Formula Systems (1985) Ltd (FORTY) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $1.7B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 52% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($52.02). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (53/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne ($27.77 bis $52.02) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $27.06 – $177.15 · Fair‑Value‑Band $27.77 – $52.02 · der Kurs von $108.75 notiert über dem Fair Value von $52.02. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

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Analyse

Formula Systems (1985) Ltd (FORTY) notiert aktuell bei $108.75, während unser modellbasierter Fair Value bei $52.02 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 52.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Formula Systems (1985) Ltd einen Umsatz von $2.7B bei einer Nettomarge von 22.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 19.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $688M aus. Fundamentaldaten Stand 24.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $27.77 (Bear Case) bis $52.02 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $108.75 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 39% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 9% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -25% Fair-Value-Potenzial, FORTY ist mit -52% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF ($316.49) gegenüber Gewinnbasiert ($18.73). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Formula Systems (1985) Ltd. bietet über seine Tochtergesellschaften proprietäre und nicht proprietäre Softwarelösungen und professionelle Dienstleistungen im Bereich Informationstechnologie (IT) in Israel, den Vereinigten Staaten, Europa, Afrika, Japan und international an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Formula Systems (1985) Ltd. bietet über seine Tochtergesellschaften proprietäre und nicht proprietäre Softwarelösungen und professionelle Dienstleistungen im Bereich Informationstechnologie (IT) in Israel, den Vereinigten Staaten, Europa, Afrika, Japan und international an. Das Unternehmen bietet außerdem Marketing und Support für Softwareprodukte, Computerinfrastruktur- und Integrationslösungen sowie Lernen und Integration an. Darüber hinaus werden IT-Softwarelösungen und -Dienstleistungen sowie Beratungs- und Managementdienstleistungen angeboten; Computer- und Kommunikationsinfrastrukturlösungen; und Softwarelösungen, Web-World-Content-Management, Datenbank- und Data-Warehouse-Mining, Anwendungsintegration, Datenbanken und Systeme, Datenmanagement und Softwareentwicklungstools. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Sapiens-Softwarelösungen wie Sapiens CoreSuite und Sapiens IDITSuite für Schaden- und Unfallversicherungen an; Sapiens Platform, Sapiens CoreSuite, Sapiens UnderwritingPro, Sapiens ApplicationPro, Sapiens IllustrationPro und Sapiens ConsolidationMaster für Lebens-, Renten- und Rentenversicherungen; Sapiens Digital Suite; Daten- und Analyseplattform; und Sapiens ReinsuranceMaster, Sapiens ReinsurancePro und Sapiens Reinsurance GO für Rückversicherung. Darüber hinaus bietet es die Arbeitnehmerentschädigungsplattform Sapiens; Sapiens Medical Professional Liability-Lösung; Sapiens FinancialPro, Sapiens Financial GO, Sapiens StatementPro, Sapiens CheckPro und Sapiens Reporting Tools für Finanzen und Compliance; Sapiens-Entscheidungsplattform; und technologiebasierte Lösungen.Das Unternehmen umfasst auch Anwendungsentwicklungs- und Geschäftsprozessintegrationsplattformen; vertikale Softwarelösungen; Cloudbasierte Dienste; strategische Beratung und Outsourcing sowie professionelle Dienstleistungen sowie Cloud-Computing-Lösungen; und verkauft und vermarktet Computer und Peripheriegeräte. Das Unternehmen wurde 1985 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Or Yehuda, Israel.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Formula Systems (1985) Ltd entwickelte sich von $2.4B (FY2021) auf $2.6B (FY2025), rund +2.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $28.4M (−15.1%/Jahr seit FY2021).

FORTY ist 52% überbewertet. Mit International Business Machines Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Information Technology Services · 480 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Information Technology Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.