Mersen S.A (MRN) Fair Value & Analyse

Industrie · FR · Marktkap. €865M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 73% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€13.82). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (48/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €16.40 – €43.87 · Fair‑Value‑Band €8.29 – €13.82 · der Kurs von €40.68 notiert über dem Fair Value von €11.06. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Mersen S.A (MRN) notiert aktuell bei €40.68, während unser modellbasierter Fair Value bei €11.06 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 72.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 48/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Mersen S.A einen Umsatz von €1.2B bei einer Nettomarge von 1.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 7.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 1.5%. Die Nettoverschuldung beträgt €448M. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €8.29 (Bear Case) bis €13.82 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €40.68 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 6% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 113% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -48% Fair-Value-Potenzial, MRN ist mit -73% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€22.00) gegenüber Wachstums-DCF (€5.10). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Mersen S.A. produziert und vertreibt elektrische Energieprodukte und fortschrittliche Materialien in Frankreich, Nordamerika, dem übrigen Europa, der Asien-Pazifik-Region und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Elektrische Energie und Hochentwickelte Materialien.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Mersen S.A. produziert und vertreibt elektrische Energieprodukte und fortschrittliche Materialien in Frankreich, Nordamerika, dem übrigen Europa, der Asien-Pazifik-Region und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Elektrische Energie und Hochentwickelte Materialien. Das Unternehmen bietet Sicherungen, Sicherungshalter und -systeme, Überspannungsschutz, Zubehör, Stromverteilerblöcke, IEC-Sicherungslasttrennschalter, Niederspannungs- und Hochleistungsschalter, Kondensatoren, Kühlung, Stromübertragung für Schienen, isostatischen und extrudierten Graphit, Sammelschienen, technische Schalttafeln, Graphitberstscheiben und Wärmetauscher sowie Produkte und Lösungen für PTFE-Faltenbälge, Rohre und Armaturen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Kohlebürsten, Bürstenhalter, Kohlenstoffisolierung, SSiC, Prozesstechnologien, Kohlenstoff/Kohlenstoff-Verbundwerkstoffe, Schleifringe, Gleichstromschutz für Elektrofahrzeuge und Batterien, korrosionsbeständige Materialien, Gehäuse für Bürstengetriebe, Signal- und Leistungsübertragungssysteme, Staubabscheider, industrielle Stromabnehmer und Leistungsstapel sowie Produkte und Lösungen für Säulen, Reaktoren und Druckbehälter. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Simulationstools, Vor-Ort-Wartung, Optimierung des Power-Stack-Designs, Motorwartung, Winddienstleistungen, elektrisches Testlabor und Wissenszentrum sowie Schulungen für Prozessindustrien und Energieerzeugungslösungen. Es bedient Halbleiter; Elektrofahrzeuge; Batterie-Energiespeichersystem; Solar; Wind; Eisenbahnen und U-Bahnen; Luft- und Raumfahrt; Chemikalien; Gebäude und Infrastruktur; Stromverteilung; und Energieumwandlung. Das Unternehmen war früher als Groupe Carb/one Lorraine SA bekannt und änderte seinen Namen im Mai 2010 in Mersen S.A.. Mersen S.A. wurde 1889 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Courbevoie, Frankreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Mersen S.A entwickelte sich von €923M (FY2021) auf €1.2B (FY2025), rund +6.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €12.8M (−30.4%/Jahr seit FY2021).

MRN ist 73% überbewertet. Mit Contemporary Amperex Technology Co vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Mersen SA (CBLNY) (H1 2026) Earnings Call Highlights: Strong Data Center Growth and Raised ... Yahoo Finance · 01.08.2026
• MERSEN INTRODUCES MDC SERIES DC DISTRIBUTION FUSES Yahoo Finance · 16.03.2023
• What Is Mersen's (EPA:MRN) P/E Ratio After Its Share Price Rocketed? Yahoo Finance · 18.04.2020
• Edited Transcript of MRN.PA earnings conference call or presentation 11-Mar-20 9:00am GMT Yahoo Finance · 04.04.2020

Vergleichsgruppe

Electrical Equipment & Parts · 528 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Electrical Equipment & Parts-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.