Allgeier SE (AEIN) Fair Value & Analyse

Technologie · DE · Marktkap. €182M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 33% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (53/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (€15.62 bis €28.70) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €12.60 – €50.70 · Fair‑Value‑Band €15.62 – €28.70 · der Kurs von €16.65 notiert unter dem Fair Value von €22.19. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Allgeier SE (AEIN) notiert aktuell bei €16.65, während unser modellbasierter Fair Value bei €22.19 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 33.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Allgeier SE einen Umsatz von €342M bei einer Nettomarge von 5.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 8.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.6%. Die Nettoverschuldung beträgt €61.8M. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €15.62 (Bear Case) bis €28.70 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €16.65 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 31% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 16% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -25% Fair-Value-Potenzial, AEIN ist mit 33% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€33.44) gegenüber Dividendendiskontierung (€3.78). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Allgeier SE bietet in Deutschland Lösungen und Softwaredienstleistungen im Bereich Informationstechnologie (IT) an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Enterprise IT und mgm-Technologiepartner.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Allgeier SE bietet in Deutschland Lösungen und Softwaredienstleistungen im Bereich Informationstechnologie (IT) an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Enterprise IT und mgm-Technologiepartner. Das Unternehmen bietet Software-Lifecycle-Services, Nearshore-/Offshore-Bereitstellung, Big Data/Business Intelligence, Branchenlösungen und Cloud, Managed Services & App Management, Mobile Enterprise/Apps, Prozess- und IT-Beratung, IT-Sicherheit, Enterprise Content Management und IT-Infrastrukturdienste. Darüber hinaus ist das Unternehmen an der Konzeption, Entwicklung, Einführung und dem Betrieb von Unternehmenssoftwarelösungen wie Dokumentenmanagement beteiligt. Enterprise-Content-Management; E-Commerce, Geschäftsprozessmanagement; Geschäftsdigitalisierungsplattform und Geschäftseffizienzlösungen; IT-Dienstleistungen und Open-Source-Softwareentwicklung; Beratung, Softwarelösungen; Cloud-Transformation und cloudnative Anwendungsentwicklung; und bietet Außendienst und Vermögensverwaltung. Das Unternehmen beschäftigt sich mit Unternehmensberatung und digitaler Beratung, Geschäftsanalyse und Anforderungsengineering, Softwaremodellierung und -entwicklung, Design und Benutzerfreundlichkeit, Web- und Anwendungssicherheit, Qualitätssicherung, Testautomatisierung, SAP-Integration, Prozessoptimierung und Cloud-Services. Allgeier SE wurde 1977 gegründet und hat seinen Hauptsitz in München, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Allgeier SE entwickelte sich von €404M (FY2021) auf €328M (FY2025), rund −5.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €22.2M (+17.1%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Information Technology Services · 475 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Information Technology Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.