Hybrid Software Group (HYSG) Fair Value & Analyse

Technologie · BE · Marktkap. €123M

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 31% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 77/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€3.24). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €2.82 – €5.85 · Fair‑Value‑Band €1.95 – €3.24 · der Kurs von €3.76 notiert über dem Fair Value von €2.59. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

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Analyse

Hybrid Software Group (HYSG) notiert aktuell bei €3.76, während unser modellbasierter Fair Value bei €2.59 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 31.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 77/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hybrid Software Group einen Umsatz von €54.4M bei einer Nettomarge von 7.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 1.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.8%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €9.9M aus. Fundamentaldaten Stand 06.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €1.95 (Bear Case) bis €3.24 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €3.76 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 12% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 11% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, HYSG ist mit -31% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€4.45) gegenüber Gewinnbasiert (€1.05). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Hybrid Software Group PLC entwickelt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Software- und Hardware-Technologielösungen für Grafik- und industriellen Tintenstrahldruck im Vereinigten Königreich, im übrigen Europa, Nord- und Südamerika sowie Asien. Das Unternehmen ist in den Segmenten Unternehmenssoftware, Druckkopflösungen und Drucklösungen tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Hybrid Software Group PLC entwickelt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Software- und Hardware-Technologielösungen für Grafik- und industriellen Tintenstrahldruck im Vereinigten Königreich, im übrigen Europa, Nord- und Südamerika sowie Asien. Das Unternehmen ist in den Segmenten Unternehmenssoftware, Druckkopflösungen und Drucklösungen tätig. Es bietet ein gebrauchsfertiges Digital Front End (DFE), das für industrielle Anwendungen entwickelt wurde; Meteor Inkjet-Produkte und -Dienstleistungen; Elektronik; Software; sowie Tools und Dienstleistungen. Das Unternehmen bietet Harlequin Core an, eine Rasterbildprozessor-Software (RIP), die Text- und Bilddaten aus verschiedenen Dateiformaten konvertiert. ScreenPro Core, eine Software, die Tonbilddaten in druckfertige Halbtöne umwandelt; Mako Core, eine Software, die verschiedene Seitenbeschreibungssprachen erstellt, rastert, konvertiert, analysiert und optimiert und die vollständige Kontrolle über Farben, Schriftarten, Text, Bilder, Vektorinhalte und Metadaten ermöglicht; PACKZ, ein PDF-Editor für die Verpackungs- und Etikettenproduktion. Es bietet auch Harlequin Direct, eine Software, die Druckdaten direkt an die Druckerelektronik weiterleitet; SmartDFE, ein schlüsselfertiges digitales Frontend basierend auf Harlequin Direct, CLOUDFLOW und Meteor für den digitalen Druck von Etiketten und Verpackungen; Navigator Harlequin RIP and Workflow, eine Software, die Druckvorstufenumgebungen für die Interpretation von Dateien im PostScript-, PDF- und EPS-Format bietet; Farbmanagement-Software, eine Farbanpassungssoftware; Navigator DFE, eine Software zur Auftragsvorbereitung, Farbverwaltung und Steuerung digitaler Ausgabegeräte; und Ausgabegeräteschnittstellen, eine Hardware- und Softwarelösung zur Verbindung von RIP mit Computer-to-Plate-Geräten, Belichtern, Proofgeräten, Digitaldruckmaschinen, Hochgeschwindigkeitskopierern und Tintenstrahldruckern.Das Unternehmen hieß früher Global Graphics PLC und änderte im Oktober 2021 seinen Namen in Hybrid Software Group PLC. Hybrid Software Group PLC wurde 2013 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Cambridge, Großbritannien. Hybrid Software Group PLC ist eine Tochtergesellschaft von Congra Software S.à R.L.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Hybrid Software Group entwickelte sich von €48.6M (FY2021) auf €54.4M (FY2025), rund +2.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €4.2M (−3.6%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 710 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.