SPIC Industry-Finance Holdings (000958) Fair Value & Analyse

Versorger · CN · Marktkap. 98.7B CNY

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 45% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥3.06). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (39/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥3.15 – ¥10.36 · Fair‑Value‑Band ¥2.29 – ¥3.06 · der Kurs von ¥5.53 notiert über dem Fair Value von ¥3.06. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

SPIC Industry-Finance Holdings (000958) notiert aktuell bei ¥5.53, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥3.06 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 44.7% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 39/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Versorger. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte SPIC Industry-Finance Holdings einen Umsatz von 11.9B CNY bei einer Nettomarge von 27.7%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 17.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.0%. Die Nettoverschuldung beträgt 62.6B CNY. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥2.29 (Bear Case) bis ¥3.06 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥5.53 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 26% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, 000958 ist mit -45% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (¥4.27) gegenüber Substanzwert (¥1.62). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

SPIC Industry-Finance Holdings Co., Ltd. ist im Energie- und Finanzgeschäft in China tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Kernenergie, nichtnukleare Energie und Finanzen tätig. Das Segment Kernenergie ist im Kernenergiegeschäft, in technischen Dienstleistungen im Bereich der Kernenergie und anderen damit verbundenen Aktivitäten tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

SPIC Industry-Finance Holdings Co., Ltd. ist im Energie- und Finanzgeschäft in China tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Kernenergie, nichtnukleare Energie und Finanzen tätig. Das Segment Kernenergie ist im Kernenergiegeschäft, in technischen Dienstleistungen im Bereich der Kernenergie und anderen damit verbundenen Aktivitäten tätig. Das Segment Nichtnukleare Energie beschäftigt sich mit Stromerzeugung, Heizung und Stromdienstleistungen. Das Finanzsegment befasst sich mit Finanzgeschäften wie Treuhandgeschäften, Versicherungsvermittlung, Terminvermittlung und Vermögensverwaltung. Das Unternehmen war früher als SPIC Dongfang Energy Corporation bekannt und änderte im Mai 2022 seinen Namen in SPIC Industry-Finance Holdings Co., Ltd. Das Unternehmen wurde 1998 gegründet und hat seinen Sitz in Yantai, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von SPIC Industry-Finance Holdings entwickelte sich von ¥8.9B (FY2021) auf ¥12.5B (FY2025), rund +8.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥3.3B (+26.0%/Jahr seit FY2021).

000958 ist 45% überbewertet. Mit NextEra Energy, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Utilities - Regulated Electric · 155 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Utilities - Regulated Electric-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.