TSE Co (131290) Fair Value & Analyse

Technologie · KR · Marktkap. 3.1T KRW

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 67% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (89,831 KRW). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (60/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (48,370 KRW bis 89,831 KRW) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 32,786 KRW – 284,500 KRW · Fair‑Value‑Band 48,370 KRW – 89,831 KRW · der Kurs von 207,000 KRW notiert über dem Fair Value von 69,101 KRW. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

TSE Co (131290) notiert aktuell bei 207,000 KRW, während unser modellbasierter Fair Value bei 69,101 KRW liegt, das entspricht einer Einschätzung von 66.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte TSE Co einen Umsatz von 345B KRW bei einer Nettomarge von 16.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 22.3%. Die Nettoverschuldung beträgt 7.0B KRW. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 48,370 KRW (Bear Case) bis 89,831 KRW (Bull Case); der aktuelle Kurs von 207,000 KRW liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 17% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -55% Fair-Value-Potenzial, 131290 ist mit -67% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (69,533 KRW) gegenüber Dividendendiskontierung (7,265 KRW). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

TSE Co., Ltd bietet Halbleitertestlösungen in Südkorea und international an. Das Unternehmen bietet Prüfkarten an, darunter Hochleistungs- und vertikale Mems-Prüfkarten sowie OLED-Fixel-Testlösungen. Standardschnittstellenlösungen, wie z. B.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

TSE Co., Ltd bietet Halbleitertestlösungen in Südkorea und international an. Das Unternehmen bietet Prüfkarten an, darunter Hochleistungs- und vertikale Mems-Prüfkarten sowie OLED-Fixel-Testlösungen. Standardschnittstellenlösungen, wie z. B. Hochgeschwindigkeits- und Hochparallelitätsschnittstellenlösungen; und Tester-On-Board-Schnittstellenprodukte, einschließlich BOST-, CFDS- und Power-Boost-Schnittstellenlösungen. Es bietet auch Testsockel mit MEMS-Gummikontakt- und Pogo-Sockeln; kostengünstige Testerlösungen, Manipulatoren und HF-Testsysteme für Halbleiter; elektrische Array-Tester, elektrische Berührungssensor-Testsysteme und OLED-Mustergeneratoren; LED-Tester und -Ausrüstung; und HSIO-Loopback-Komponenten. TSE Co., Ltd wurde 1994 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Cheonan-si, Südkorea.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von TSE Co entwickelte sich von 308B KRW (FY2021) auf 429B KRW (FY2025), rund +8.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 38.2B KRW (−3.8%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Semiconductors & Semiconductor Equipment · 46 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.