The Erawan Group (ERW) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · TH · Marktkap. 14.7B THB

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 19% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Schwache Qualität (40/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Eine recht weite Modellspanne (1.46 THB bis 3.73 THB) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1.77 THB – 5.41 THB · Fair‑Value‑Band 1.46 THB – 3.73 THB · der Kurs von 3.62 THB notiert über dem Fair Value von 2.92 THB. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

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Analyse

The Erawan Group (ERW) notiert aktuell bei 3.62 THB, während unser modellbasierter Fair Value bei 2.92 THB liegt, das entspricht einer Einschätzung von 19.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 40/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte The Erawan Group einen Umsatz von 8.1B THB bei einer Nettomarge von 10.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.3%. Die Nettoverschuldung beträgt 16.5B THB. Fundamentaldaten Stand 15.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 1.46 THB (Bear Case) bis 3.73 THB (Bull Case); der aktuelle Kurs von 3.62 THB liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 108% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -62% Fair-Value-Potenzial, ERW ist mit -19% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (2.99 THB) gegenüber Substanzwert (1.23 THB). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Erawan Group Public Company Limited ist im Hotel-, Gebäudevermietungs- und Verwaltungsgeschäft hauptsächlich in Thailand, Japan und den Philippinen tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Erawan Group Public Company Limited ist im Hotel-, Gebäudevermietungs- und Verwaltungsgeschäft hauptsächlich in Thailand, Japan und den Philippinen tätig. Das Unternehmen betreibt Hotels und Resorts unter den Namen Grand Hyatt Erawan Bangkok, IBIS, JW Marriott Bangkok, The Naka Island, Courtyard by Marriott Bangkok, Holiday Inn Pattaya, IBIS Styles, Novotel Bangkok Sukhumvit 4, Holiday Inn Cebu City, Mercure Hotels und HOP INN. Darüber hinaus werden unter dem Namen Erawan Bangkok gewerbliche Einzelhandelsimmobilien sowie ein Einkaufszentrum und ein Bürogebäude angemietet. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Restaurantgeschäft tätig, unter dem Namen Man Ho Bistro, einem chinesischen kulinarischen Restaurant. und Chisana Nami, ein modernes Teppanyaki. Das Unternehmen wurde 1982 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bangkok, Thailand.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von The Erawan Group entwickelte sich von 1.5B THB (FY2021) auf 7.9B THB (FY2025), rund +51.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 838M THB.

ERW ist 19% überbewertet. Mit Marriott International, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Lodging · 168 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Lodging-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.