Eurohold Bulgaria AD (EHG) Fair Value & Analyse

Versorger · PL · Marktkap. 2.2B PLN

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 18% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (3.16 PLN bis 9.18 PLN). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Unsere Modellspanne reicht von 3.16 PLN (Bear) bis 9.18 PLN (Bull), Basis 5.69 PLN. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 53/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1.90 PLN – 19.00 PLN · Fair‑Value‑Band 3.16 PLN – 9.18 PLN · der Kurs von 4.82 PLN notiert unter dem Fair Value von 5.69 PLN. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Eurohold Bulgaria AD (EHG) notiert aktuell bei 4.82 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 5.69 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 18.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Versorger. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Eurohold Bulgaria AD einen Umsatz von 1.7B PLN bei einer Nettomarge von 3.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 11.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 28.5%. Die Nettoverschuldung beträgt 646M PLN. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 3.16 PLN (Bear Case) bis 9.18 PLN (Bull Case); der aktuelle Kurs von 4.82 PLN liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 125% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, EHG ist mit 18% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (2.96 PLN) gegenüber Substanzwert (0.2400 PLN). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Eurohold Bulgaria AD ist im Energiegeschäft in Bulgarien, Nordmazedonien, Griechenland, Rumänien, Weißrussland, Georgien, der Ukraine, Spanien, Italien, Polen, Deutschland, dem Vereinigten Königreich und den Niederlanden tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Energie, Versicherungen und Finanzdienstleistungen tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Eurohold Bulgaria AD ist im Energiegeschäft in Bulgarien, Nordmazedonien, Griechenland, Rumänien, Weißrussland, Georgien, der Ukraine, Spanien, Italien, Polen, Deutschland, dem Vereinigten Königreich und den Niederlanden tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Energie, Versicherungen und Finanzdienstleistungen tätig. Das Unternehmen bietet Energiedienstleistungen an, die den Zugang zu und die Übertragung elektrischer Energie über das Stromverteilungsnetz umfassen; Anschluss neuer Benutzer an das Stromverteilungsnetz; öffentliche Versorgung und Handel mit elektrischer Energie für Privat- und Geschäftskunden; Informations-, Kommunikations- und Technologiedienstleistungen; kommerzielle Beratung, Kauf und Verkauf von Ausrüstung und Materialien; sowie Produktion und Handel von Energie aus erneuerbaren Quellen. Es bietet auch allgemeine, Lebens- und Reiseversicherungen an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Anlagevermittlung an; Investmentbanking; und Vermögensverwaltungsdienstleistungen. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Bereich Autoleasing und -verkauf tätig; und Maklertätigkeiten. Das Unternehmen wurde 1995 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Sofia, Bulgarien. Eurohold Bulgaria AD ist eine Tochtergesellschaft der Starcom Holding AD.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Eurohold Bulgaria AD entwickelte sich von 2.1B PLN (FY2021) auf 1.6B PLN (FY2025), rund −6.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 52.4M PLN (+2.8%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Utilities - Regulated Electric · 154 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Utilities - Regulated Electric-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.