NOTE AB (NOTE) Fair Value & Analyse

Technologie · SE · Marktkap. 4.3B SEK

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 32% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (56/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Unsere Modellspanne reicht von kr 147.64 (Bear) bis kr 246.07 (Bull), Basis kr 196.86. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 56/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 76.88 – kr 241.77 · Fair‑Value‑Band kr 147.64 – kr 246.07 · der Kurs von kr 149.20 notiert unter dem Fair Value von kr 196.86. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

NOTE AB (NOTE) notiert aktuell bei kr 149.20, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 196.86 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 31.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte NOTE AB einen Umsatz von 3.8B SEK bei einer Nettomarge von 7.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 4.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15.9%. Die Nettoverschuldung beträgt 634M SEK. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 147.64 (Bear Case) bis kr 246.07 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 149.20 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 27% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -73% Fair-Value-Potenzial, NOTE ist mit 32% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (kr 257.37) gegenüber Substanzwert (kr 38.68). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

NOTE AB (publ) bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Elektronikfertigungsdienstleistungen in Schweden, Finnland, dem Vereinigten Königreich, Bulgarien, Estland, China und international an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

NOTE AB (publ) bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Elektronikfertigungsdienstleistungen in Schweden, Finnland, dem Vereinigten Königreich, Bulgarien, Estland, China und international an. Das Unternehmen bietet in enger Zusammenarbeit mit den Kunden produktionstechnische Dienstleistungen wie Komponentenauswahl, Entwicklung von Testgeräten, Prototyping und Serienproduktion an. Darüber hinaus werden PCBAs, Unterbaugruppen und Box-Build-Produkte hergestellt. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Entwicklung, Beschaffung und Logistik, Auftragsfertigung und After-Sales-Services an. Das Unternehmen liefert seine Produkte an die Medizintechnik-, Greentech-, Industrie- und Kommunikationsbranche. NOTE AB (publ) wurde 1990 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Stockholm, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von NOTE AB entwickelte sich von kr 2.6B (FY2021) auf kr 3.8B (FY2025), rund +9.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 281M (+9.7%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Electronic Components · 626 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Electronic Components-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.