Meliá Hotels International, S.A (MEL) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · ES · Marktkap. €2.4B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 56% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (50/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (€9.84 bis €21.23) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €3.97 – €12.29 · Fair‑Value‑Band €9.84 – €21.23 · der Kurs von €10.17 notiert unter dem Fair Value von €15.84. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Meliá Hotels International, S.A (MEL) notiert aktuell bei €10.17, während unser modellbasierter Fair Value bei €15.84 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 55.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 50/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Meliá Hotels International, S.A einen Umsatz von €2.1B bei einer Nettomarge von 7.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 17.8%. Die Nettoverschuldung beträgt €2.2B. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €9.84 (Bear Case) bis €21.23 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €10.17 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 16% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 56% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -62% Fair-Value-Potenzial, MEL ist mit 56% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€16.90) gegenüber Substanzwert (€2.57). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Meliá Hotels International, S.A. besitzt, betreibt, verwaltet, verpachtet und vermietet Hotels in Spanien, Lateinamerika, dem übrigen Europa und Asien. Das Unternehmen ist in den Segmenten Hotelmanagement, Hotelgeschäft, sonstige mit dem Hotelmanagement verbundene Geschäfte und Immobilien tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Meliá Hotels International, S.A. besitzt, betreibt, verwaltet, verpachtet und vermietet Hotels in Spanien, Lateinamerika, dem übrigen Europa und Asien. Das Unternehmen ist in den Segmenten Hotelmanagement, Hotelgeschäft, sonstige mit dem Hotelmanagement verbundene Geschäfte und Immobilien tätig. Das Unternehmen betreibt Hotels unter den Marken Gran Meliá Hotels & Resorts, Meliá Collection, ME by Meliá, Paradisus by Meliá, Meliá Hotels & Resorts, INNSIDE by Meliá, ZEL, Sol by Meliá, Affiliated by Meliá sowie den Marken Circle by Meliá und Club Meliá. Darüber hinaus betreibt sie einen Ferienclub; Casino- oder Reiseveranstalteraktivitäten; und Immobiliengeschäft. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Meliá Rewards an; und Meliá PRO, eine Plattform für Profis. Das Unternehmen war früher unter dem Namen Sol Meliá, S.A. bekannt und änderte seinen Namen im Juni 2011 in Meliá Hotels International, S.A.. Das Unternehmen wurde 1956 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Palma de Mallorca, Spanien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Meliá Hotels International, S.A entwickelte sich von €827M (FY2021) auf €2.1B (FY2025), rund +25.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €170M.

MEL beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Lodging · 170 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Lodging-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.