Xiamen Leading Optics Co (605118) Fair Value & Analyse

Technologie · CN · Marktkap. 13.5B CNY

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 60% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 75/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥14.55). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Eine recht weite Modellspanne (¥7.95 bis ¥14.55) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥9.73 – ¥49.28 · Fair‑Value‑Band ¥7.95 – ¥14.55 · der Kurs von ¥29.90 notiert über dem Fair Value von ¥11.87. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Xiamen Leading Optics Co (605118) notiert aktuell bei ¥29.90, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥11.87 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 60.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 75/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Xiamen Leading Optics Co einen Umsatz von 904M CNY bei einer Nettomarge von 30.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 44.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 17.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 464M CNY aus. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥7.95 (Bear Case) bis ¥14.55 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥29.90 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 40% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 30% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -73% Fair-Value-Potenzial, 605118 ist mit -60% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (¥13.19) gegenüber Substanzwert (¥2.50). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Xiamen Leading Optics Co., Ltd. beschäftigt sich in China mit der Forschung, Entwicklung, dem Design, der Produktion und dem Vertrieb von Optiken. Das Unternehmen bietet Wärmebildtechnik, Drohnen, Automotive, Sicherheitsüberwachung, Nachtsichtgeräte, Actionkameras und TOF-Objektive sowie Videokonferenzen, Computer Vision und Visieroptiken an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Xiamen Leading Optics Co., Ltd. beschäftigt sich in China mit der Forschung, Entwicklung, dem Design, der Produktion und dem Vertrieb von Optiken. Das Unternehmen bietet Wärmebildtechnik, Drohnen, Automotive, Sicherheitsüberwachung, Nachtsichtgeräte, Actionkameras und TOF-Objektive sowie Videokonferenzen, Computer Vision und Visieroptiken an. Es bietet auch einen virtuellen und tragbaren Desktop; Halbleiter- und VR-Erkennung; Laserprojektionslinse und Automobillogoprojektion; und VSCEL Lidar, EEL Lidar, Coherent LiDAR, 3D-Laserscan, Laserbeleuchtung, Laserkopplung und Lasermessung und -erkennung sowie VCSEL-, ELL- und Faserlaser-Strahlformer. Das Unternehmen exportiert seine Produkte auch nach Hongkong, Taiwan, Japan, Südkorea, in die Europäische Union, in die Vereinigten Staaten, nach Kanada, Thailand und ins Ausland. Das Unternehmen wurde 2002 gegründet und hat seinen Sitz in Xiamen, China. Xiamen Leading Optics Co., Ltd. ist eine Tochtergesellschaft von Xiamen Yiweida Investment Co., Ltd.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Xiamen Leading Optics Co entwickelte sich von ¥501M (FY2021) auf ¥831M (FY2025), rund +13.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥260M (+15.6%/Jahr seit FY2021).

605118 ist 60% überbewertet. Mit Delta Electronics, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Electronic Components · 626 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Electronic Components-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.