Shanghai M&G Stationery Inc (603899) Fair Value & Analyse

Industrie · CN · Marktkap. 20.7B CNY

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 34% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (64/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Unsere Modellspanne reicht von ¥22.54 (Bear) bis ¥37.56 (Bull), Basis ¥30.05. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 64/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥20.68 – ¥94.75 · Fair‑Value‑Band ¥22.54 – ¥37.56 · der Kurs von ¥22.48 notiert unter dem Fair Value von ¥30.05. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

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Analyse

Shanghai M&G Stationery Inc (603899) notiert aktuell bei ¥22.48, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥30.05 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 33.7% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Shanghai M&G Stationery Inc einen Umsatz von 25.3B CNY bei einer Nettomarge von 5.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 4.4B CNY aus. Fundamentaldaten Stand 11.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥22.54 (Bear Case) bis ¥37.56 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥22.48 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 35% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 7% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -57% Fair-Value-Potenzial, 603899 ist mit 34% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (¥52.12) gegenüber Substanzwert (¥6.79). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Shanghai M&G Stationery Inc. bietet Schreibgeräte, Studenten- und Bürobedarf sowie andere verwandte Produkte in China und international an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Shanghai M&G Stationery Inc. bietet Schreibgeräte, Studenten- und Bürobedarf sowie andere verwandte Produkte in China und international an. Das Unternehmen bietet Schreibwaren für Studenten an, bestehend aus Radiergummis; Bleistiftspitzer; verschiebbarer Radierstift; weiches Lineal aus Aluminiumlegierung und Farbe; Geodreiecke; Spitzer; und Kompass-Set aus Metall und Aluminiumlegierung. Es bietet auch Holzstifte, holzfreie Stifte und Buntstifte; auswaschbare Farben und Markierstift; Acrylfarben und -marker; Wasser- und Ölpastellfarben; und Pinsel. Darüber hinaus bietet es Bürobedarf, darunter Whiteboard-Marker und Radiergummis; Schneidklingen; Schere; Messer; Klebestifte; Gummiringe; Büro- und Heftklammern; Reißzwecken; Magnetknöpfe; Reißverschlusstaschen aus PVC und EVA; Aktentaschen mit Knöpfen; Taschenrechner; Stifthalter; Heftgeräte; Heftklammern; Stahlstempel; Klammerentferner; Buchstütze aus Metall; und Kugelschreiber. Darüber hinaus bietet es Handschreibwerkzeuge wie Gel- und Flüssigkeitsroller, Bleistiftminen und Textmarker-Displays. Korrekturbänder und Ersatzbänder für Korrekturbänder; Papierprodukte, darunter Haftnotizen und Notizbücher; und Klebstoffprodukte, bestehend aus Klebebandabrollern und Klebebändern. Darüber hinaus vertreibt das Unternehmen seine Produkte unter der Marke M&G sowie über E-Commerce-Kanäle. Das Unternehmen wurde 1989 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shanghai, China. Shanghai M&G Stationery Inc. ist eine Tochtergesellschaft der M&G Holding Group Co., Ltd.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Shanghai M&G Stationery Inc entwickelte sich von ¥17.6B (FY2021) auf ¥25.1B (FY2025), rund +9.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥1.3B (−3.6%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Business Equipment & Supplies · 73 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Business Equipment & Supplies-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.