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Dassault Systèmes SE (DASTF) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 02.10.2026: Fair Value von Dassault Systèmes SE $28,69, Kurs $24,00, Potenzial +19,5 %, Qualität 75 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
- Fair Value über dem Kurs? Ja
- Gute Qualität? Ja
- Auf die Watchlist
DS
Viele Daten
03.10.2026
Viele Daten
03.10.2026
Dassault Systèmes SE
DASTF · USUnterbewertet, solideDas Fair-Value-Potenzial ist positiv und die Qualität ist stark.
✓Fair Value 28,69 $ · Unterbewertet (+19,5 %)
✓Qualität 75/100
✓Gesundes Wachstum (Umsatz 5J +7,0 %/J)
✓Solide profitabel · 19,9 % Nettomarge (TTM)
✓Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow
✓Breiter Burggraben 71/100
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Das steckt hinter jeder Aktie
26
Bewertungsmodelle
8 Familien, DCF bis NCAV
37
Qualitätsfaktoren
Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden
6
KI-Faktoren
Burggraben, den keine Kennzahl misst
2.000+
Datenpunkte
geprüft, je Aktie im Median
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.10.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 18,14 $ – 61,17 $ · Fair‑Value‑Band 20,08 $ – 35,86 $ · der Kurs von 24,00 $ notiert unter dem Fair Value von 28,69 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.10.2026.
Unternehmensprofil
Dassault Systèmes SE bietet weltweit Softwarelösungen und Dienstleistungen an. Das Unternehmen bietet 3D-Modellierungsanwendungen wie SOLIDWORKS, CATIA, GEOVIA und BIOVIA; soziale und kollaborative Anwendungen, einschließlich 3DEXCITE, CENTRIC PLM und ENOVIA; und Simulationsanwendungen bestehend aus SIMULIA, DELMIA, 3DVIA.
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Dassault Systèmes SE bietet weltweit Softwarelösungen und Dienstleistungen an. Das Unternehmen bietet 3D-Modellierungsanwendungen wie SOLIDWORKS, CATIA, GEOVIA und BIOVIA; soziale und kollaborative Anwendungen, einschließlich 3DEXCITE, CENTRIC PLM und ENOVIA; und Simulationsanwendungen bestehend aus SIMULIA, DELMIA, 3DVIA. Es bietet auch Informationsintelligenzanwendungen, bestehend aus NETVIBS und MEDIDATA; und OUTSCALE, eine Infrastruktur für Geschäftserlebnisse, sowie die 3DEXPERIENCE-Plattform, eine Geschäfts- und Innovationsplattform, die Unternehmen eine ganzheitliche und Echtzeit-Vision ihrer Geschäftsaktivitäten und ihres Ökosystems bietet. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über direkte und indirekte Vertriebskanäle sowie Handelspartner. Es bedient vor allem Unternehmen aus den Bereichen Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung; Architektur, Ingenieurwesen und Bauwesen; Unternehmensdienstleistungen; Städte und öffentliche Dienste; Konsumgüter, Einzelhandel, Hightech, Heim und Lifestyle, Industrieausrüstung, Infrastruktur, Energie und Materialien, Biowissenschaften und Gesundheitswesen, Schifffahrt und Offshore sowie Transport und Mobilität. Das Unternehmen wurde 1981 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Vélizy-Villacoublay, Frankreich.
Aktienanalyse
Dassault Systèmes SE (DASTF) notiert aktuell bei 24,00 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 28,69 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 16,3 % unterbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 31,05 $ je Aktie; damit liegen 11 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 24,00 $.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 4,73 $, und 15 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
Szenario-Spanne: 20,08 $ (Bear) bis 35,86 $ (Bull), der Kurs von 24,00 $ liegt dazwischen. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 75/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie.
Gesundes Wachstum: Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Der ausgewiesene Umsatz von Dassault Systèmes SE entwickelte sich von 4,9 Mrd. € (FY2021) auf 6,2 Mrd. € (FY2025), rund +6,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,2 Mrd. € (+11,5 %/Jahr seit FY2021).
Kennzahlen
Marktkapitalisierung 31,9 Mrd. $ · KGV 22,4 · KUV 4,30 · Gewinn je Aktie (TTM) 1,07 $ · Dividendenrendite 1,3 % · Nettomarge 19,2 % · Eigenkapitalrendite 13,4 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 8,6 %.
Wettbewerbsvorteil
Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 58 von 100 (mittlerer Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Die Aktie notiert rund 30 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 32 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −8 % Fair-Value-Potenzial, DASTF ist mit 20 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Bear 20,08 $
Fair Value 28,69 $
Bull 35,86 $
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 9 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (0,8091 $ je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.
Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein Modell-Bull über dem Vierfachen seines Basiswerts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie beim Gesamt-Bull oben): darüber trägt keine Annahme mehr.
Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
FCF-DCF
18,25 $
29,16 $
47,09 $
79
Wachstums-DCF
18,31 $
28,75 $
45,71 $
77
Owner Earnings
19,37 $
31,05 $
50,25 $
75
Alle 26 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF
18,25 $
29,16 $
47,09 $
79
Owner Earnings
19,37 $
31,05 $
50,25 $
75
5J-Umsatz-Exit
14,83 $
22,54 $
32,63 $
72
5J-EBITDA-Exit
21,34 $
35,40 $
52,54 $
74
5J-KGV-Exit
20,81 $
34,36 $
49,33 $
70
10J-Umsatz-Exit
15,53 $
23,08 $
33,84 $
66
10J-EBITDA-Exit
20,12 $
32,28 $
49,85 $
67
10J-KGV-Exit
19,78 $
31,54 $
47,27 $
63
Gewinnbasiert
Graham-Dodd
6,97 $
27,65 $
37,57 $
64
Lynch-Fair-Value
6,85 $
9,79 $
12,72 $
61
PEG = 1,0
6,85 $
9,79 $
12,72 $
57
Ertragskraftwert (EPV)
11,72 $
13,25 $
14,59 $
74
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell
2,70 $
5,60 $
8,89 $
66
DDM mehrstufig
2,70 $
4,73 $
5,88 $
67
Multiplikatoren
KGV-Multiple
21,52 $
28,69 $
35,86 $
63
KUV-Multiple
13,06 $
17,42 $
21,77 $
58
KBV-Multiple
13,06 $
17,42 $
21,77 $
55
EV/EBIT
24,06 $
31,23 $
38,40 $
66
EV/EBITDA
24,94 $
32,40 $
39,86 $
67
EV/Umsatz
13,43 $
18,09 $
22,74 $
54
Substanzwert
NCAV (Graham)
3,77 $
5,05 $
7,53 $
54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF
18,31 $
28,75 $
45,71 $
77
Umsatz-Margen-DCF
14,83 $
22,51 $
31,98 $
72
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen
7,28 $
9,14 $
13,58 $
75
ROIC-Compounder
12,74 $
16,00 $
20,16 $
72
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV
14,50 $
20,71 $
26,93 $
67
Benachrichtige mich, wenn DASTF den Fair Value erreicht
Leg DASTF auf deine Watchlist. Wir melden uns, sobald Kurs und Fair Value zusammenlaufen oder sich der Trend dreht.
Alarm einrichten →Qualitäts-Score im Detail
Gesamt-Qualität
75/100
Davon Geschäftsqualität 74 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 44
Profitabilität
55
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum
45
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow
83
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke
93
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition
85
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität
51
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum
51
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum
24
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe
80
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?
Umsatz- & Gewinnentwicklung
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.
84/100
Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+0,4 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+3,2 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+7,0 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +8,2 % pro Jahr
Umsatzwachstum 29 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+12,3 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
+15,3 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+14,0 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)1,3 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.14,0 % gegen 11,1 %, gleichbleibend
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.15 % → 22 %
Startjahr 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Kurs im Rahmen der Erwartungen
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und etwa so viel, wie Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+3,5 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+4,1 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (gerechnet in EUR, Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das im Jahr etwa +1,3 % beim Kurs und +1,9 % bei den Prognosen.
Prognose 2026 (Umsatz)+1,7 %
Prognose 2027 (Umsatz)+5,4 %
Fortgeschrieben 2028 (Umsatz)+4,9 %
Fortgeschrieben 2029 (Umsatz)+4,5 %
Fortgeschrieben 2030 (Umsatz)+4,1 %
DASTF beobachten, Alarm bei Änderung →
Frühere Nachrichten
Nachrichtenstimmung ⓘNachrichtenstimmung, der durchschnittliche Ton der jüngsten Nachrichten (96 Artikel), gemessen daran, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird. 🚀 Hype = ungewöhnlich euphorisch · 🙂 Positiv = überdurchschnittlich · 😐 Neutral = typisch · 🙁 Negativ = unterdurchschnittlich · 😨 Sehr negativ = ungewöhnlich pessimistisch. Sie spiegelt den Ton der Berichterstattung wider, nicht unsere Bewertung.
Hype
Die jüngste Berichterstattung ist ungewöhnlich euphorisch, weit positiver, als über Aktien üblicherweise berichtet wird.
- Capitalize on Biosimulation’s R&D Disruption: Benchmark Certara, Simulations Plus, Dassault Systèmes, Schrödinger and Applied BioMath to
- Material Informatics Market Forecasts Growth from $134M (2025) to $398.3M by 2032, Profiling Schrödinger, Citrine Informatics, Dassault Syst
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Software - Application · 687 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 8/15 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertungsmultiplesvs Software - Application-Median · niedriger = günstiger
Einordnung: Sektor, Branche, Markt
- Bewertung des Sektors Information Technology: teuer oder günstig?
- KGV, EV/EBITDA und Margen nach Branche (Referenztabellen)
- Unterbewertete Aktien: US-Aktien
- Bewertung des Marktes USA
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Keine der geprüften Expositionen erkannt
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10 weitere Software - Application-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert.
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| Shopify Inc SHOP | 144,01 $ | 64,36 $ | −55 % |
| ServiceNow, Inc NOW | 134,01 $ | 147,41 $ | +10 % |
| Uber Technologies, Inc UBER | 69,36 $ | 103,69 $ | +49 % |
| Snowflake Inc SNOW | 330,31 $ | 74,36 $ | −77 % |
| Automatic Data Processing, Inc ADP | 261,80 $ | 150,01 $ | −43 % |
| Adobe Inc ADBE | 239,94 $ | 454,04 $ | +89 % |
| Datadog, Inc DDOG | 268,70 $ | 32,52 $ | −88 % |
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Häufige Fragen
Ist Dassault Systèmes SE (DASTF) über- oder unterbewertet?
Stand 03.10.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 28,69 $ gegenüber einem Kurs von 24,00 $, rund +20 % Potenzial (unterbewertet).
Was ist der Fair Value von DASTF?
Unser modellbasierter Fair Value für Dassault Systèmes SE liegt bei 28,69 $ (Stand 03.10.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 24,00 $.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von DASTF?
Dassault Systèmes SE hat einen Qualitäts-Score von 75/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Dassault Systèmes SE (DASTF)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 28,69 $ (Stand 03.10.2026) aus 26 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 20,08 $, optimistisches Szenario 35,86 $. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Dassault Systèmes SE Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 28,69 $, gegenüber einem Kurs von 24,00 $ rund +20 % Potenzial (unterbewertet). Vorsichtiges Szenario 20,08 $, optimistisches Szenario 35,86 $. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Dassault Systèmes SE (DASTF)?
Dassault Systèmes SE weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 6,2 Mrd. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 03.10.2026).
Zahlt Dassault Systèmes SE eine Dividende?
Dassault Systèmes SE weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 1,35 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 03.10.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Dassault Systèmes SE (DASTF) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Dassault Systèmes SE den freien Cashflow fünf Jahre lang um +3,5 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 8,1 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +7,0 % pro Jahr. Stand 03.10.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von DASTF?
Unsere Modelle diskontieren Dassault Systèmes SE mit 8,1 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,51, Laenderaufschlag USA. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Dassault Systèmes SE sind das +3,5 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (8,1 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Dassault Systèmes SE (DASTF) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Dassault Systèmes SE um +7,0 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit +3,5 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Dassault Systèmes SE (DASTF)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +9,9 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Dassault Systèmes SE einpreist (+3,5 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Dassault Systèmes SE (DASTF)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 5,19 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Dassault Systèmes SE je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (8,1 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Dassault Systèmes SE (DASTF)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Dassault Systèmes SE liegt er bei 28,69 $ je Aktie (Stand 03.10.2026), der Kurs bei 24,00 $. Er ist der Mittelwert aus 26 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Dassault Systèmes SE Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 03.10.2026 notiert DASTF unter dem berechneten Fair Value: Kurs 24,00 $, Fair Value 28,69 $, rund +20 % Abstand (unterbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von DASTF?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (24,00 $), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (28,69 $). Bei Dassault Systèmes SE liegen zwischen beiden 4,69 $ je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Dassault Systèmes SE wert?
An der Börse wird Dassault Systèmes SE mit rund 31,9 Mrd. $ bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 03.10.2026). Je Aktie sind das 24,00 $; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 28,69 $ je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu DASTF?
Unsere Modelle spannen für Dassault Systèmes SE eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 20,08 $, mittleres 28,69 $, optimistisches 35,86 $ je Aktie (Stand 03.10.2026, Kurs 24,00 $). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von DASTF?
Dassault Systèmes SE hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 22,4 (Stand 03.10.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 28,69 $ aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: PEG 2,8, KBV 2,9, KUV 4,1, EV/EBITDA 13,4.
Wie hoch ist der PEG-Wert von DASTF?
Der PEG-Wert von Dassault Systèmes SE liegt bei 2,79 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 03.10.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Dassault Systèmes SE (DASTF)?
Kennzahlen zur Bilanz von Dassault Systèmes SE (Stand 03.10.2026): Eigenkapitalrendite 13,4 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,13. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 75/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist DASTF vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Dassault Systèmes SE notiert bei 24,00 $, rund 30 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 34,43 $ und 32 % über dem Tief von 18,14 $ (Stand 02.10.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 28,69 $.
Welche Aktien sind mit Dassault Systèmes SE vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Technologie) rechnen wir unter anderem SAP SE, Salesforce, Inc, Shopify Inc, ServiceNow, Inc. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Dassault Systèmes SE Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 03.10.2026: Kurs 24,00 $, berechneter Fair Value 28,69 $ (+20 %), Qualitäts-Score 75/100, aus 26 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von DASTF berechnet?
Wir rechnen Dassault Systèmes SE mit 26 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 28,69 $, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Dassault Systèmes SE liegt aktuell 16 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Dassault Systèmes SE (DASTF)?
Der Schlusskurs vom 02.10.2026 liegt bei 24,00 $. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 28,69 $, das sind rund +20 % Potenzial (unterbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Dassault Systèmes SE jetzt besonders achten?
Der Kurs steht in der unteren Hälfte unserer Modellspanne, also auf der Seite mit der größeren Sicherheitsmarge. Die Datenbasis trägt das Urteil: alle Modelle laufen auf vollständig belegten Eingangswerten.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Dassault Systèmes SE (DASTF)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Dassault Systèmes SE lag 2014 bis 2025 bei +12,6 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +9,0 %, EBIT-Marge +0,3 %, Steuersatz +2,3 %, Rest (Zins, Sondereffekte) +0,7 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Dassault Systèmes SE
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Dassault Systèmes SE (DASTF)?
Die Marktkapitalisierung von Dassault Systèmes SE beträgt 31,9 Mrd. $. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Dassault Systèmes SE (DASTF)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Dassault Systèmes SE liegt bei 4,30 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Dassault Systèmes SE (DASTF)?
Der Gewinn je Aktie von Dassault Systèmes SE beträgt 1,07 $ (Kurs ÷ EPS = KGV 22,4). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Dassault Systèmes SE (DASTF)?
Die Dividendenrendite von Dassault Systèmes SE liegt bei 1,3 % (Ausschüttung 30,2 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Dassault Systèmes SE (DASTF)?
Die Nettomarge von Dassault Systèmes SE liegt bei 19,2 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Dassault Systèmes SE (DASTF)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Dassault Systèmes SE liegt bei 13,4 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Dassault Systèmes SE (DASTF)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Dassault Systèmes SE bei 8,6 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Dassault Systèmes SE (DASTF)?
Die operative Marge von Dassault Systèmes SE liegt bei 23,4 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Dassault Systèmes SE (DASTF)?
Der Umsatz von Dassault Systèmes SE wächst um −4,1 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +3,2 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Dassault Systèmes SE (DASTF)?
Der Gewinn je Aktie von Dassault Systèmes SE wächst um +10,8 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Dassault Systèmes SE (DASTF)?
Der freie Cashflow von Dassault Systèmes SE beträgt 1,5 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie viel Nettoliquidität hat Dassault Systèmes SE (DASTF)?
Dassault Systèmes SE hat mehr Geld in der Kasse als Schulden, netto 956 Mio. € (Geschäftsjahr 2025). Die Firma hat mehr Geld in der Kasse als Schulden, ein Sicherheitspolster.
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