Bank of Communications Co Ltd (3328) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · HK · Marktkap. 583 Mrd. HK$ (≈ 64,0 Mrd. €) · ISIN CNE100000205

Was ist Bank of Communications Co Ltd wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (9,64 HK$). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (46/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 2,91 HK$ – 7,99 HK$ · Fair‑Value‑Band 9,64 HK$ – 16,07 HK$ · der Kurs von 7,99 HK$ notiert unter dem Fair Value von 12,85 HK$. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.08.2026.

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Analyse

Bank of Communications Co Ltd (3328) notiert aktuell bei 7,99 HK$, während unser modellbasierter Fair Value bei 12,85 HK$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 37,9 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 46/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 14,76 HK$ je Aktie; damit liegen 5 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 7,99 HK$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 7,98 HK$, und 1 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Bank of Communications Co Ltd einen Umsatz von 212 Mrd. HK$ bei einer Nettomarge von 45,4 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3,1 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7,9 %. Die Nettoverschuldung beträgt 4,0 Bio. HK$. Fundamentaldaten Stand 23.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 9,64 HK$ (Bear Case) bis 16,07 HK$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 7,99 HK$ liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 33 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −8 % Fair-Value-Potenzial, 3328 ist mit 61 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,3378 HK$ je Aktie einbehalten, das entspricht 2,6 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (14,76 HK$) gegenüber Dividendendiskontierung (7,98 HK$). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (75).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Bank of Communications Co., Ltd. bietet kommerzielle Bankprodukte und -dienstleistungen in China und international an. Das Unternehmen bietet Spareinlagenprodukte an, darunter Sichteinlagen, Pauschaleinlagen und -abhebungen, Termineinlagen kleiner Ersparnisse zur Pauschalabhebung, Zinsabhebungen auf das eingezahlte Kapital, Termineinlagen, Tageseinlagen, …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Bank of Communications Co., Ltd. bietet kommerzielle Bankprodukte und -dienstleistungen in China und international an. Das Unternehmen bietet Spareinlagenprodukte an, darunter Sichteinlagen, Pauschaleinlagen und -abhebungen, Termineinlagen kleiner Ersparnisse zur Pauschalabhebung, Zinsabhebungen auf das eingezahlte Kapital, Termineinlagen, Tageseinlagen, Swap-Management und Bildungseinlagen; persönliche Einzahlungsbescheinigung; Gehaltsfinanzierung; und Fremdwährungseinzahlung. Es bietet auch Kredit-, Quasi-Kredit- und Debitkarten an; neue Wohnungsbau- und Gebrauchthypothekendarlehen sowie unbesicherte Privatkredite; persönliche Vermögensverwaltungsberatung; sowie Edelmetall- und Rohstoffhandelsdienstleistungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen strukturierte Unternehmenseinlagen und Unternehmenseinlagenzertifikate an; Unternehmens-Cash-Management; Programm zur Finanzierung von Industrieketten, bestehend aus Vorauszahlungsfinanzierung, Bestandsfinanzierung, Debitorenfinanzierung und Kreditorenfinanzierung; Konsortialkredite; Überziehungskredite von Unternehmen; Investmentbanking-Dienstleistungen; und Offshore-Bankdienstleistungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen die Aktivierung von Anleihenkonten, die Verteilung von Anleihen und Transaktionsdienstleistungen an. damit verbundene Treuhand- und Abwicklungsdienste für Anleihen, Registrierung von Pfandrechten sowie Kapital- und Zinszahlungsdienste; Schulungs- und Beratungsleistungen für Genossenschaftsbanken; grenzüberschreitende Interbank-Zahlungssystemdienstleistungen; Kommissionsverkauf von Edelmetallprodukten; Vertrieb von Anleihen; Verwahrungsdienstleistungen für Anleihen Dritter; Übertragung von Bankderivaten; B-Share-Übertragung; Bank-Futures-Transfer; Standard-Lagerhausgarantie-Verpfändungsfinanzierung; institutionelle Anlageberatung, Vermögensverwaltung und Versicherungsdienstleistungen; sowie Clearing- und Abwicklungsdienste für zukünftige Märkte.Das Unternehmen wurde 1908 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shanghai, der Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Bank of Communications Co Ltd entwickelte sich von 203 Mrd. CNY (FY2021) auf 499 Mrd. CNY (FY2025), rund +25,2 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 93,1 Mrd. CNY (+1,6 %/Jahr seit FY2021).

3328 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Banks - Diversified · 48 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Was der Kurs einpreist (Reverse DCF)

Umgekehrte Rechnung: Welches Wachstum des freien Cashflows muss Bank of Communications Co Ltd zehn Jahre lang liefern, damit der heutige Kurs in unserem DCF-Modell fair ist? Gleiche Formel, gleicher Diskontsatz wie im Fair Value.

Der Kurs verlangt weniger Wachstum, als die Firma zuletzt geliefert hat: schon ein schwaecheres Geschaeft wuerde den Kurs rechtfertigen. Rangliste der groessten Aktien →

Einordnung: Sektor, Branche, Markt

• Bewertung des Sektors Financials: teuer oder guenstig?
• KGV, EV/EBITDA und Margen nach Branche (Referenztabellen)
• Unterbewertete Aktien: Hongkong-Aktien

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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