Cembre S.p.A (CMB) Fair Value & Analyse

Industrie · IT · Marktkap. €1.6B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 45% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 73/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€68.20). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Eine recht weite Modellspanne (€27.32 bis €68.20) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €18.25 – €95.94 · Fair‑Value‑Band €27.32 – €68.20 · der Kurs von €80.80 notiert über dem Fair Value von €44.44. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

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Analyse

Cembre S.p.A (CMB) notiert aktuell bei €80.80, während unser modellbasierter Fair Value bei €44.44 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 45.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 73/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Cembre S.p.A einen Umsatz von €253M bei einer Nettomarge von 19.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 13.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 20.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €14.2M aus. Fundamentaldaten Stand 15.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €27.32 (Bear Case) bis €68.20 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €80.80 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 20% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 60% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -48% Fair-Value-Potenzial, CMB ist mit -45% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€52.46) gegenüber Substanzwert (€9.29). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Cembre S.p.A. beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Verkauf von elektrischen Steckverbindern, Kabelzubehör und Werkzeugen in Italien, dem übrigen Europa und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Cembre S.p.A. beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Verkauf von elektrischen Steckverbindern, Kabelzubehör und Werkzeugen in Italien, dem übrigen Europa und international. Das Unternehmen bietet vorisolierte Klemmen und Steckverbinder, Klemmenblöcke und Verteilerblöcke, nicht isoliert, Schienenkontakte sowie Anschlüsse und Erdungen an; Crimpwerkzeuge, Schneiden von Kabeln und Drahtseilen, Abisolieren von Kabeln und Drähten, Stanzen, Pumpen für Hydraulikköpfe, professionelle Ausrüstung, Systeme für Bahnanwendungen und Crimpmatrizen; Thermotransfer auf Bögen und Rollen, Zubehör, Etiketten, manuelles System, Prägeetikettiermaschinen und Edelstahlanhänger. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Kabelverschraubungen aus Kunststoff, Messing und Edelstahl sowie Kabeleinführungssysteme an. Kabelbinder, Schrumpfschläuche, isolierte Abdeckungen und Verbindungshülsen, Kabelverbindungen und Dichtungssysteme. Seine Produkte werden in Industrie-, Bahn- und Energieanwendungen eingesetzt. Das Unternehmen wurde 1969 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Brescia, Italien. Cembre S.p.A. ist eine Tochtergesellschaft von Lysne S.p.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Cembre S.p.A entwickelte sich von €167M (FY2021) auf €245M (FY2025), rund +10.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €46.6M (+16.5%/Jahr seit FY2021).

CMB ist 45% überbewertet. Mit Contemporary Amperex Technology Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Electrical Equipment & Parts · 528 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Electrical Equipment & Parts-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.