Milisystem S.A (MLM) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 04.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von Milisystem S.A PLN 0,16, Kurs PLN 0,33, also 52,1 % unter dem Kurs, Qualität 35 von 100. Einstufung: stark überbewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 04.11.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne PLN 0,1688 – PLN 3,26 · Fair‑Value‑Band PLN 0,1500 – PLN 0,1800 · der Kurs von PLN 0,3340 notiert über dem Fair Value von PLN 0,1600. Stand 04.11.2026.
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Milisystem S.A. ist in der Produktion und dem Vertrieb von Schießsimulationslösungen für militärische und zivile Märkte tätig.
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Das Unternehmen bietet Wisla SP, ein Schießtrainingssystem; Wisla SN, ein IT-fortgeschrittenes Gerät, das umfangreiches Schießtraining ermöglicht; und Wisla VR, eine Lösung, die Schießtraining in der virtuellen Realität ermöglicht.
Es bietet außerdem Waffenreplikate wie elektrische und Gas-Replikate an. Das Unternehmen war früher als Intelligent Gaming Solutions S.A. bekannt und änderte seinen Namen im Oktober 2022 in Milisystem S.A. Milisystem S.A. wurde 2013 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Torun, Polen.
Aktienanalyse
Milisystem S.A (MLM) notiert aktuell bei PLN 0,3340, während unser modellbasierter Fair Value bei PLN 0,1600 liegt, also 52 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Wachstums-DCF mit im Mittel PLN 0,1600 je Aktie; damit liegen 0 der 7 gerechneten Modelle über dem Kurs von PLN 0,3340.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wert des Vermögens mit PLN 0,1200, und 7 der 7 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist niedrig.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 35/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie.
Gemischtes Wachstum: Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Der ausgewiesene Umsatz von Milisystem S.A entwickelte sich von PLN 313 Tsd. (FY2022) auf PLN 3,9 Mio. (FY2025), rund +132,1 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −PLN 679 Tsd..
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 10 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: PLN 0,1500 bis PLN 0,1800, der Kurs von PLN 0,3340 liegt darüber. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Die Aktie notiert rund 49 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 59 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −19 % Fair-Value-Potenzial, MLM ist mit −52 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Fair Value PLN 0,1600
SpannePLN 0,1500 bis PLN 0,1800
Kurs PLN 0,3340 · Abstand −52,1 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.61/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−8,9 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+132,1 %
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben ⓘWir zeigen diese Rate nur, wenn sie belastbar ist. Grund: Geschäftsjahr 2025 ist ein Verlustjahr, aus einem Verlust ist keine Rate definiert
nicht berechnet
Wachstumsprognose
Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+32,7 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten
n/a
Keine Analystenschätzung verfügbar.
Nach Inflation (Polen: IWF-Prognose 3,1 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 4,6 %) sind das beim Kurs etwa +28,7 % im Jahr.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Anwendungssoftware · 632 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 0/7 Kennzahlen
Insgesamt liegt es hinter seinen Vergleichswerten (Branche).
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Milisystem S.A Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/MLM.WAR
Häufige Fragen
Ist Milisystem S.A (MLM) über- oder unterbewertet?
Stand 04.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf PLN 0,1600 gegenüber einem Kurs von PLN 0,3340, rund 52 % tiefer (überbewertet).
Was ist der Fair Value von MLM?
Unser modellbasierter Fair Value für Milisystem S.A liegt bei PLN 0,1600 (Stand 04.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: PLN 0,3340.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von MLM?
Milisystem S.A hat einen Qualitäts-Score von 35/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Milisystem S.A (MLM)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von PLN 0,1600 (Stand 04.11.2026) aus 7 Bewertungsmodellen. Spanne von PLN 0,1500 bis PLN 0,1800. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Milisystem S.A Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei PLN 0,1600, gegenüber einem Kurs von PLN 0,3340 rund 52 % tiefer (überbewertet). Spanne von PLN 0,1500 bis PLN 0,1800. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Milisystem S.A (MLM)?
Milisystem S.A weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund PLN 3,4 Mio. aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 04.11.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Milisystem S.A (MLM) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Milisystem S.A den freien Cashflow fünf Jahre lang um +32,7 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 10,6 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 3 Jahren wuchs der Umsatz um +132,1 % pro Jahr. Stand 04.11.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von MLM?
Unsere Modelle diskontieren Milisystem S.A mit 10,6 %: Basis nach Marktkapitalisierung (nano), Laenderaufschlag Poland. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Milisystem S.A sind das +32,7 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (10,6 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Milisystem S.A (MLM) bisher geliefert?
Über die letzten 3 Jahre ist der Umsatz von Milisystem S.A um +132,1 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit +32,7 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Milisystem S.A (MLM)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +11,3 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Milisystem S.A einpreist (+32,7 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Milisystem S.A (MLM)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 1,17 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Milisystem S.A je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (10,6 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Milisystem S.A (MLM)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Milisystem S.A liegt er bei PLN 0,1600 je Aktie (Stand 04.11.2026), der Kurs bei PLN 0,3340. Er ist der Mittelwert aus 7 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Milisystem S.A Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 04.11.2026 notiert MLM über dem berechneten Fair Value: Kurs PLN 0,3340, Fair Value PLN 0,1600, rund −52 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von MLM?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (PLN 0,3340), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (PLN 0,1600). Bei Milisystem S.A liegen zwischen beiden PLN 0,1740 je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Milisystem S.A wert?
An der Börse wird Milisystem S.A mit rund PLN 29,0 Mio. bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 04.11.2026). Je Aktie sind das PLN 0,3340; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von PLN 0,1600 je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu MLM?
Unsere Modelle spannen für Milisystem S.A eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario PLN 0,1500, mittleres PLN 0,1600, optimistisches PLN 0,1800 je Aktie (Stand 04.11.2026, Kurs PLN 0,3340). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie solide ist die Bilanz von Milisystem S.A (MLM)?
Kennzahlen zur Bilanz von Milisystem S.A (Stand 04.11.2026): Eigenkapitalrendite −15,4 %. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 35/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist MLM vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Milisystem S.A notiert bei PLN 0,3340, rund 49 % unter dem 52-Wochen-Hoch von PLN 0,6500 und 59 % über dem Tief von PLN 0,2100 (Stand 04.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von PLN 0,1600.
Welche Aktien sind mit Milisystem S.A vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Technologie) rechnen wir unter anderem SAP SE, Shopify Inc, Salesforce, Inc, ServiceNow, Inc. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Milisystem S.A Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 04.11.2026: Kurs PLN 0,3340, berechneter Fair Value PLN 0,1600 (−52 %), Qualitäts-Score 35/100, aus 7 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von MLM berechnet?
Wir rechnen Milisystem S.A mit 7 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von PLN 0,1600, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 15,0 % über seinem aggregierten Fair Value. Milisystem S.A liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Milisystem S.A (MLM)?
Der Schlusskurs vom 04.11.2026 liegt bei PLN 0,3340. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei PLN 0,1600, das sind rund 52 % tiefer (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Milisystem S.A jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (PLN 0,1800). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist. Schwache Qualität (35/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt. Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (dünne Datenlage): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
Kennzahlen von Milisystem S.A
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Milisystem S.A (MLM)?
Die Marktkapitalisierung von Milisystem S.A beträgt PLN 29,0 Mio. (≈ 6,6 Mio. €). Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Milisystem S.A (MLM)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Milisystem S.A liegt bei 8,45 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Milisystem S.A (MLM)?
Der Gewinn je Aktie von Milisystem S.A beträgt PLN −0,0200. Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Nettomarge von Milisystem S.A (MLM)?
Die Nettomarge von Milisystem S.A liegt bei −17,3 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Milisystem S.A (MLM)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Milisystem S.A liegt bei −15,4 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Milisystem S.A (MLM)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Milisystem S.A bei 16,2 % (Ø 4 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Milisystem S.A (MLM)?
Die operative Marge von Milisystem S.A liegt bei −16.315 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Milisystem S.A (MLM)?
Der freie Cashflow von Milisystem S.A beträgt PLN 338 Tsd (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Kostenlos · ohne Konto
Milisystem S.A in der Live-Analyse beobachten
Ein Klick, und Milisystem S.A liegt auf deiner Watchlist: Fair Value und Trend im Blick, dazu Vergleich, Streuungs-Check und der Screener über 27.000+ Aktien.
