Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical., Ltd (600436) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · CN · Marktkap. 72.1B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 55% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥76.03). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (50/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (¥33.36 bis ¥76.03) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥108.00 – ¥485.80 · Fair‑Value‑Band ¥33.36 – ¥76.03 · der Kurs von ¥135.79 notiert über dem Fair Value von ¥60.82. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

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Analyse

Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical., Ltd (600436) notiert aktuell bei ¥135.79, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥60.82 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 55.2% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 50/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical., Ltd einen Umsatz von 8.6B CNY bei einer Nettomarge von 22.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 12.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.8%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 382M CNY aus. Fundamentaldaten Stand 11.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥33.36 (Bear Case) bis ¥76.03 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥135.79 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 38% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 18% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -25% Fair-Value-Potenzial, 600436 ist mit -55% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (¥96.16) gegenüber Substanzwert (¥16.15). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical., Ltd. produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Arzneimittel und Kosmetika in China und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical., Ltd. produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Arzneimittel und Kosmetika in China und international. Das Unternehmen bietet traditionelle chinesische Arzneimittel und Gesundheitsprodukte in verschiedenen Formen an, darunter Kapseln, Salben, Tabletten, Sirupe und Pillen; Lebensmittel und funktionelle Getränke für die Gesundheitsfürsorge; Kosmetika mit besonderer Wirksamkeit; und Haushaltschemikalien unter dem Markennamen Pien Tze Huang. Es ist auch am Verkauf von Lebensmitteln beteiligt; Herstellung von Produkten für die tägliche Haut-, Haar- und Mundpflege; Forschung und Entwicklung im Bereich Biotechnologie und medizinische Geräte; Verkauf von medizinischen Geräten; und Online-Groß- und Einzelhandel. Die Produkte des Unternehmens werden bei Lebererkrankungen, Herz-Kreislauf- und zerebrovaskulären Erkrankungen, Krebs, Erkältungen, Dermatologie und anderen Anwendungen eingesetzt. Es exportiert seine Produkte. Das Unternehmen wurde 1956 gegründet und hat seinen Sitz in Zhangzhou, China. Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical., Ltd. ist eine Tochtergesellschaft der Zhangzhou Jiulongjiang Group Co., Ltd.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical., Ltd entwickelte sich von ¥8.0B (FY2021) auf ¥9.0B (FY2025), rund +2.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥2.2B (−2.9%/Jahr seit FY2021).

600436 ist 55% überbewertet. Mit Eli Lilly and Company vergleichen →

Vergleichsgruppe

Drug Manufacturers - General · 75 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Drug Manufacturers - General-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.