IRSA Propiedades Comerciales S.A (IRCP) Fair Value & Analyse

Immobilien · AR · Marktkap. 69,8 Mrd. ARS (≈ 42,1 Mio. €) · ISIN ARSAMA010012

Unterdurchschnittliche Qualität, und der Kurs liegt zusätzlich 259 % über unserem Fair Value.

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (64.33 ARS). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (20/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (7.46 ARS bis 64.33 ARS). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 76.48 ARS – 447.00 ARS · Fair‑Value‑Band 7.46 ARS – 64.33 ARS · der Kurs von 128.90 ARS notiert über dem Fair Value von 35.90 ARS. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.

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Analyse

IRSA Propiedades Comerciales S.A (IRCP) notiert aktuell bei 128.90 ARS, während unser modellbasierter Fair Value bei 35.90 ARS liegt, das entspricht einer Einschätzung von 72.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 20/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei 9,2 Mrd. ARS. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 30.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -50.1%. Die Nettoverschuldung beträgt 42,1 Mrd. ARS. Fundamentaldaten Stand 29.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 7.46 ARS (Bear Case) bis 64.33 ARS (Bull Case); der aktuelle Kurs von 128.90 ARS liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 76% Fair-Value-Potenzial, IRCP ist mit -72% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (89.70 ARS) gegenüber Wachstums-DCF (38.55 ARS). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

IRSA Propiedades Comerciales S.A. fungiert als Investmentzweig von IRSA Inversiones y Representaciones S.A. Alto Palermo S.A. beschäftigt sich mit dem Besitz, dem Erwerb, der Entwicklung, der Vermietung, der Verwaltung und dem Betrieb von Einkaufszentren sowie Wohn- und Gewerbekomplexen in Argentinien. Zum 30.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

IRSA Propiedades Comerciales S.A. fungiert als Investmentzweig von IRSA Inversiones y Representaciones S.A. Alto Palermo S.A. beschäftigt sich mit dem Besitz, dem Erwerb, der Entwicklung, der Vermietung, der Verwaltung und dem Betrieb von Einkaufszentren sowie Wohn- und Gewerbekomplexen in Argentinien. Zum 30. Juni 2007 besaß und betrieb das Unternehmen zehn Einkaufszentren mit einer Gesamtfläche von 264.995 Quadratmetern in Argentinien, darunter sechs im Großraum Buenos Aires und vier in den Provinzen Cordoba, Mendoza, Salta und Santa Fe; und eine Eigentumswohnung namens Torres de Abasto vor dem Abasto Shopping Center in Buenos Aires. Das Unternehmen bietet Einzelhandelsmietern in seinen zehn Einkaufszentren Mietverträge an; Verwaltung und Instandhaltung von Gemeinschaftsräumen; Verwaltung der Beiträge der Mieter zur Finanzierung der Werbemaßnahmen für die Einkaufszentren; und Parkplatzdienstleistungen für Besucher. Das Unternehmen bietet durch die Ausgabe seiner Tarjeta Shopping- und Tarjeta Shopping Metroshop-Kreditkarten auch Kreditkarten-Konsumentenfinanzierungsdienste für Verbraucher in Einkaufszentren, Verbrauchermärkten und Straßengeschäften an. Darüber hinaus befasst sie sich mit der Entwicklung und dem Verkauf von Wohnimmobilien sowie dem Erwerb und Verkauf von unbebauten Grundstücken für die zukünftige Entwicklung. Darüber hinaus beschäftigt sie sich mit der Entwicklung von Eigentumswohnungen im Zusammenhang mit ihren Einkaufszentren. Das Unternehmen wurde 1889 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Buenos Aires, Argentinien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2017 – FY2021 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von IRSA Propiedades Comerciales S.A entwickelte sich von 5.0B ARS (FY2017) auf 11.0B ARS (FY2021), rund +21.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2021 bei −21.9B ARS.

IRCP ist 72% überbewertet. Mit International Business Machines Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Information Technology Services · 495 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Information Technology Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.