Highlight Communications AG (HLG) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · DE · Marktkap. €28.4M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 12% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Eine recht weite Modellspanne (€0.3573 bis €0.6579) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Unsere Modellspanne reicht von €0.3573 (Bear) bis €0.6579 (Bull), Basis €0.5076. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 51/100 (solide Qualität) bei Evidenz „mittel": das Urteil vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €0.5000 – €4.20 · Fair‑Value‑Band €0.3573 – €0.6579 · der Kurs von €0.5760 notiert über dem Fair Value von €0.5076. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Highlight Communications AG (HLG) notiert aktuell bei €0.5760, während unser modellbasierter Fair Value bei €0.5076 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 11.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 51/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Highlight Communications AG einen Umsatz von €524M bei einer Nettomarge von -25.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7.7%. Die Nettoverschuldung beträgt €197M. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €0.3573 (Bear Case) bis €0.6579 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €0.5760 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 63% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei -52% Fair-Value-Potenzial, HLG ist mit -12% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (€0.4809) gegenüber Dividendendiskontierung (€0.0017). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Highlight Communications AG ist als strategische und finanzielle Holdinggesellschaft in der Schweiz, in Deutschland, im übrigen Europa und international tätig. Es funktioniert über Film; sowie die Segmente Sport und Event.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Highlight Communications AG ist als strategische und finanzielle Holdinggesellschaft in der Schweiz, in Deutschland, im übrigen Europa und international tätig. Es funktioniert über Film; sowie die Segmente Sport und Event. Das Segment Film ist in den Bereichen Filmproduktion und -vertrieb, Home Entertainment, Lizenzhandel/TV-Auswertung und TV-Produktion tätig; Produktion und Vertrieb von Filmen, Rechtebeschaffung und Home Entertainment. Dieses Segment ist auch im Vertrieb von DVDs und Blu-ray tätig; und Verwertung seiner Videorechte für Eigen- und Lizenzfilme. Das Segment Sport und Event vermarktet internationale Sportveranstaltungen, darunter die UEFA Champions League, die UEFA Europa League, die UEFA Europa Conference League und den UEFA-Superpokal. und internationale Musik-, Kultur- und Unterhaltungsprojekte und engagiert sich im Werbe- und Sponsoring-Vertrieb im Free-TV- und Digitalbereich. Das Unternehmen betreibt auch Eventmarketing; Erwerb und Entwicklung von Inhalten; Verwertung von Sport- und Musikrechten; virtuelles Online-Gaming-Geschäft; Plattformbetrieb; Entwicklung und Verkauf von Auftragsproduktion, Anwendungssoftware und Datenbank; und Plattenlabel- und Musikberatungsdienste. Das Unternehmen wurde 1983 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Pratteln, Schweiz. Die Highlight Communications AG ist eine Tochtergesellschaft der Highlight Event and Entertainment AG.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Highlight Communications AG entwickelte sich von €508M (FY2021) auf €409M (FY2025), rund −5.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −€135M.

HLG ist 12% überbewertet. Mit Netflix, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Entertainment · 265 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Entertainment-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.