Changhong Jiahua Holdings Ltd (3991) Fair Value & Analyse

Technologie · HK · Marktkap. HK$1.0B

CJ Changhong Jiahua Holdings Ltd 3991 · HK

KursHK$0.6450

Fair ValueHK$0.6352

Potenzial-1.5%

Qualität66/100

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Schwaches Wachstum

Dünne Margen · 0.9% Nettomarge

positiver freier Cashflow

Über den Vergleichswerten (8/12)

Schmaler Burggraben 36/100

Evidenz: Hoch Spanne HK$0.4764 – HK$0.7932 Als Bild teilen

Fair Value Stand: 13.08.2026

Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 3 Tagen aktualisiert

Fair Value am 13.08.2026 aktualisiert, angepasst von HK$0.4543 auf HK$0.6352 (+39.8%) seit 06.08.2026. Aktienkurs −10.4% im letzten Monat.

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
Unsere Modellspanne reicht von HK$0.4764 (Bear) bis HK$0.7932 (Bull), Basis HK$0.6352. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
Qualität 66/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.3526 – HK$1.16 · Fair‑Value‑Band HK$0.4764 – HK$0.7932 · der Kurs von HK$0.6450 notiert über dem Fair Value von HK$0.6352. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Changhong Jiahua Holdings Ltd (3991) notiert aktuell bei HK$0.6450, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.6352 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 1.5% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Changhong Jiahua Holdings Ltd einen Umsatz von HK$43.8B bei einer Nettomarge von 0.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 9.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$2.1B aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.4764 (Bear Case) bis HK$0.7932 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.6450 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 44% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -15% Fair-Value-Potenzial, 3991 ist mit -2% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Modell Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz

Höchste Evidenz

Residualeinkommen HK$2.01 HK$2.25 HK$3.60 76

Wachstums-DCF HK$74.57 HK$126.60 HK$208.37 72

Gordon-Wachstumsmodell HK$0.6900 HK$1.24 HK$1.70 70

Alle 26 Modelle nach Familie

DCF-Modelle

FCF-DCF HK$79.39 HK$114.45 HK$219.22 38

Owner Earnings HK$6.80 HK$10.73 HK$18.02 31

5J-Umsatz-Exit HK$30.37 HK$37.45 HK$51.23 39

5J-EBITDA-Exit HK$31.55 HK$39.84 HK$55.59 41

5J-KGV-Exit HK$31.63 HK$46.73 HK$63.92 38

10J-Umsatz-Exit HK$46.93 HK$70.11 HK$76.12 36

10J-EBITDA-Exit HK$47.86 HK$72.43 HK$105.93 37

10J-KGV-Exit HK$47.91 HK$72.57 HK$105.60 35

Gewinnbasiert

Graham-Dodd HK$1.87 HK$13.07 HK$18.34 54

Lynch-Fair-Value HK$6.75 HK$9.64 HK$12.54 50

PEG = 1,0 HK$6.75 HK$9.64 HK$12.54 46

Ertragskraftwert (EPV) HK$5.98 HK$6.37 HK$6.69 59

Dividendendiskontierung

Gordon-Wachstumsmodell HK$0.6900 HK$1.24 HK$1.70 70

DDM mehrstufig HK$0.6900 HK$1.13 HK$1.32 61

Multiplikatoren

KGV-Multiple HK$5.79 HK$7.72 HK$9.64 63

KUV-Multiple HK$3.51 HK$4.68 HK$5.86 58

KBV-Multiple HK$3.51 HK$4.68 HK$5.86 55

EV/EBIT HK$10.47 HK$12.91 HK$15.36 53

EV/EBITDA HK$8.83 HK$10.72 HK$12.61 54

EV/Umsatz HK$6.85 HK$8.44 HK$10.02 43

Substanzwert

NCAV (Graham) HK$1.15 HK$1.55 HK$2.31 50

Wachstums-DCF

Wachstums-DCF HK$74.57 HK$126.60 HK$208.37 72

Umsatz-Margen-DCF HK$32.41 HK$42.56 HK$64.75 67

Ökonomischer Gewinn

Residualeinkommen HK$2.01 HK$2.25 HK$3.60 76

ROIC-Compounder HK$5.98 HK$6.37 HK$6.69 67

Gewinnwachstum

Wachstumsangep. KGV HK$9.75 HK$13.93 HK$18.11 68

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$46.73) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$1.13). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

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Kennzahlen & Finanzlage

Umsatz (TTM) HK$43.8B

Umsatzwachstum (J/J) +9.5%

Nettomarge 0.9%

Eigenkapitalrendite 12.7%

Free Cashflow HK$8.1B FY2025

KGV 4.4 Stand 02.07.2026

Weitere Kennzahlen

Operative Marge 1.3%

Gewinn je Aktie (TTM) HK$0.0700

Gewinnwachstum (J/J) +2.3%

Nettoliquidität HK$2.1B FY2025

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 66/100

Davon Geschäftsqualität 66 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 27

Profitabilität 42

Margen und Kapitalrenditen heute

Qualitätswachstum 59

Verbessern sich Margen und Renditen?

Cashflow 87

Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn

Fin. Stärke 57

Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko

Investition 81

Diszipliniert investieren statt Imperienbau

Niedrige Volatilität 81

Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)

Momentum 6

Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)

52W-Momentum 1

Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)

Netto-Aktienausgabe 82

Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Über das Unternehmen

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Changhong Jiahua Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, vertreibt Verbraucherprodukte der Informations- und Kommunikationstechnologie (IKT), IKT-Unternehmensprodukte und andere Produkte in der Volksrepublik China und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Vertriebsgeschäft für IKT-Verbraucherprodukte; IKT-Unternehmensproduktvertriebsgeschäft; und Andere Geschäftssegmente. Das Unternehmen vertreibt Personalcomputer, digitale Produkte und IT-Zubehör; Speicherprodukte, Minicomputer, Netzwerkprodukte, PC-Server, Produkte für intelligente Gebäudemanagementsysteme sowie Unified Communications- und Contact Center-Produkte; Smartphones. Darüber hinaus werden Eigenmarkenprodukte entwickelt, beispielsweise intelligente Terminals. verkauft Garantiepakete; und bietet professionelle integrierte IKT-Lösungen und -Dienstleistungen an. Changhong Jiahua Holdings Limited war früher als China Data Broadcasting Holdings Limited bekannt und änderte seinen Namen im Januar 2013 in Changhong Jiahua Holdings Limited. Das Unternehmen wurde im Jahr 2000 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Central, Hongkong. Changhong Jiahua Holdings Limited ist eine Tochtergesellschaft der Fit Generation Holding Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Changhong Jiahua Holdings Ltd entwickelte sich von HK$44.6B (FY2021) auf HK$43.8B (FY2025), rund −0.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$401M (−0.8%/Jahr seit FY2021).

Wachstumsqualität 40/100

Das Umsatzwachstum ist schwach, negativ oder uneinheitlich.

Letzter Umsatz (FY 2025)

HK$43.8B

Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)

+9.6%

Ø Wachstum/Jahr (3J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

+4.6%

Ø Wachstum/Jahr (5J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

+1.7%

Ø Wachstum/Jahr (25J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

+34.8%

Umsatz −0.4%/Jahr

FY21 HK$44.6B

FY22 HK$38.3B

FY23 HK$37.2B

FY24 HK$40.0B

FY25 HK$43.8B

Nettoergebnis −0.8%/Jahr

FY21 HK$413M

FY22 HK$366M

FY23 HK$361M

FY24 HK$379M

FY25 HK$401M

Charakter des Wachstums · EPS-Wachstum zerlegt (2014-2025) +8.3 % p.a.

Umsatz je Aktie +8.6 pp

davon Umsatz gesamt +8.7 pp · Rückkäufe/Verwässerung −0.1 pp

EBIT-Marge −2.2 pp

Steuersatz +2.4 pp

Rest (Zins, Sondereffekte) −0.4 pp

Absolute Beiträge in Prozentpunkten pro Jahr; sie summieren sich zum EPS-Wachstum. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).

3991 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Selbst nachrechnen: kostenlose Bewertungs-Rechner

DCF-Rechner Graham-Formel Peter-Lynch-Formel DDM-Rechner Fama-French-Modell KGV-Rechner

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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Changhong Jiahua Holdings Ltd · Fair Value
HK$0.6352 −2%Fair Value
Calculator →

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Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Changhong Jiahua Holdings Ltd Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/3991

Vergleichsgruppe

Electronics & Computer Distribution · 156 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 66 · Top 25%

Fair-Value-Potenzial −1% · Über dem Median

Eigenkapitalrendite (TTM) 13% · Über dem Median

Gesamtkapitalrendite 2% · Unter dem Median

Nettomarge (TTM) 1% · Unter dem Median

Operative Marge (TTM) 1% · Unter dem Median

Umsatzwachstum 10% · Unter dem Median

Dividendenrendite (TTM) 12.4% · Top 25%

Bewertungsmultiples vs Electronics & Computer Distribution-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 4.4× · Günstiger als 75% der Peers

KBV 0.31× · Günstiger als 75% der Peers

KUV (TTM) 0.02× · Günstiger als 75% der Peers

P/FCF 0.0× · Günstiger als 75% der Peers

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 32 · Sektor 28

ZUKUNFT 48 · Sektor 64

VERGANGENHEIT 51 · Sektor 34

GESUNDHEIT 0 · Sektor 98

DIVIDENDE 100 · Sektor 55

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Aktie	Kurs	Fair Value	vs. Fair Value
TD SYNNEX Corporation SNX	$255.21	$289.83	+14%
Unisplendour Corporation 000938	¥39.60	¥16.52	-58%
Rexel S.A RXL	€37.61	€32.05	-15%
Arrow Electronics, Inc ARW	$210.30	$114.08	-46%
Avnet, Inc AVT	$97.31	$77.07	-21%
WPG Holdings 3702	123.50 TWD	148.26 TWD	+20%
Nanjing Sunlord Electronics Corporation 300975	¥27.41	¥12.34	-55%
Shenzhen Huaqiang Industry Co 000062	¥23.53	¥7.52	-68%
Shenzhen H&T Intelligent Control Co. 002402	¥21.59	¥20.12	-7%
Topco Scientific Co 5434	521.00 TWD	473.70 TWD	-9%

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Häufige Fragen

Ist Changhong Jiahua Holdings Ltd (3991) über- oder unterbewertet?

Stand 13.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf HK$0.6352 gegenüber einem Kurs von HK$0.6450, rund −2% (fair bewertet).

Was ist der Fair Value von 3991?

Unser modellbasierter Fair Value für Changhong Jiahua Holdings Ltd liegt bei HK$0.6352 (Stand 13.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: HK$0.6450.

Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 3991?

Changhong Jiahua Holdings Ltd hat einen Qualitäts-Score von 66/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.

Wie hoch ist der Umsatz von Changhong Jiahua Holdings Ltd (3991)?

Changhong Jiahua Holdings Ltd weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund HK$43.8B aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 13.08.2026).

Wie hoch ist die Nettomarge von 3991?

Die Nettomarge von Changhong Jiahua Holdings Ltd liegt bei rund 0.9%, das Unternehmen behält damit etwa 0.9% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

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