PubMatic, Inc (PUBM) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $525M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 38% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($13.08). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $6.28 – $51.47 · Fair‑Value‑Band $8.91 – $13.08 · der Kurs von $17.78 notiert über dem Fair Value von $10.99. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

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Analyse

PubMatic, Inc (PUBM) notiert aktuell bei $17.78, während unser modellbasierter Fair Value bei $10.99 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 38.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte PubMatic, Inc einen Umsatz von $282M bei einer Nettomarge von -6.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 2.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -6.6%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $102M aus. Fundamentaldaten Stand 24.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $8.91 (Bear Case) bis $13.08 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $17.78 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 189% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, PUBM ist mit -38% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF ($30.62) gegenüber Substanzwert ($4.61). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

PubMatic, Inc., ein Technologieunternehmen, beschäftigt sich mit der Bereitstellung einer Cloud-Infrastrukturplattform, die programmatische Werbetransaktionen in Echtzeit für Ersteller digitaler Inhalte, Werbetreibende, Agenturen, Agenturhandelsschalter und Demand-Side-Plattformen weltweit ermöglicht.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

PubMatic, Inc., ein Technologieunternehmen, beschäftigt sich mit der Bereitstellung einer Cloud-Infrastrukturplattform, die programmatische Werbetransaktionen in Echtzeit für Ersteller digitaler Inhalte, Werbetreibende, Agenturen, Agenturhandelsschalter und Demand-Side-Plattformen weltweit ermöglicht. Es handelt sich um PubMatic SSP, eine Sell-Side-Plattform für den Kauf und Verkauf von digitalem Werbeinventar für Publisher und Käufer. Das Unternehmen bietet außerdem OpenWrap an, eine Header-Bidding-Lösung; Connect, eine Lösung, die Publishern und Käufern zusätzliche Daten und Erkenntnisse bietet; Activate, das es Käufern ermöglicht, auf seiner Plattform Direktgeschäfte für das gesamte Publisher-Inventar abzuschließen; Convert, eine Commerce-Medienlösung; und Identity Hub, ein ID-Verwaltungstool für Verlage, das eine spezielle Technologieinfrastruktur nutzt, um den Marktplatz für alternative Identifikatoren zu vereinfachen. Seine Plattform unterstützt eine Reihe von Werbeformaten und digitalen Gerätetypen, darunter mobile Apps, mobiles Web, Desktop, Display, Video, Over-the-Top-Video, vernetztes Fernsehen und Medien. Das Unternehmen wurde 2006 gegründet und hat seinen Sitz in Redwood City, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von PubMatic, Inc entwickelte sich von $227M (FY2021) auf $283M (FY2025), rund +5.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$14.5M.

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Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• PubMatic Q2 Earnings Call Highlights Yahoo Finance · 07.08.2026
• PubMatic, Inc. (PUBM) Q2 Earnings and Revenues Top Estimates Yahoo Finance · 06.08.2026

Vergleichsgruppe

Software - Application · 709 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.