B+S Banksysteme Aktiengesellschaft (DTD2) Fair Value & Analyse

Technologie · DE · Marktkap. €12.4M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 142% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€3.43). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (65/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (€3.43 bis €6.24) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €1.29 – €5.05 · Fair‑Value‑Band €3.43 – €6.24 · der Kurs von €2.00 notiert unter dem Fair Value von €4.83. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

B+S Banksysteme Aktiengesellschaft (DTD2) notiert aktuell bei €2.00, während unser modellbasierter Fair Value bei €4.83 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 141.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 65/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte B+S Banksysteme Aktiengesellschaft einen Umsatz von €13.2M bei einer Nettomarge von 11.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 10.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.2%. Die Nettoverschuldung beträgt €4.9M. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €3.43 (Bear Case) bis €6.24 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €2.00 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 41% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 23% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, DTD2 ist mit 142% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€5.89) gegenüber Gewinnbasiert (€1.42). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die B+S Banksysteme Aktiengesellschaft bietet Softwarelösungen für Banken und Finanzdienstleister. Es bietet Softwarelösungen in den Bereichen Mobile- und Online-Banking; Zahlungsverkehr; Dokumententransaktionen für den Import und Export von Akkreditiven und Inkasso sowie Garantien; und Treasury-Handelsprodukte, darunter Devisen-Spot- und Swap-Positionen …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die B+S Banksysteme Aktiengesellschaft bietet Softwarelösungen für Banken und Finanzdienstleister. Es bietet Softwarelösungen in den Bereichen Mobile- und Online-Banking; Zahlungsverkehr; Dokumententransaktionen für den Import und Export von Akkreditiven und Inkasso sowie Garantien; und Treasury-Handelsprodukte, darunter Devisen-Spot- und Swap-Positionen sowie Zinspositionen, sowie eine liquiditätsorientierte Positionsdarstellung. Das Unternehmen bietet auch Devisen- und Edelmetallhandelsdienstleistungen an; Kernbankdienstleistungen wie Giro- und Girokonten, Festgeldkonten sowie Anlage- und Fremdwährungskonten; und Risikomanagementdienstleistungen, die Kredit- und Ausfallrisiken, Vorleistungsrisiken, Marktpreis- und Liquiditätsrisiken umfassen. Darüber hinaus bietet es Banking-APIs wie XS2A, EBICS, HBCI/FinTS und Web-Scrapping-Dienste; Kontoinformationen, Zahlungsauslösung und Wertpapierdienstleistungen; Kreditkarten, Punktekonten sowie Zahlungsanbieter und Fintechs; B+S Schilddienst; und Reporting für Kontoinformations- und Zahlungsauslösedienste und Geldwäsche- und Terrorismusbekämpfung für Kontoinformations- und Zahlungsauslösedienste sowie Software-as-a-Service-, License-as-a-Service- und Banking-as-a-Service-Lösungen. Die B+S Banksysteme Aktiengesellschaft wurde 1982 gegründet und hat ihren Hauptsitz in München, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von B+S Banksysteme Aktiengesellschaft entwickelte sich von €10.4M (FY2021) auf €12.6M (FY2025), rund +4.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €1.5M (+65.8%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 709 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.