Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.09.2026.
Kustur Kusadasi Turizm Endüstrisi A.S. baut, kauft, betreibt und vermietet Bungalows und Villen in der Türkei. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen Einzimmerwohnungen, Hotels, Motelzimmer und ähnliche Wohneinheiten für Touristen und kauft und verkauft alle Arten von touristischen Gütern. Kustur Kusadasi Turizm Endüstrisi A.S.
KSTUR (KSTUR) notiert aktuell bei 2.000 TRY, während unser modellbasierter Fair Value bei 1.845 TRY liegt, die Aktie ist damit etwa fair bewertet (Abstand 8,4 %).
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Wachstums-DCF mit im Mittel 1.523 TRY je Aktie; damit liegen 0 der 23 gerechneten Modelle über dem Kurs von 2.000 TRY.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Multiplikatoren mit 337,63 TRY, und 23 der 23 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.
Szenario-Spanne: 1.162 TRY (Bear) bis 2.399 TRY (Bull), der Kurs von 2.000 TRY liegt dazwischen. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum.
Gemischtes Wachstum: Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Der ausgewiesene Umsatz von KSTUR entwickelte sich von 19,8 Mio. TRY (FY2021) auf 458 Mio. TRY (FY2025), rund +119,1 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 84,3 Mio. TRY (+50,4 %/Jahr seit FY2021). FY2021 war ein Einbruchsjahr, die Rate überzeichnet den Trend.
Kennzahlen
Marktkapitalisierung 10,5 Mrd. TRY (≈ 184 Mio. €) · KUV 24,2 · Gewinn je Aktie (TTM) 0,2600 TRY · Nettomarge 18,4 % · Eigenkapitalrendite 4,6 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 21,0 % · Operative Marge −65,1 % · Umsatz (TTM) 436 Mio. TRY.
Wettbewerbsvorteil
Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 50 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Die Aktie notiert rund 48 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und auf ihrem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −28 % Fair-Value-Potenzial, KSTUR ist mit −8 % damit günstiger bewertet als der Median.
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 9 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (0,1923 TRY je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.
Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein Modell-Bull über dem Vierfachen seines Basiswerts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie beim Gesamt-Bull oben): darüber trägt keine Annahme mehr.
Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
FCF-DCF
1.030 TRY
1.416 TRY
2.545 TRY
74
Wachstums-DCF
968,40 TRY
1.523 TRY
2.389 TRY
72
Ertragskraftwert (EPV)
258,66 TRY
281,71 TRY
300,42 TRY
70
Alle 23 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF
1.030 TRY
1.416 TRY
2.545 TRY
74
Owner Earnings
221,84 TRY
371,57 TRY
632,89 TRY
69
5J-Umsatz-Exit
471,05 TRY
593,89 TRY
837,15 TRY
68
5J-EBITDA-Exit
635,89 TRY
926,53 TRY
1.491 TRY
69
5J-KGV-Exit
620,12 TRY
1.073 TRY
1.652 TRY
65
10J-Umsatz-Exit
674,82 TRY
1.012 TRY
1.114 TRY
64
10J-EBITDA-Exit
780,74 TRY
1.315 TRY
2.144 TRY
62
10J-KGV-Exit
770,90 TRY
1.286 TRY
2.047 TRY
58
Gewinnbasiert
Graham-Dodd
135,05 TRY
941,84 TRY
1.322 TRY
61
Lynch-Fair-Value
486,59 TRY
695,13 TRY
903,67 TRY
59
PEG = 1,0
486,59 TRY
695,13 TRY
903,67 TRY
55
Ertragskraftwert (EPV)
258,66 TRY
281,71 TRY
300,42 TRY
70
Multiplikatoren
KGV-Multiple
327,70 TRY
436,94 TRY
546,17 TRY
63
KUV-Multiple
97,01 TRY
129,35 TRY
161,69 TRY
58
KBV-Multiple
253,23 TRY
337,63 TRY
422,04 TRY
55
EV/EBIT
474,01 TRY
609,83 TRY
745,64 TRY
63
EV/EBITDA
418,68 TRY
536,05 TRY
653,42 TRY
64
EV/Umsatz
157,12 TRY
195,93 TRY
234,73 TRY
52
Substanzwert
NCAV (Graham)
100,04 TRY
134,05 TRY
200,08 TRY
51
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF
968,40 TRY
1.523 TRY
2.389 TRY
72
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen
157,61 TRY
167,86 TRY
189,19 TRY
68
ROIC-Compounder
299,38 TRY
389,77 TRY
438,90 TRY
68
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV
645,91 TRY
922,73 TRY
1.200 TRY
65
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Ist KSTUR über- oder unterbewertet?
Stand 27.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 1.845 TRY gegenüber einem Kurs von 2.000 TRY, rund −8 % Potenzial (fair bewertet).
Was ist der Fair Value von KSTUR?
Unser modellbasierter Fair Value für KSTUR liegt bei 1.845 TRY (Stand 27.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 2.000 TRY.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von KSTUR?
KSTUR hat einen Qualitäts-Score von 56/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat KSTUR?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 1.845 TRY (Stand 27.09.2026) aus 23 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 1.162 TRY, optimistisches Szenario 2.399 TRY. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die KSTUR Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 1.845 TRY, gegenüber einem Kurs von 2.000 TRY rund −8 % Potenzial (fair bewertet). Vorsichtiges Szenario 1.162 TRY, optimistisches Szenario 2.399 TRY. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von KSTUR?
KSTUR weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 436 Mio. TRY aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 27.09.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von KSTUR ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste KSTUR den freien Cashflow fünf Jahre lang um +26,3 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 15,7 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +156,2 % pro Jahr. Stand 27.09.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von KSTUR?
Unsere Modelle diskontieren KSTUR mit 15,7 %: Basis nach Marktkapitalisierung (micro), gedaempft nach Beta 0,56, Laenderaufschlag Turkey. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei KSTUR sind das +26,3 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (15,7 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat KSTUR bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von KSTUR um +156,2 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit +26,3 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von KSTUR?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +2,3 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von KSTUR einpreist (+26,3 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von KSTUR?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 4,05 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet KSTUR je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (15,7 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von KSTUR?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für KSTUR liegt er bei 1.845 TRY je Aktie (Stand 27.09.2026), der Kurs bei 2.000 TRY. Er ist der Mittelwert aus 23 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die KSTUR Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 27.09.2026 notiert KSTUR über dem berechneten Fair Value: Kurs 2.000 TRY, Fair Value 1.845 TRY, rund −8 % Abstand (fair bewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von KSTUR?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (2.000 TRY), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (1.845 TRY). Bei KSTUR liegen zwischen beiden 154,54 TRY je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist KSTUR wert?
An der Börse wird KSTUR mit rund 10,5 Mrd. TRY bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 27.09.2026). Je Aktie sind das 2.000 TRY; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 1.845 TRY je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu KSTUR?
Unsere Modelle spannen für KSTUR eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 1.162 TRY, mittleres 1.845 TRY, optimistisches 2.399 TRY je Aktie (Stand 27.09.2026, Kurs 2.000 TRY). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie solide ist die Bilanz von KSTUR?
Kennzahlen zur Bilanz von KSTUR (Stand 27.09.2026): Eigenkapitalrendite 4,6 %. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 56/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist KSTUR vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
KSTUR notiert bei 2.000 TRY, rund 48 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 3.822 TRY und auf dem Tief von 2.000 TRY (Stand 25.09.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 1.845 TRY.
Welche Aktien sind mit KSTUR vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Zyklischer Konsum) rechnen wir unter anderem Marriott International, Inc, Hilton Worldwide Holdings, InterContinental Hotels Group, Hyatt Hotels Corporation. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die KSTUR Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 27.09.2026: Kurs 2.000 TRY, berechneter Fair Value 1.845 TRY (−8 %), Qualitäts-Score 56/100, aus 23 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von KSTUR berechnet?
Wir rechnen KSTUR mit 23 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 1.845 TRY, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 13,9 % über seinem aggregierten Fair Value. KSTUR liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf
Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von KSTUR?
Der Schlusskurs vom 25.09.2026 liegt bei 2.000 TRY. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 1.845 TRY, das sind rund −8 % Potenzial (fair bewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei KSTUR jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung. Eine recht weite Modellspanne (1.162 TRY bis 2.399 TRY) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kennzahlen von KSTUR
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von KSTUR?
Die Marktkapitalisierung von KSTUR beträgt 10,5 Mrd. TRY (≈ 184 Mio. €). Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von KSTUR?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von KSTUR liegt bei 24,2 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von KSTUR?
Der Gewinn je Aktie von KSTUR beträgt 0,2600 TRY. Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Nettomarge von KSTUR?
Die Nettomarge von KSTUR liegt bei 18,4 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von KSTUR?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von KSTUR liegt bei 4,6 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von KSTUR?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von KSTUR bei 21,0 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von KSTUR?
Die operative Marge von KSTUR liegt bei −65,1 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von KSTUR?
Der Umsatz von KSTUR wächst um −18,7 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +64,2 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von KSTUR?
Der Gewinn je Aktie von KSTUR wächst um +12,0 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von KSTUR?
Der freie Cashflow von KSTUR beträgt 344 Mio. TRY (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.