cBrain A/S (CBRAIN) Fair Value & Analyse

Technologie · DK · Marktkap. 965M DKK

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 13% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (65/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Unsere Modellspanne reicht von kr 33.07 (Bear) bis kr 55.12 (Bull), Basis kr 44.10. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 65/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 47.95 – kr 471.09 · Fair‑Value‑Band kr 33.07 – kr 55.12 · der Kurs von kr 50.80 notiert über dem Fair Value von kr 44.10. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

cBrain A/S (CBRAIN) notiert aktuell bei kr 50.80, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 44.10 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 13.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 65/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte cBrain A/S einen Umsatz von 251M DKK bei einer Nettomarge von 17.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 7.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 14.3M DKK aus. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 33.07 (Bear Case) bis kr 55.12 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 50.80 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 78% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, CBRAIN ist mit -13% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (kr 67.24) gegenüber Dividendendiskontierung (kr 8.19). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

cBrain A/S, ein Softwareunternehmen, bietet Softwarelösungen für den öffentlichen, privaten, Bildungs- und gemeinnützigen Sektor in Dänemark, der Europäischen Union und international. Das Unternehmen bietet F2 Digital Platform an, eine integrierte Softwarelösung, die Fälle und Dokumente für Regierungsabläufe und Compliance verwaltet.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

cBrain A/S, ein Softwareunternehmen, bietet Softwarelösungen für den öffentlichen, privaten, Bildungs- und gemeinnützigen Sektor in Dänemark, der Europäischen Union und international. Das Unternehmen bietet F2 Digital Platform an, eine integrierte Softwarelösung, die Fälle und Dokumente für Regierungsabläufe und Compliance verwaltet. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Produkte für künstliche Intelligenz (KI) an, z. B. KI-Aufgabenspezialisten und -Assistenten; Fallmanagement und Workflow-Automatisierung, bestehend aus Fallordnern und -vorlagen; FOI- und Anfragemanagement, einschließlich Anfragetyp und FOI-Anfragen; und Dokumenten- und Datensatzverwaltung, z. B. Plattformen für Dokumente, Dokumentvorlagen, Datensätze und Aktenpläne. Es bietet auch Genehmigungen und Anfragen, einschließlich Administratorgenehmigungen und -genehmigungen. Zusammenarbeit und Kommunikation, einschließlich Kommunikation und Chat; und Bürgerportale und Self-Services, einschließlich Self-Service-Konfiguration und Plattformen für bürgerorientierte Portale. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Software-Abonnements und -Lizenzen an; Software-as-a-Service; sowie Anpassungs-, Konfigurations-, Wartungs-, Betriebs- und Supportdienste für Software. Darüber hinaus bietet es Beratungs-, Bildungs- und Schulungsdienstleistungen an. Darüber hinaus stellt das Unternehmen Integrations- und Dateninfrastruktur bereit; Identitäts- und Zugriffsmanagement; Suche und Datenzugriff; sowie Sicherheits- und Compliance-Plattformen. Es dient Ministerien; Agenturen; Gemeinden; Städte; und Universitäten. cBrain A/S wurde 1999 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Kopenhagen, Dänemark.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von cBrain A/S entwickelte sich von kr 155M (FY2021) auf kr 251M (FY2025), rund +12.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 43.1M (+8.6%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 709 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.