Smart-Core Holdings Ltd (2166) Fair Value & Analyse

Technologie · HK · Marktkap. HK$2.4B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 23% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (60/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$2.38 bis HK$5.95) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.8302 – HK$6.54 · Fair‑Value‑Band HK$2.38 – HK$5.95 · der Kurs von HK$4.43 notiert über dem Fair Value von HK$3.39. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Smart-Core Holdings Ltd (2166) notiert aktuell bei HK$4.43, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$3.39 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 23.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Smart-Core Holdings Ltd einen Umsatz von HK$6.6B bei einer Nettomarge von 2.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 87.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15.9%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$232M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$2.38 (Bear Case) bis HK$5.95 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$4.43 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 21% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 182% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -15% Fair-Value-Potenzial, 2166 ist mit -23% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (HK$7.34) gegenüber Substanzwert (HK$1.45). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Smart-Core Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, vertreibt integrierte Schaltkreise und andere elektronische Komponenten in Hongkong, der Volksrepublik China, Singapur, Japan und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Autorisierter Vertrieb und gemischter Vertrieb.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Smart-Core Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, vertreibt integrierte Schaltkreise und andere elektronische Komponenten in Hongkong, der Volksrepublik China, Singapur, Japan und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Autorisierter Vertrieb und gemischter Vertrieb. Das Unternehmen bietet SoC-Chips (System on Chip) an; Speicherchips und -module bestehend aus DRAM, NOR-Flash, NAND-Flash, MCP, KGD-Wafern und eSSDs der Enterprise-Klasse; sowie zentrale sender- und empfängerseitige Chips und Komponenten für optische Datenkommunikationsmodule. Seine Produkte werden in verschiedenen Anwendungen eingesetzt, beispielsweise in TV-Produkten, Smart Terminals, Speicherprodukten, optoelektronischen Displays, Kommunikation, Sicherheitsüberwachung, Internet der Dinge (IoT), optischer Kommunikation und anderen. Das Unternehmen bietet auch Chips für die optische Kommunikation an; technische Unterstützung; and chip supply chain assurance, customized technical solutions, and full-lifecycle technical support services. Darüber hinaus betreibt sie eine E-Commerce-Plattform. Das Unternehmen beliefert Unternehmen, die Unterhaltungselektronikprodukte herstellen, Originaldesignhersteller und Originalgerätehersteller in der Elektronikproduktindustrie. Das Unternehmen war früher als Smart-Core Cloud Group Limited bekannt und änderte seinen Namen im August 2016 in Smart-Core Holdings Limited. Das Unternehmen wurde 2005 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Kwai Chung, Hongkong. Smart-Core Holdings Limited ist eine Tochtergesellschaft von Smart IC Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Smart-Core Holdings Ltd entwickelte sich von HK$10.4B (FY2021) auf HK$6.6B (FY2025), rund −10.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$161M (−6.8%/Jahr seit FY2021).

2166 ist 23% überbewertet. Mit TD SYNNEX Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Electronics & Computer Distribution · 156 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Electronics & Computer Distribution-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.