Passus S.A (PAS) Fair Value & Analyse

Technologie · PL · Marktkap. 188M PLN

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Eine recht weite Modellspanne (94.43 PLN bis 235.71 PLN) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 16.91 PLN – 145.86 PLN · Fair‑Value‑Band 94.43 PLN – 235.71 PLN · der Kurs von 120.20 PLN notiert unter dem Fair Value von 125.90 PLN. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Voller Chart & Analyse →

Welche Aktien sind gerade unterbewertet? Kostenlos prüfen Jetzt entdecken →

Analyse

Passus S.A (PAS) notiert aktuell bei 120.20 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 125.90 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 4.7% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 70/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Passus S.A einen Umsatz von 136M PLN bei einer Nettomarge von 8.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 106.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 51.5%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 12.5M PLN aus. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 94.43 PLN (Bear Case) bis 235.71 PLN (Bull Case); der aktuelle Kurs von 120.20 PLN liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 20% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 193% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -25% Fair-Value-Potenzial, PAS ist mit 5% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (181.32 PLN) gegenüber Substanzwert (10.70 PLN). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Passus S.A. beschäftigt sich mit der Konzeption und Implementierung spezialisierter IT-Lösungen in den Bereichen Cybersicherheit, Netzwerk-/Anwendungsüberwachung und Leistungsverbesserung in Polen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Passus S.A. beschäftigt sich mit der Konzeption und Implementierung spezialisierter IT-Lösungen in den Bereichen Cybersicherheit, Netzwerk-/Anwendungsüberwachung und Leistungsverbesserung in Polen. Das Unternehmen bietet Cybersicherheitslösungen wie Netzwerkumgebungsschutz und Internetverbindung, Endpunktschutz, Datensicherheit, Security Operating Center, OT-Sicherheit, Cloud-Sicherheit sowie Tests und Audits. Es bietet außerdem fortschrittliche Lösungen, einschließlich Netzwerkleistungsmanagement, Anwendungsleistungsmanagement und Observability, um die Ursachen zu identifizieren und Netzwerk- oder Anwendungsleistungs- und Verfügbarkeitsprobleme in großen Organisationen zu lösen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen IT-Infrastrukturmanagementlösungen für IT-Manager bei der Abwicklung einer Reihe von Prozessen an, wie z. B. der Einstellung neuer Mitarbeiter, der Verwaltung des Zugriffs auf IT-Ressourcen, der Überwachung von Benutzeraktivitäten und der Lösung von von Benutzern gemeldeten Problemen. Zu seinen Kunden zählen Unternehmen des öffentlichen Sektors, wie etwa uniformierte Dienste, staatliche Stellen sowie staatliche und lokale Regierungsämter, sowie staatliche Finanzämter und Unternehmen des privaten Sektors. Das Unternehmen wurde 2014 gegründet und hat seinen Sitz in Warschau, Polen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Passus S.A entwickelte sich von 63.0M PLN (FY2021) auf 123M PLN (FY2025), rund +18.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 10.2M PLN (+14.2%/Jahr seit FY2021).

PAS beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Information Technology Services · 475 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Information Technology Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Ähnliche Aktien

10 weitere Information Technology Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 19.07.2026).

Unterbewertete Aktien entdecken

Mehr unterbewertete Technologie-Aktien →

Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.