Major Cineplex Group (MAJOR) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · TH · Marktkap. 4.6B THB

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 117% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (11.80 THB). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (61/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 6.20 THB – 20.89 THB · Fair‑Value‑Band 11.80 THB – 19.66 THB · der Kurs von 7.25 THB notiert unter dem Fair Value von 15.73 THB. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Major Cineplex Group (MAJOR) notiert aktuell bei 7.25 THB, während unser modellbasierter Fair Value bei 15.73 THB liegt, das entspricht einer Einschätzung von 117.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Major Cineplex Group einen Umsatz von 7.8B THB bei einer Nettomarge von 8.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 13.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.6%. Die Nettoverschuldung beträgt 4.9B THB. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 11.80 THB (Bear Case) bis 19.66 THB (Bull Case); der aktuelle Kurs von 7.25 THB liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 21% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 20% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei -52% Fair-Value-Potenzial, MAJOR ist mit 117% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (18.95 THB) gegenüber Dividendendiskontierung (2.93 THB). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Major Cineplex Group Public Company Limited betreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Kinobetriebe und Unterhaltungsdienstleistungen in Thailand. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Kinogeschäft, Werbegeschäft, Bowling- und Karaoke-Geschäft, Verleih- und Dienstleistungsgeschäft sowie Filminhaltsgeschäft.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Major Cineplex Group Public Company Limited betreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Kinobetriebe und Unterhaltungsdienstleistungen in Thailand. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Kinogeschäft, Werbegeschäft, Bowling- und Karaoke-Geschäft, Verleih- und Dienstleistungsgeschäft sowie Filminhaltsgeschäft. Das Unternehmen bietet Theater, Speisen und Getränke sowie entsprechende Dienstleistungen an; und betreibt Kinokomplexe unter den Marken Major Cineplex, EGV Cinema, Paragon Cineplex, Esplanade Cineplex, Paradise Cineplex, Mega Cineplex, Hat Yai Cineplex, Quartier CineArt, Westgate Cineplex, Cineplex, Icon Cineplex und Major Cinema. Darüber hinaus bietet das Unternehmen verschiedene Werbedienstleistungen an, darunter In-Theater- und 4D-Werbung. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Bowling-Dienstleistungen unter den Marken Major Bowl Hit und Blu-O Rhythm & Bowl an; Karaoke-Räume; und Sub Zero, eine Eislaufbahn. Darüber hinaus bietet das Unternehmen in den Kinokomplexen Einzelhandelsflächen zur Miete an; produziert und vertreibt Filme; und vertreibt VCD/DVD-, Blu-ray- und Filmrechte. Die Major Cineplex Group Public Company Limited wurde 1995 gegründet und hat ihren Sitz in Bangkok, Thailand.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Major Cineplex Group entwickelte sich von 3.0B THB (FY2021) auf 7.6B THB (FY2025), rund +26.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 631M THB (−20.5%/Jahr seit FY2021).

MAJOR beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Entertainment · 265 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Entertainment-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.