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Datenbasierte Aktienbewertung

Madkom SA (MAD) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist

Stand 04.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von Madkom SA PLN 10,38, Kurs PLN 3,46, Potenzial +200,0 %, Qualität 75 von 100. Einstufung: stark unterbewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.

  1. Im Blick behalten?Gratis in der Watchlist: 5 Aktien ohne Konto, 10 mit Konto Ja, gratis

Technologie PL · ISIN PLMADKM00019

MS Wenige Daten 04.11.2026

Madkom SA

MAD · WAR
Erfüllt alle Regeln: unterbewertet, starke Qualität, Aufwärtstrend

Die Aktie kostet 67 % weniger, als unsere Rechnung für fair hält.

Fair Value PLN 10,38 · Stark unterbewertet (67 %)
Qualität 75/100
Gesundes Wachstum (Umsatz 3J +7,2 %/J in PLN)
Solide profitabel · 16,7 % Nettomarge (TTM)
Positiver freier Cashflow
Über den Vergleichswerten (11/12)
Kostet nur das 3,3-Fache des Jahresgewinns.
Großer Wettbewerbsvorteil 78/100 · dünne Datenlage
Wenige Daten
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Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungs­modelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitäts­faktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Wettbewerbsvorteil, den keine Kennzahl misst 2.000+ Daten­punkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Kurs vs. Fair Value

PLN 5,15 PLN 0,8400 Fair Value PLN 10,38 02.2019 11.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 04.11.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne PLN 0,8400 – PLN 5,15 · Fair‑Value‑Band PLN 7,39 – PLN 17,76 · der Kurs von PLN 3,46 notiert unter dem Fair Value von PLN 10,38. Stand 04.11.2026.

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Unternehmensprofil

Madkom SA bietet und integriert proprietäre Software zur Verwaltung von Dokumenten, Budgets, Informationen und öffentlichen Beschaffungen in Polen.

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Das Unternehmen bietet SIDAS EZD, ein elektronisches Dokumentenmanagementsystem; SIDAS BUDZET, ein System zur Optimierung der Budgetplanung und -umsetzung für kommunale Verwaltungseinheiten; SIDAS LRU, ein umfassendes Tool zur Verwaltung öffentlicher Aufträge; SIDAS COMPLIANCE, ein System zur Unterstützung von Unternehmen und Institutionen bei der Einhaltung von Gesetzen, Branchenstandards und internen Vorschriften; SIDAS Goniec, eine mobile Anwendung für Zusteller; SIDAS PZP, eine Plattform für öffentliche Beschaffungen; und SIDAS BIP, ein spezialisiertes IT-System zur Verwaltung der Website des öffentlichen Informationsbulletins.

Darüber hinaus stellt das Unternehmen SIDAS CU, eine Online-Plattform zur Erleichterung und Beschleunigung des Austauschs elektronischer Dokumente zwischen öffentlichen Institutionen und dem Privatsektor; SIDAS PRW, ein Terminbuchungsportal; SIDAS AZ, ein Tool für die öffentliche Verwaltung zur einfachen Verwaltung von Unternehmensarchiven über einen Webbrowser; SIDAS API, ein Tool für öffentliche Institutionen und Verwaltungen zur effektiven Verfolgung und Überwachung von Verfahrensständen; SIDAS SAWPE, ein automatisches System zur elektronischen Signaturprüfung; und SIDAS BAZA, ein Tool zur Sammlung, Zusammenführung und Verifizierung von Daten aus verschiedenen Fachwörterbüchern bereit.

Zusätzlich bietet das Unternehmen SIDAS CLOUD, eine skalierbare Cloud-Plattform; Implementierungs- und Schulungsdienste für Software; WeryfikacjaPropisu.pl zur Prüfung elektronischer Signaturen in den Formaten XAdES und PAdES sowie von Dokumenten, die mit dem ePUAP-Vertrauensprofil signiert wurden; SaaS EZD RP-Dienste, die professionelle Dienstleistungen einschließlich Wartung der Systemumgebung und Supportleistungen umfassen; sowie Implementierungsdienste für SaaS EZD RP. Es bedient Regierungen und öffentliche Institutionen.

Das Unternehmen wurde 1999 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Gdynia, Polen.

Aktienanalyse

Madkom SA (MAD) notiert aktuell bei PLN 3,46, während unser modellbasierter Fair Value bei PLN 10,38 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 67 % unterbewertet.

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Bewertung

Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel PLN 22,46 je Aktie; damit liegen 23 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von PLN 3,46.

Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wert des Vermögens mit PLN 1,53, und 1 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist niedrig.

Qualität & Wachstum

Der Qualitäts-Score liegt bei 75/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie.

Gesundes Wachstum: Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.

Der ausgewiesene Umsatz von Madkom SA entwickelte sich von PLN 22,0 Mio. (FY2022) auf PLN 27,1 Mio. (FY2025), rund +7,2 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei PLN 3,1 Mio. (+92,9 %/Jahr seit FY2022). FY2022 war ein Einbruchsjahr, die Rate überzeichnet den Trend.

Kennzahlen

Marktkapitalisierung PLN 17,5 Mio. (≈ 4,0 Mio. €) Mikro · KGV 3,3 · KUV 0,57 · Gewinn je Aktie (12 Monate) PLN 1,05 · Nettomarge 16,7 % · Eigenkapitalrendite 41,8 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 7,0 % · Operative Marge 19,8 %.

Wettbewerbsvorteil

Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 78 von 100 (niedriger Konfidenz).

Was den Kurs bewegt

Spanne: PLN 7,39 bis PLN 17,76, der Kurs von PLN 3,46 liegt darunter. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.

Die Aktie notiert rund 33 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 63 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.

Im Branchenvergleich

Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −19 % Fair-Value-Potenzial, MAD ist mit 200 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Fair Value PLN 10,38
Spanne PLN 7,39 bis PLN 17,76
Kurs PLN 3,46 · Potenzial +200,0 %
Nach oben begrenzt: Unsere Modelle ergeben hier einen sehr hohen Wert. Angezeigt wird bewusst ein vorsichtigerer Fair Value.
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 10 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (PLN 0,8889 je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein. Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr. Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Beste Datenlage
FCF-DCF PLN 10,17 PLN 15,38 PLN 31,64 71
Wachstums-DCF PLN 9,58 PLN 16,82 PLN 31,00 69
Ertragskraftwert (EPV) PLN 5,65 PLN 6,45 PLN 7,15 68
Alle 24 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF PLN 10,17 PLN 15,38 PLN 31,64 71
Owner Earnings PLN 9,79 PLN 21,06 PLN 43,89 65
5J-Umsatz-Exit PLN 8,40 PLN 14,12 PLN 26,08 64
5J-EBITDA-Exit PLN 18,45 PLN 34,44 PLN 65,87 65
5J-KGV-Exit PLN 12,75 PLN 28,59 PLN 50,33 62
10J-Umsatz-Exit PLN 8,77 PLN 18,49 PLN 24,63 61
10J-EBITDA-Exit PLN 16,23 PLN 39,65 PLN 81,82 58
10J-KGV-Exit PLN 12,15 PLN 27,63 PLN 53,36 55
Gewinnbasiert
Graham-Dodd PLN 4,15 PLN 28,91 PLN 40,57 60
Lynch-Fair-Value PLN 10,90 PLN 15,57 PLN 20,24 58
PEG = 1,0 PLN 10,90 PLN 15,57 PLN 20,24 55
Ertragskraftwert (EPV) PLN 5,65 PLN 6,45 PLN 7,15 68
Vergleich über Kennzahlen
KGV-Multiple PLN 12,80 PLN 17,07 PLN 21,34 63
KUV-Multiple PLN 7,77 PLN 10,36 PLN 12,95 58
KBV-Multiple PLN 10,29 PLN 13,72 PLN 17,15 55
EV/EBIT PLN 13,32 PLN 17,59 PLN 21,85 63
EV/EBITDA PLN 21,06 PLN 27,91 PLN 34,75 64
EV/Umsatz PLN 7,00 PLN 9,77 PLN 12,54 51
Wert des Vermögens
NCAV (Graham) PLN 1,14 PLN 1,53 PLN 2,29 51
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF PLN 9,58 PLN 16,82 PLN 31,00 69
Umsatz-Margen-DCF PLN 8,45 PLN 16,07 PLN 30,42 63
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen PLN 3,82 PLN 5,45 PLN 11,38 62
ROIC-Compounder PLN 7,02 PLN 9,88 PLN 13,75 66
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV PLN 15,72 PLN 22,46 PLN 29,20 65

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Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 75/100

Bewertet wird das Geschäft: Gewinne, ihre Entwicklung, echtes Geld, Bilanz, Investitionen und Aktienzahl.

Profitabilität 84
Wie viel Gewinn die Firma aus Umsatz und Kapital macht
Qualitätswachstum 80
Werden Margen und Renditen besser?
Cashflow 63
Kommt der Gewinn als echtes Geld an?
Finanzkraft 84
Schulden, Bilanz und Pleiterisiko
Investition 38
Investiert sie mit Maß statt um jeden Preis zu wachsen?
Ruhiger Kurs 47
Wie ruhig sich der Kurs bewegt, zählt nicht mit
Kursschwung 68
Kursschwung der letzten 3 bis 12 Monate, zählt nicht mit
Nähe zum Jahreshoch 55
Abstand zum 52-Wochen-Hoch, zählt nicht mit
Neue Aktien 82
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Umsatz- & Gewinnentwicklung

Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte. 84/100
Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+128,3 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+7,2 %
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 3 Jahre) (mathematisch geglättet) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 3 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Geglättet = Median aller Wachstumspfade zwischen den Jahren des Fensters (Trendgerade auf dem Logarithmus des Gewinns je Aktie): ein einzelnes Extremjahr kann die Rate nicht verzerren. Die ausgewiesene Zahl bleibt im Tooltip.
+92,9 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+92,9 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)0,0 %
Gewinnspanne 2022 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.4 % → 13 %
2025 liegt 253 % über dem eigenen Trend. Die Rate folgt dem Median-Trend der letzten 3 Jahre, nicht diesem einen Jahr.

Wachstumsprognose

Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−15,4 %
So stark dürfte die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr schrumpfen, und der heutige Kurs wäre trotzdem gerechtfertigt.
Was Prognosen erwarten
n/a
Keine Analystenschätzung verfügbar.
Nach Inflation (Polen: IWF-Prognose 3,1 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 4,6 %) sind das beim Kurs etwa −17,9 % im Jahr.

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Madkom SA mit einer anderen Aktie vergleichen

Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.

Kostenlos, keine Anmeldung

VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Anwendungssoftware · 632 Aktien

Übertrifft den Median der Branche bei 11/12 Kennzahlen
Insgesamt liegt es über seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score 75 · Top 25 %
Fair-Value-Potenzial +200,0 % · Top 25 %
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (12 Monate) 41,8 % · Top 25 %
Gesamtkapitalrendite 14,3 % · Top 25 %
Nettomarge (12 Monate) 16,7 % · Top 25 %
Operative Marge (12 Monate) 19,8 % · Top 25 %
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum (Quartal J/J) −13,4 % · Untere 25 %

Bewertungsmultiplesvs Anwendungssoftware-Median · niedriger = günstiger

KGV (12 Monate) 3,3× · Günstigste 25 %
KBV 1,51× · Günstiger als Median
KUV (12 Monate) 0,57× · Günstigste 25 %
Kurs / freier Cashflow 6,0× · Günstigste 25 %
EV/EBITDA 3,0× · Günstigste 25 %

Stärken auf einen Blick

WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Diese Aktie
WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Sektor-Vergleich
WERT (Fair-Value-Potenzial)100 · Sektor 25
ZUKUNFT (Umsatzwachstum)0 · Sektor 41
VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite)100 · Sektor 20
GESUNDHEIT (wenig Schulden)0 · Sektor 97
DIVIDENDE (Rendite)0 · Sektor 29

Einordnung: Sektor, Branche, Markt

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

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Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Madkom SA: Fair Value laut Fair Value Calculator

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Madkom SA Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/MAD.WAR

Häufige Fragen

Ist Madkom SA (MAD) über- oder unterbewertet?
Stand 04.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf PLN 10,38 gegenüber einem Kurs von PLN 3,46, rund +200 % Potenzial (unterbewertet).
Was ist der Fair Value von MAD?
Unser modellbasierter Fair Value für Madkom SA liegt bei PLN 10,38 (Stand 04.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: PLN 3,46.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von MAD?
Madkom SA hat einen Qualitäts-Score von 75/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Madkom SA (MAD)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von PLN 10,38 (Stand 04.11.2026) aus 24 Bewertungsmodellen. Spanne von PLN 7,39 bis PLN 17,76. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Madkom SA Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei PLN 10,38, gegenüber einem Kurs von PLN 3,46 rund +200 % Potenzial (unterbewertet). Spanne von PLN 7,39 bis PLN 17,76. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Madkom SA (MAD)?
Madkom SA weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund PLN 30,6 Mio. aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 04.11.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Madkom SA (MAD) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Madkom SA den freien Cashflow fünf Jahre lang um -15,4 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 9,5 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 3 Jahren wuchs der Umsatz um +7,2 % pro Jahr. Stand 04.11.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von MAD?
Unsere Modelle diskontieren Madkom SA mit 9,5 %: Basis nach Marktkapitalisierung (nano), gedaempft nach Beta 0,58, Laenderaufschlag Poland. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Madkom SA sind das -15,4 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (9,5 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Madkom SA (MAD) bisher geliefert?
Über die letzten 3 Jahre ist der Umsatz von Madkom SA um +7,2 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit -15,4 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Madkom SA (MAD)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +15,6 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Madkom SA einpreist (-15,4 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Madkom SA (MAD)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 16,72 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Madkom SA je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (9,5 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Madkom SA (MAD)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Madkom SA liegt er bei PLN 10,38 je Aktie (Stand 04.11.2026), der Kurs bei PLN 3,46. Er ist der Mittelwert aus 24 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Madkom SA Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 04.11.2026 notiert MAD unter dem berechneten Fair Value: Kurs PLN 3,46, Fair Value PLN 10,38, rund +200 % Abstand (unterbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von MAD?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (PLN 3,46), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (PLN 10,38). Bei Madkom SA liegen zwischen beiden PLN 6,92 je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Madkom SA wert?
An der Börse wird Madkom SA mit rund PLN 17,5 Mio. bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 04.11.2026). Je Aktie sind das PLN 3,46; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von PLN 10,38 je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu MAD?
Unsere Modelle spannen für Madkom SA eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario PLN 7,39, mittleres PLN 10,38, optimistisches PLN 17,76 je Aktie (Stand 04.11.2026, Kurs PLN 3,46). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von MAD?
Madkom SA hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 3,3 (Stand 04.11.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von PLN 10,38 aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: KBV 1,5, KUV 0,6, EV/EBITDA 3,0.
Wie solide ist die Bilanz von Madkom SA (MAD)?
Kennzahlen zur Bilanz von Madkom SA (Stand 04.11.2026): Eigenkapitalrendite 41,8 %. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 75/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist MAD vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Madkom SA notiert bei PLN 3,46, rund 33 % unter dem 52-Wochen-Hoch von PLN 5,15 und 63 % über dem Tief von PLN 2,12 (Stand 04.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von PLN 10,38.
Welche Aktien sind mit Madkom SA vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Technologie) rechnen wir unter anderem SAP SE, Shopify Inc, Salesforce, Inc, ServiceNow, Inc. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Madkom SA Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 04.11.2026: Kurs PLN 3,46, berechneter Fair Value PLN 10,38 (+200 %), Qualitäts-Score 75/100, aus 24 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von MAD berechnet?
Wir rechnen Madkom SA mit 24 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von PLN 10,38, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 15,0 % über seinem aggregierten Fair Value. Madkom SA liegt aktuell 67 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Madkom SA (MAD)?
Der Schlusskurs vom 04.11.2026 liegt bei PLN 3,46. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei PLN 10,38, das sind rund +200 % Potenzial (unterbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Madkom SA jetzt besonders achten?
Die seltenere Kombination: hohe Qualität (75/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil. Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (PLN 7,39). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario. Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (dünne Datenlage): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen. Eine recht weite Modellspanne (PLN 7,39 bis PLN 17,76) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kennzahlen von Madkom SA

Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Madkom SA (MAD)?
Die Marktkapitalisierung von Madkom SA beträgt PLN 17,5 Mio. (≈ 4,0 Mio. €). Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Madkom SA (MAD)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Madkom SA liegt bei 0,57 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Madkom SA (MAD)?
Der Gewinn je Aktie von Madkom SA beträgt PLN 1,05 (Kurs ÷ EPS = KGV 3,3). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Nettomarge von Madkom SA (MAD)?
Die Nettomarge von Madkom SA liegt bei 16,7 % (letzte zwölf Monate). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Madkom SA (MAD)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Madkom SA liegt bei 41,8 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Madkom SA (MAD)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Madkom SA bei 7,0 % (Ø 4 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Madkom SA (MAD)?
Die operative Marge von Madkom SA liegt bei 19,8 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Madkom SA (MAD)?
Der Umsatz von Madkom SA wächst um −13,4 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +7,2 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Madkom SA (MAD)?
Der Gewinn je Aktie von Madkom SA wächst um +104 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Madkom SA (MAD)?
Der freie Cashflow von Madkom SA beträgt PLN 2,9 Mio (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
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