Manulife Financial Corporation (MFC) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $67.6B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 28% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 71/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($40.08). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $12.91 – $44.77 · Fair‑Value‑Band $24.05 – $40.08 · der Kurs von $44.32 notiert über dem Fair Value von $32.06. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

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Analyse

Manulife Financial Corporation (MFC) notiert aktuell bei $44.32, während unser modellbasierter Fair Value bei $32.06 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 27.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 71/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Manulife Financial Corporation einen Umsatz von $32.0B bei einer Nettomarge von 20.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 12.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.6%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $237M aus. Fundamentaldaten Stand 27.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $24.05 (Bear Case) bis $40.08 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $44.32 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 55% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 33% Fair-Value-Potenzial, MFC ist mit -28% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($42.83) gegenüber Substanzwert ($20.50). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Manulife Financial Corporation bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Finanzprodukte und -dienstleistungen in den Vereinigten Staaten, Kanada, Asien und international an. Das Unternehmen ist über Vermögens- und Vermögensverwaltungsunternehmen tätig. Versicherungs- und Rentenprodukte; sowie die Segmente Corporate und Sonstiges.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Manulife Financial Corporation bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Finanzprodukte und -dienstleistungen in den Vereinigten Staaten, Kanada, Asien und international an. Das Unternehmen ist über Vermögens- und Vermögensverwaltungsunternehmen tätig. Versicherungs- und Rentenprodukte; sowie die Segmente Corporate und Sonstiges. Das Segment Wealth and Asset Management Businesses bietet Anlageberatung und -lösungen für Altersvorsorge-, Privat- und institutionelle Kunden über mehrere Vertriebskanäle, darunter mit dem Unternehmen verbundene Agenten und Makler, unabhängige Wertpapiermaklerfirmen und Finanzberater, Pensionsplanberater und Banken. Das Segment Versicherungs- und Rentenprodukte bietet Einlagen- und Kreditprodukte an; und individuelle Lebensversicherungen, Einzel- und Gruppen-Langzeitpflegeversicherungen sowie garantierte und teilweise garantierte Rentenprodukte über mehrere Vertriebskanäle, darunter Versicherungsagenten, Makler, Banken, Finanzplaner und Direktmarketing. Das Segment Corporate und Sonstiges ist im Schaden- und Unfallrückversicherungsgeschäft tätig; und Run-off-Rückversicherungsgeschäfte, einschließlich Variable Annuities sowie Unfall und Krankenversicherung. Das Unternehmen verwaltet außerdem Waldland- und Agrarportfolios; und ist in den Bereichen Versicherungsvermittlung, Maklerhändler, Anlageberatung, Portfolio- und Investmentfondsverwaltung, Sach- und Unfallversicherung sowie Fonds- und Anlageverwaltung tätig. Darüber hinaus bietet das Unternehmen integrierte Bankprodukte und -dienstleistungen sowie Vermögensverwaltungsdienstleistungen an. Das Unternehmen wurde 1887 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Toronto, Kanada.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Manulife Financial Corporation entwickelte sich von $59.8B (FY2021) auf $53.0B (FY2025), rund −3.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $5.8B (−3.5%/Jahr seit FY2021).

MFC ist 28% überbewertet. Mit China Life Insurance Company vergleichen →

Frühere Nachrichten

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Vergleichsgruppe

Insurance - Life · 95 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance - Life-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.