Passus S.A. (PAS) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 06.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von Passus S.A. PLN 127, Kurs PLN 155, also 17,9 % unter dem Kurs, Qualität 71 von 100. Einstufung: überbewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbarMethodik ansehen →
Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 09.11.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne PLN 16,91 – PLN 182,40 · Fair‑Value‑Band PLN 58,71 – PLN 165,13 · der Kurs von PLN 155,00 notiert über dem Fair Value von PLN 127,25. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 09.11.2026.
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Passus S.A. beschäftigt sich mit der Konzeption und Implementierung spezialisierter IT-Lösungen in den Bereichen Cybersicherheit, Netzwerk-/Anwendungsüberwachung und Leistungsverbesserung in Polen.
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Das Unternehmen bietet Cybersicherheitslösungen wie Netzwerkumgebungsschutz und Internetverbindung, Endpunktschutz, Datensicherheit, Security Operating Center, OT-Sicherheit, Cloud-Sicherheit sowie Tests und Audits.
Es bietet außerdem fortschrittliche Lösungen, einschließlich Netzwerkleistungsmanagement, Anwendungsleistungsmanagement und Observability, um die Ursachen zu identifizieren und Netzwerk- oder Anwendungsleistungs- und Verfügbarkeitsprobleme in großen Organisationen zu lösen.
Darüber hinaus bietet das Unternehmen IT-Infrastrukturmanagementlösungen für IT-Manager bei der Abwicklung einer Reihe von Prozessen an, wie z. B. der Einstellung neuer Mitarbeiter, der Verwaltung des Zugriffs auf IT-Ressourcen, der Überwachung von Benutzeraktivitäten und der Lösung von von Benutzern gemeldeten Problemen.
Zu seinen Kunden zählen Unternehmen des öffentlichen Sektors, wie etwa uniformierte Dienste, staatliche Stellen sowie staatliche und lokale Regierungsämter, sowie staatliche Finanzämter und Unternehmen des privaten Sektors. Das Unternehmen wurde 2014 gegründet und hat seinen Sitz in Warschau, Polen.
Aktienanalyse
Passus S.A. (PAS) notiert aktuell bei PLN 155,00, während unser modellbasierter Fair Value bei PLN 127,25 liegt, also 18 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel PLN 231,93 je Aktie; damit liegen 5 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von PLN 155,00.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividenden-Modelle mit PLN 27,07, und 21 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist hoch.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 71/100 (solide Qualität), Sektor Technologie.
Teures Wachstum: Das Unternehmen wächst, doch das Wachstum erfordert womöglich hohe Reinvestitionen oder schwache Cash-Umwandlung.
Der ausgewiesene Umsatz von Passus S.A. entwickelte sich von PLN 63,0 Mio. (FY2021) auf PLN 123 Mio. (FY2025), rund +18,3 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei PLN 10,2 Mio. (+14,2 %/Jahr seit FY2021).
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 67 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: PLN 58,71 bis PLN 165,13, der Kurs von PLN 155,00 liegt dazwischen. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Die Aktie notiert rund 15 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 106 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei 20 % Fair-Value-Potenzial, PAS ist mit −18 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Fair Value PLN 127,25
SpannePLN 58,71 bis PLN 165,13
Kurs PLN 155,00 · Abstand −17,9 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 10 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (PLN 5,73 je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.62/100
Das Unternehmen wächst, doch das Wachstum erfordert womöglich hohe Reinvestitionen oder schwache Cash-Umwandlung.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+14,7 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+17,3 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+23,5 %
Startjahr 2020 (Pandemie)
Umsatzwachstum 9 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+24,6 %
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) (mathematisch geglättet) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Geglättet = Median aller Wachstumspfade zwischen den Jahren des Fensters (Trendgerade auf dem Logarithmus des Gewinns je Aktie): ein einzelnes Extremjahr kann die Rate nicht verzerren. Die ausgewiesene Zahl bleibt im Tooltip.
+26,5 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+24,9 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)1,6 %
Gewinnspanne 2019 bis 2024 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.5 % → 8 %
2025 liegt 188 % über dem eigenen Trend. Die Rate folgt dem Median-Trend der letzten 5 Jahre, nicht diesem einen Jahr.
Wachstumsprognose
Viel Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt mehr Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+46,2 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten
n/a
Keine Analystenschätzung verfügbar.
Nach Inflation (Polen: IWF-Prognose 3,1 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 4,6 %) sind das beim Kurs etwa +41,7 % im Jahr.
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
Kostenlos, keine Anmeldung
VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.IT-Dienstleistungen · 479 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 8/14 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score71 · Top 25 %
Fair-Value-Potenzial−17,9 % · Unter dem Median
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (12 Monate)90,7 % · Top 25 %
Gesamtkapitalrendite12,0 % · Top 25 %
Nettomarge (12 Monate)9,5 % · Top 25 %
Operative Marge (12 Monate)12,7 % · Top 25 %
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum (Quartal J/J)210,1 % · Top 25 %
Dividendenrendite (12 Monate)1,6 % · Unter dem Median
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Passus S.A. Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/PAS
Häufige Fragen
Ist Passus S.A. (PAS) über- oder unterbewertet?
Stand 09.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf PLN 127,25 gegenüber einem Kurs von PLN 155,00, rund 18 % tiefer (überbewertet).
Was ist der Fair Value von PAS?
Unser modellbasierter Fair Value für Passus S.A. liegt bei PLN 127,25 (Stand 09.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: PLN 155,00.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von PAS?
Passus S.A. hat einen Qualitäts-Score von 71/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Passus S.A. (PAS)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von PLN 127,25 (Stand 09.11.2026) aus 26 Bewertungsmodellen. Spanne von PLN 58,71 bis PLN 165,13. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Passus S.A. Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei PLN 127,25, gegenüber einem Kurs von PLN 155,00 rund 18 % tiefer (überbewertet). Spanne von PLN 58,71 bis PLN 165,13. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Passus S.A. (PAS)?
Passus S.A. weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund PLN 166 Mio. aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 09.11.2026).
Zahlt Passus S.A. eine Dividende?
Passus S.A. weist aktuell eine Dividendenrendite von 1,61 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 09.11.2026).
Wie hoch ist die Dividende von Passus S.A. (PAS) und wann ist der Ex-Tag?
Passus S.A. zahlt PLN 2,50 Dividende je Aktie im Jahr, eine Dividendenrendite von 1,6 %. Der letzte Ex-Tag war der 24.06.2026. Die Ausschüttungsquote liegt bei 27,2 % des Gewinns. Der freie Cashflow deckt die Dividende 0,75-fach. Unsere Einordnung: Deckung beobachten. Die Dividende ist nicht vollständig durch freien Cashflow oder Gewinne gedeckt, ein Teil wird aus Reserven oder Schulden finanziert. Vorerst in Ordnung, aber beobachtenswert: Bleibt sie ungedeckt, könnte die Dividende gekürzt werden.
Welches Wachstum preist der Kurs von Passus S.A. (PAS) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Passus S.A. den freien Cashflow fünf Jahre lang um +46,2 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 12,6 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +23,5 % pro Jahr. Stand 09.11.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von PAS?
Unsere Modelle diskontieren Passus S.A. mit 12,6 %: Basis nach Marktkapitalisierung (micro), gedaempft nach Beta 0,69, Laenderaufschlag Poland. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Passus S.A. sind das +46,2 % pro Jahr für fünf Jahre, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 %, gerechnet mit demselben Diskontsatz (12,6 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Passus S.A. (PAS) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Passus S.A. um +23,5 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit ein Wachstum des freien Cashflows von +46,2 % pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Passus S.A. (PAS)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +11,5 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Passus S.A. einpreist (+46,2 % pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Passus S.A. (PAS)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 1,12 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Passus S.A. je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (12,6 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Passus S.A. (PAS)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Passus S.A. liegt er bei PLN 127,25 je Aktie (Stand 09.11.2026), der Kurs bei PLN 155,00. Er ist der Mittelwert aus 26 Bewertungsmodellen in 8 Familien (DCF-Modelle, Gewinnbasiert, Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wert des Vermögens, Wachstums-DCF, Ökonomischer Gewinn, Gewinnwachstum).
Ist die Passus S.A. Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 09.11.2026 notiert PAS über dem berechneten Fair Value: Kurs PLN 155,00, Fair Value PLN 127,25, rund −18 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von PAS?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (PLN 155,00), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (PLN 127,25). Bei Passus S.A. liegen zwischen beiden PLN 27,75 je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Passus S.A. wert?
An der Börse wird Passus S.A. mit rund PLN 246 Mio. bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 09.11.2026). Je Aktie sind das PLN 155,00; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von PLN 127,25 je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu PAS?
Unsere Modelle spannen für Passus S.A. eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario PLN 58,71, mittleres PLN 127,25, optimistisches PLN 165,13 je Aktie (Stand 09.11.2026, Kurs PLN 155,00). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von PAS?
Passus S.A. hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 16,9 (Stand 09.11.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von PLN 127,25 aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Median des KGV zum Geschäftsjahresende, 8 Geschäftsjahre (2018 bis 2025), berichteter Gewinn: 22,2. Weitere Vielfache: KBV 9,5, KUV 1,5, EV/EBITDA 11,0.
Wie solide ist die Bilanz von Passus S.A. (PAS)?
Kennzahlen zur Bilanz von Passus S.A. (Stand 09.11.2026): Eigenkapitalrendite 90,7 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,02. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 71/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist PAS vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Passus S.A. notiert bei PLN 155,00, rund 15 % unter dem 52-Wochen-Hoch von PLN 182,40 und 106 % über dem Tief von PLN 75,38 (Stand 06.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von PLN 127,25.
Welche Aktien sind mit Passus S.A. vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Technologie) rechnen wir unter anderem International Business Machines Corporation, Accenture plc, Tata Consultancy Services Limited, Infosys Limited. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Passus S.A. Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 09.11.2026: Kurs PLN 155,00, berechneter Fair Value PLN 127,25 (−18 %), Qualitäts-Score 71/100, aus 26 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von PAS berechnet?
Wir rechnen Passus S.A. mit 26 Modellen aus 8 Familien: DCF-Modelle, Gewinnbasiert, Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wert des Vermögens, Wachstums-DCF, Ökonomischer Gewinn, Gewinnwachstum. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; der Fair Value von PLN 127,25 baut auf ihrem nach Datenlage gewichteten Mittelwert auf, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 13,3 % über seinem aggregierten Fair Value. Passus S.A. liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Passus S.A. (PAS)?
Der Schlusskurs vom 06.11.2026 liegt bei PLN 155,00. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei PLN 127,25, das sind rund 18 % tiefer (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Passus S.A. jetzt besonders achten?
Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (PLN 58,71 bis PLN 165,13). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen. Solide, aber nicht herausragende Qualität (71/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Kennzahlen von Passus S.A.
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Passus S.A. (PAS)?
Die Marktkapitalisierung von Passus S.A. beträgt PLN 246 Mio. (≈ 55,9 Mio. €). Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Passus S.A. (PAS)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Passus S.A. liegt bei 1,48 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Passus S.A. (PAS)?
Der Gewinn je Aktie von Passus S.A. beträgt PLN 9,18 (Kurs ÷ EPS = KGV 16,9). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Passus S.A. (PAS)?
Die Dividendenrendite von Passus S.A. liegt bei 1,6 % (Ausschüttung 27,2 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Passus S.A. (PAS)?
Die Nettomarge von Passus S.A. liegt bei 9,5 % (letzte zwölf Monate). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Passus S.A. (PAS)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Passus S.A. liegt bei 90,7 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Passus S.A. (PAS)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Passus S.A. bei 30,3 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Passus S.A. (PAS)?
Die operative Marge von Passus S.A. liegt bei 12,7 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Passus S.A. (PAS)?
Der Umsatz von Passus S.A. wächst um +210 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +17,3 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Passus S.A. (PAS)?
Der Gewinn je Aktie von Passus S.A. wächst um −64,3 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Passus S.A. (PAS)?
Der freie Cashflow von Passus S.A. beträgt PLN 2,8 Mio (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie viel Nettoliquidität hat Passus S.A. (PAS)?
Passus S.A. hat mehr Geld in der Kasse als Schulden, netto PLN 12,5 Mio (Geschäftsjahr 2025). Die Firma hat mehr Geld in der Kasse als Schulden, ein Sicherheitspolster.
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Viele Daten
09.11.2026