freee K.K. (FREKF) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $708M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 83% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($3.58). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (67/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

59‑Monats‑Spanne $10.20 – $79.50 · Fair‑Value‑Band $2.15 – $3.58 · der Kurs von $17.25 notiert über dem Fair Value von $2.87. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

freee K.K. (FREKF) notiert aktuell bei $17.25, während unser modellbasierter Fair Value bei $2.87 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 83.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 67/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte freee K.K. einen Umsatz von $40.3B bei einer Nettomarge von 1.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 26.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.5%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $26.2B aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $2.15 (Bear Case) bis $3.58 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $17.25 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 44% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 69% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, FREKF ist mit -83% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($8.76) gegenüber Dividendendiskontierung ($1.34). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

freee K.K. beschäftigt sich mit der Bereitstellung cloudbasierter Buchhaltungs- und HR-Softwarelösungen in Japan. Das Unternehmen bietet kostenlose Buchhaltung an, eine integrierte cloudbasierte Buchhaltungssoftware für Eigentümer und Unternehmen; freee HR and Labor, eine integrierte cloudbasierte Personal- und Arbeitsverwaltungssoftware für Unternehmen; …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

freee K.K. beschäftigt sich mit der Bereitstellung cloudbasierter Buchhaltungs- und HR-Softwarelösungen in Japan. Das Unternehmen bietet kostenlose Buchhaltung an, eine integrierte cloudbasierte Buchhaltungssoftware für Eigentümer und Unternehmen; freee HR and Labor, eine integrierte cloudbasierte Personal- und Arbeitsverwaltungssoftware für Unternehmen; freee Sales ist eine integrierte cloudbasierte Vertriebsmanagementsoftware für Eigentümer und Unternehmen; und Freee Tax Return, eine cloudbasierte Steuererklärungssoftware für Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und kleine Unternehmen. Darüber hinaus bietet es Eigentümern und Unternehmen kostenlosen Sign an, einen elektronischen Vertragsdienst. Finanzdienstleistungen wie Freee Card und Freee Card. Das Unternehmen wurde 2012 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Tokio, Japan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von freee K.K. entwickelte sich von $10.3B (FY2021) auf $33.3B (FY2025), rund +34.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $1.4B.

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 709 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.