Atos Origin SA ADR (AEXAY) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. 881 Mio. $ · ISIN US04962A1051

Unterdurchschnittliche Qualität, und der Kurs liegt zusätzlich 62 % über unserem Fair Value.

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($7.20). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (26/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Eine recht weite Modellspanne ($3.99 bis $7.20) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $3.41 – $132,749 · Fair‑Value‑Band $3.99 – $7.20 · der Kurs von $9.08 notiert über dem Fair Value von $5.59. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.

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Analyse

Atos Origin SA ADR (AEXAY) notiert aktuell bei $9.08, während unser modellbasierter Fair Value bei $5.59 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 38.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 26/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Atos Origin SA ADR einen Umsatz von 8,0 Mrd. $ bei einer Nettomarge von -17.6%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 13.7%. Die Nettoverschuldung beträgt 1,5 Mrd. $. Fundamentaldaten Stand 20.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $3.99 (Bear Case) bis $7.20 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $9.08 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 45% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 135% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei 77% Fair-Value-Potenzial, AEXAY ist mit -38% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($94.48) gegenüber Dividendendiskontierung ($1.12). Höchste Evidenz: ROIC-Compounder (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Atos SE bietet Lösungen und Dienstleistungen für die digitale Transformation in Frankreich und international an. Es bietet Cloud- und Infrastrukturdienste wie Sovereign Cloud, Multi Cloud, Private Cloud und Edge Services, moderne Infrastruktur, moderne Mainframe- und Managed Edge Services sowie Beratung zu Cloud und moderner Infrastruktur.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Atos SE bietet Lösungen und Dienstleistungen für die digitale Transformation in Frankreich und international an. Es bietet Cloud- und Infrastrukturdienste wie Sovereign Cloud, Multi Cloud, Private Cloud und Edge Services, moderne Infrastruktur, moderne Mainframe- und Managed Edge Services sowie Beratung zu Cloud und moderner Infrastruktur. digitale Geschäftsplattformen; Digitaler Arbeitsplatz, bestehend aus Barrierefreiheitsdiensten, Plattformen, intelligentem Pflegezentrum, intelligenter Zusammenarbeit, digitaler Arbeitsplatzberatung und Nachhaltigkeit. Das Unternehmen bietet außerdem Integrations- und Value-Added-Resell-Services, Technologieberatung, kundenspezifische Services sowie Wartungs- und Supportdienstleistungen an. Darüber hinaus bietet es fortschrittliches Computing, Cloud-Lösungen, digitale Sicherheit, generative künstliche Intelligenz (KI), Sicherheitslösungen, intelligente Plattformen und Lösungen zur Transformationsbeschleunigung. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Dekarbonisierungs-, Cybersicherheitsprodukte und -dienstleistungen, geschäftskritische Systeme, fortschrittliches Computing sowie KI- und Automatisierungsdienste an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen digitale Anwendungen wie Anwendungsdienste, digitale Sicherheit, Industry 360- und PLM-Dienste, intelligente Automatisierung, Internet der Dinge und Low-Code-Lösungen. und intelligente Plattformen. Es bedient den öffentlichen Sektor und die Verteidigungs-, Fertigungs-, Finanzdienstleistungs- und Versicherungsbranche, Telekommunikation, Medien und Technologie, Energie und Versorgung, Einzelhandel, Transport und Logistik sowie das Gesundheitswesen und die Biowissenschaften. Atos SE wurde 1982 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bezons, Frankreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Atos Origin SA ADR entwickelte sich von €10.8B (FY2021) auf €7.7B (FY2025), rund −8.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −€1.3B.

AEXAY ist 38% überbewertet. Mit International Business Machines Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Information Technology Services · 493 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Information Technology Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

VERGANGENHEIT 0: bei negativem Eigenkapital (u. a. durch Rückkäufe) ist die Eigenkapitalrendite nicht sinnvoll berechenbar.

Werte & ESG

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.