welche Aktien sind mit Novartis AG vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Gesundheitswesen) rechnen wir unter anderem Eli Lilly and Company, Johnson & Johnson,, AbbVie Inc, Roche Holding. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Novartis AG Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 23.09.2026: Kurs 117,60 CHF, berechneter Fair Value 119,10 CHF (+1 %), Qualitäts-Score 85/100, aus 25 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von NOVN berechnet?
Wir rechnen Novartis AG mit 25 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 119,10 CHF, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,1 % über seinem aggregierten Fair Value. Novartis AG liegt aktuell 1 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Novartis AG (NOVN)?
Der Schlusskurs vom 23.09.2026 liegt bei 117,60 CHF. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 119,10 CHF, das sind rund +1 % Potenzial (fair bewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Novartis AG jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung. Der Kurs steht in der unteren Hälfte unserer Modellspanne, also auf der Seite mit der größeren Sicherheitsmarge. Die Datenbasis trägt das Urteil: alle Modelle laufen auf vollständig belegten Eingangswerten.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Novartis AG (NOVN)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Novartis AG lag 2014 bis 2025 bei +4,1 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +2,2 %, EBIT-Marge +4,3 %, Steuersatz −0,1 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −2,3 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.

Kennzahlen von Novartis AG

Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Novartis AG (NOVN)?
Die Marktkapitalisierung von Novartis AG beträgt 230 Mrd. CHF. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Novartis AG (NOVN)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Novartis AG liegt bei 5,34 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Novartis AG (NOVN)?
Der Gewinn je Aktie von Novartis AG beträgt 5,65 CHF (Kurs ÷ EPS = KGV 20,8). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Novartis AG (NOVN)?
Die Dividendenrendite von Novartis AG liegt bei 3,1 % (Ausschüttung 65,5 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Novartis AG (NOVN)?
Die Nettomarge von Novartis AG liegt bei 25,6 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Novartis AG (NOVN)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Novartis AG liegt bei 34,9 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Novartis AG (NOVN)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Novartis AG bei 10,8 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Novartis AG (NOVN)?
Die operative Marge von Novartis AG liegt bei 30,5 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Novartis AG (NOVN)?
Der Umsatz von Novartis AG wächst um −0,7 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +9,5 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Novartis AG (NOVN)?
Der Gewinn je Aktie von Novartis AG wächst um −9,3 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Novartis AG (NOVN)?
Der freie Cashflow von Novartis AG beträgt 18,4 Mrd. $ (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Novartis AG (NOVN)?
Die Nettoverschuldung von Novartis AG beträgt 25,6 Mrd. $ (Geschäftsjahr 2025, ≈ 1,4 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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