3891 Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · MY · Marktkap. 145M MYR

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 15% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (0.0473 MYR). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Unsere Modellspanne reicht von 0.0473 MYR (Bear) bis 0.0788 MYR (Bull), Basis 0.0518 MYR. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 35/100 (unterdurchschnittliche Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 0.0400 MYR – 0.1200 MYR · Fair‑Value‑Band 0.0473 MYR – 0.0788 MYR · der Kurs von 0.0450 MYR notiert unter dem Fair Value von 0.0518 MYR. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

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Analyse

3891 (3891) notiert aktuell bei 0.0450 MYR, während unser modellbasierter Fair Value bei 0.0518 MYR liegt, das entspricht einer Einschätzung von 15.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 35/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte 3891 einen Umsatz von 773M MYR bei einer Nettomarge von -5.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 41.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.0%. Die Nettoverschuldung beträgt 731M MYR. Fundamentaldaten Stand 11.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 0.0473 MYR (Bear Case) bis 0.0788 MYR (Bull Case); der aktuelle Kurs von 0.0450 MYR liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 36% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 13% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -62% Fair-Value-Potenzial, 3891 ist mit 15% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (0.1500 MYR) gegenüber DCF-Modelle (0.0500 MYR). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Malayan United Industries Berhad, eine Investmentholdinggesellschaft, ist hauptsächlich in den Bereichen Einzelhandel, Hotel, Immobilien, Lebensmittel, Fast-Food-Ketten und Finanzdienstleistungen in Malaysia, im asiatisch-pazifischen Raum, in Australien, Nordamerika und im Vereinigten Königreich tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Malayan United Industries Berhad, eine Investmentholdinggesellschaft, ist hauptsächlich in den Bereichen Einzelhandel, Hotel, Immobilien, Lebensmittel, Fast-Food-Ketten und Finanzdienstleistungen in Malaysia, im asiatisch-pazifischen Raum, in Australien, Nordamerika und im Vereinigten Königreich tätig. Das Unternehmen betreibt Kaufhäuser und Fachgeschäfte; entwirft, produziert, beschafft, vertreibt und verkauft Kleidungsstücke und Accessoires; betreibt Hotel und Gastronomie; vertreibt Schokolade und andere Lebensmittel- und Getränkeprodukte; entwickelt und investiert in Immobilien; und verkauft frische Obststräuße aus Ölpalmen. Darüber hinaus bietet es Verwaltungs-, Sicherheits- und Geldverleihdienste an. betreibt Lebensmittelketten und Tankstellen; und Handel mit Erdölprodukten. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Warenhausbetrieb und im Modeeinzelhandel tätig. Malayan United Industries Berhad wurde 1960 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Kuala Lumpur, Malaysia.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2020 – FY2024 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von 3891 entwickelte sich von 181M MYR (FY2020) auf 490M MYR (FY2024), rund +28.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2024 bei −77.0M MYR.

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Vergleichsgruppe

Lodging · 168 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Lodging-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.