Murray Income Trust (MUT) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · GB · Marktkap. 920M GBX

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 16% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (69/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne £6.05 – £10.24 · Fair‑Value‑Band £6.26 – £10.44 · der Kurs von £9.96 notiert über dem Fair Value von £8.35. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Murray Income Trust (MUT) notiert aktuell bei £9.96, während unser modellbasierter Fair Value bei £8.35 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 16.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 69/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Murray Income Trust einen Umsatz von £126M bei einer Nettomarge von 93.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 7.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.7%. Die Nettoverschuldung beträgt £102M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von £6.26 (Bear Case) bis £10.44 (Bull Case); der aktuelle Kurs von £9.96 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -33% Fair-Value-Potenzial, MUT ist mit -16% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (£8.35) gegenüber Substanzwert (£6.58). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Murray Income Trust PLC ist ein geschlossener Aktienfonds, der von Aberdeen Fund Managers Limited aufgelegt und verwaltet wird. Es wird von Aberdeen Asset Managers Limited gemeinsam verwaltet. Der Fonds investiert in die öffentlichen Aktienmärkte des Vereinigten Königreichs.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Murray Income Trust PLC ist ein geschlossener Aktienfonds, der von Aberdeen Fund Managers Limited aufgelegt und verwaltet wird. Es wird von Aberdeen Asset Managers Limited gemeinsam verwaltet. Der Fonds investiert in die öffentlichen Aktienmärkte des Vereinigten Königreichs. Ziel ist es, in Aktien von Unternehmen zu investieren, die in verschiedenen Sektoren tätig sind. Der Fonds investiert hauptsächlich in Dividenden zahlende Wachstumsaktien von Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung. Das Unternehmen verwendet eine Fundamentalanalyse mit einer Kombination aus Bottom-Up- und Top-Down-Ansätzen zur Aktienauswahl und konzentriert sich beim Aufbau seines Portfolios auf Faktoren wie gutes Management, starken Cashflow und eine solide Bilanz. Der Fonds vergleicht die Wertentwicklung seines Portfolios mit dem FTSE All-Share Index. Murray Income Trust PLC wurde 1923 gegründet und hat seinen Sitz im Vereinigten Königreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Murray Income Trust entwickelte sich von £63.0M (FY2021) auf £29.7M (FY2025), rund −17.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei £22.9M (−38.6%/Jahr seit FY2021).

MUT ist 16% überbewertet. Mit BlackRock, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Asset Management · 706 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.