Proactis SA (PROAC) Fair Value & Analyse

Technologie · FR · Marktkap. €4.1M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 15% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€0.0346). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (52/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Die Modelle laufen eng zusammen (€0.0301 bis €0.0346), für eine Bewertung ungewöhnlich wenig Streuung.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €0.0270 – €0.1790 · Fair‑Value‑Band €0.0301 – €0.0346 · der Kurs von €0.0380 notiert über dem Fair Value von €0.0323. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Proactis SA (PROAC) notiert aktuell bei €0.0380, während unser modellbasierter Fair Value bei €0.0323 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 15.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Proactis SA einen Umsatz von €11.9M bei einer Nettomarge von -93.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 5.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -3.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €1.1M aus. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €0.0301 (Bear Case) bis €0.0346 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €0.0380 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 58% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 62% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, PROAC ist mit -15% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (€0.0700) gegenüber Multiplikatoren (€0.0500). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Proactis SA bietet cloudbasierte Ausgabenmanagementlösungen in Frankreich, Deutschland, dem Vereinigten Königreich, den Vereinigten Staaten und international. Es bietet Source-to-Pay-, Lieferantenbeziehungsmanagement-, Vertragsmanagement-, Procure-to-Pay-, Sourcing- und Kreditorenbuchhaltungsautomatisierungssoftware sowie KI und Marktplatz.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Proactis SA bietet cloudbasierte Ausgabenmanagementlösungen in Frankreich, Deutschland, dem Vereinigten Königreich, den Vereinigten Staaten und international. Es bietet Source-to-Pay-, Lieferantenbeziehungsmanagement-, Vertragsmanagement-, Procure-to-Pay-, Sourcing- und Kreditorenbuchhaltungsautomatisierungssoftware sowie KI und Marktplatz. Das Unternehmen bietet auch professionelle Dienstleistungen an; Anwendungsverwalteter Dienst; Ausbildung; Unterstützungsdienste; Integration von ERP-, Finanz- und anderen Lieferkettensystemen; und Rechnungserfassungs-Managed-Service. Es bedient die Bereiche Wohnungsbau, Immobilien- und Facility-Management, gemeinnützige Organisationen, Finanzdienstleistungen, Transport und Logistik, öffentliche Dienste, Pflegedienstleister, Bildung und professionelle Dienstleistungen. Das Unternehmen hieß früher Hubwoo und änderte im Januar 2019 seinen Namen in Proactis SA. Proactis SA wurde 1990 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Paris, Frankreich. Das Unternehmen ist eine Tochtergesellschaft von Proactis Euro Hedgeco Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2020 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Proactis SA entwickelte sich von €12.4M (FY2020) auf €9.3M (FY2025), rund −5.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −€1.1M.

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 710 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

VERGANGENHEIT 0: bei negativem Eigenkapital (u. a. durch Rückkäufe) ist die Eigenkapitalrendite nicht sinnvoll berechenbar.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.