Docebo Inc (DCBO) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $438M

Starkes Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 25% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die seltenere Kombination: hohe Qualität (83/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($15.75 bis $52.56). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $14.70 – $92.32 · Fair‑Value‑Band $15.75 – $52.56 · der Kurs von $22.30 notiert unter dem Fair Value von $27.95. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Docebo Inc (DCBO) notiert aktuell bei $22.30, während unser modellbasierter Fair Value bei $27.95 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 25.4% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 83/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Docebo Inc einen Umsatz von $251M bei einer Nettomarge von 13.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 14.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 132.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $69.4M aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $15.75 (Bear Case) bis $52.56 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $22.30 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 33% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 55% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, DCBO ist mit 25% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum ($61.18) gegenüber Dividendendiskontierung ($1.11). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Docebo Inc. entwickelt und bietet eine Lernmanagementplattform für Schulungen in Kanada, den Vereinigten Staaten und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Docebo Inc. entwickelt und bietet eine Lernmanagementplattform für Schulungen in Kanada, den Vereinigten Staaten und international. Die Cloud-Plattform des Unternehmens besteht aus einer Lernsuite, zu der die Docebo Learn-Plattform gehört, eine cloudbasierte Lernplattform, die es Lernadministratoren ermöglicht, personalisiertes Lernen anzubieten; Docebo Content Marketplace, ein Zugang zu Standard-Lerninhalten und Bereitstellung vorgefertigter Lerninhalte; Das Insights-Modul ermöglicht es Organisationen, die Ergebnisse von Lernprogrammen mithilfe von Datenvisualisierungen zu verstehen. Modul zur Lernbewertung, um die Perspektive des Lernenden in Analysen einzubeziehen, indem Feedback gesammelt wird; und Advanced Analytics Pack zur Integration von Lerndaten in das Datenökosystem und das BI-Tool. Es bietet auch ein Communities-Modul, das interaktive Lerngemeinschaften ermöglicht; E-Commerce-Modul, das digitale Schulungsinhalte monetarisiert sowie Schulungsangebote verwaltet und verkauft; E-Commerce-Modul zur Monetarisierung von Schulungsprogrammen; Docebo-Integrationen; Mit Headless Learning können Unternehmen Lernerfahrungen außerhalb der Docebo-Lernumgebung aufbauen. Harmony Search, eine KI-gestützte Suchfunktion.Darüber hinaus bietet das Unternehmen mit Docebo Creator Organisationen die Möglichkeit, Lerninhalte zu entwerfen, zu skalieren und bereitzustellen. Docebo für Salesforce, eine Integration der APIs und Technologiearchitektur von Salesforce zur Bereitstellung einer Lernerfahrung innerhalb von Salesforce-Workflows; Mit Docebo Embed (OEM) können Erstausrüster die Docebo-Lernplattform einbetten und weiterverkaufen. Docebo Branded Mobile App Publisher ermöglicht es Unternehmen, eine Markenversion der mobilen Lernanwendung von Docebo zu erstellen und zu verteilen. Docebo Extended Enterprise unterstützt Kundenschulung, Partneraktivierung und -bindung, indem es Unternehmen ermöglicht, externe Zielgruppen über ein einziges LMS zu schulen; und Docebo für Microsoft Teams. Das Unternehmen wurde 2005 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Toronto, Kanada.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Docebo Inc entwickelte sich von $104M (FY2021) auf $243M (FY2025), rund +23.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $37.5M.

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 709 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.